«Астарта-Киев» получила от западных инвесторов меньше, чем ожидала
Вчера стало известно, что крупный производитель сахара «Астарта-Киев» продал 18,7% своего бизнеса инвесторам за 159 млн. грн. посредством IPO. Эта сумма оказалась на треть меньше, чем ожидала сама компания. Инвесторы недооценили акции из-за того, что эмитент неудачно выбрал время для их продажи, считают эксперты.
Для публичного размещения акций (Initial public offering, IPO) была выбрана Варшавская фондовая биржа. Всего компания была готова предложить инвесторам 7,6 млн. акций или 28,5% компании, ожидая получить за нее от 199,1 до 291,2 млн. грн. Решившись на IPO, «Астарта-Киев» оценила одну свою акцию в 31,8-45,25 грн.
Однако вчера стало известно, что иностранные инвесторы готовы заплатить за акции украинского производителя сахара только минимальную цену — 31,8 грн./акция. Эта цена была установлена в процессе формирования портфеля потенциальных инвесторов, который проходил с 26 июля по 3 августа. 17 августа акции «Астарта-Киев» попадут в листинг Варшавской фондовой биржи, однако не все, как ожидалась. В процессе поступления заявок от инвесторов сахарная компания решила продать только 5 млн. акций новой эмиссии, или 18,7% уставного фонда.
Продажа этого пакета акций принесет «Астарта-Киев» около 159 млн. грн., которые она собирается направить на расширение своего бизнеса. Представители компании довольны итогами: «Мы горды тем, что смогли провести успешную оценку нашего IPO, несмотря на сложные рыночные условия на Варшавской фондовой бирже в течение нескольких последних дней»,— говорит генеральный директор «Астарты» Виктор Иванчик.
Эксперты затруднились оценить выгодность сделки, однако сошлись во мнении, что компания выбрала неудачное время для проведения IPO. Аналитик исследовательского департамента инвестиционной компании Millennium Capital Алексей Руденко считает, что именно поэтому инвесторы недооценили компанию, а та, в свою очередь, решила не размещать дополнительные акции. «Они размещали свои акции в момент политической нестабильности в Украине, и возможно, что инвесторы, в силу общих рисков, их дешево оценили»,— говорит он. «Дело в том, что сейчас вообще не самое правильное и хорошее время для продажи акций»,— соглашается с ним глава офиса «Ренессанс Капитал Украина» в Украине Григорий Гуртовой.
Однако аналитики не исключают, что западных инвесторов мог насторожить тот факт, что акции «Астарта-Киев» не котируются на торговых площадках внутри Украины. «Как-то странно, когда люди говорят, что они выходят на западный рынок, а у нас они (бумаги.— Ред.) не котируются… Сначала надо торговаться на национальной бирже, здесь выходить в первый эшелон, а потом уже на Запад. Несерьезный подход и ошибка менеджеров»,— уверен вице-президент фондовой компании «Кинто» Виталий Мельничук.
В 2005 г. «Астарта-Киев» произвела 87,5 тыс. т сахара. По оценкам компании, ее доля на рынке составляет 3,2%. «Астарта-Киев» также специализируется на производстве зерна и молока. Чистая прибыль компании в 2005 г. составила EUR9,7 млн.
Заявления украинских компаний о выходе на IPO (за 2006 г.) | |
Субъект рынка | Планируемый срок выхода |
Укргазбанк | 2006 г. |
банк «Хрещатик» | 2006 г. |
банк «Новый» (Днепропетровск) | До ноября 2006 г. |
Холдинг AVentures Group | в октябре-ноябре 2006 г. |
Банк «Форум» | IV квартал 2006 г. |
Государственный экспортно-импортный банк (Укрэксимбанк) | 2007 г. |
Корпорация «Артериум» | После 2006 г. |
Корпорация «Индустриальный Союз Донбасса» (Донецк) | 2007 г. |
Концерн «Галнафтогаз» | 2007 г. |
Ликероводочный завод «Хортица» (Запорожье) | 2 пол. 2007 г. |
Группа компаний «Союз-Виктан» | 2 пол. 2007 г. |
Компания IDS Group | 2008-2009 гг. |
Мегабанк (Харьков) | 2008-2009 гг. |
Телекоммуникационная компания «Датагруп» | До 2010 г. |
холдинг «Хлебные инвестиции» | Не указан |
банк «Финансы и Кредит» (Киев) | Стратегический план |
По данным ИА Украинские новости
Субъект рынка | Планируемый срок выхода |
Укрэксимбанк | Возможно, 2007 г. |
банк «Південний» | 2007 г. |
компания «Интерпайп» | 2008 г. |
Международный автомобильный холдинг «Атлант-М» | К 2009 г. |
ОАО «Черниговское химволокно» | 2009-2010 гг. |
Газпромбанк | Не указан |
ТАС-Комерцбанк | Не указан |
По материалам «ЭI» (кроме указанных выше)
