Монетарная база в августе уменьшилась на 0,4%. И это несмотря на то, что НБУ выкупал избыточную валюту на межбанке (положительное сальдо — $500 млн.). Произошло это из-за того, что правительство опять начало аккумулировать ресурсы в Госказначействе — за месяц счета правительства в НБУ «потяжелели» на 20,8%. Еще одна неприятная тенденция выражается в несоответствии темпов роста ресурсной базы банков и их кредитной активности. За минувший месяц депозитные ресурсы банков увеличились всего на 2,4%, а кредитные вложения — на 4,9%. Причем это не сиюминутное явление.
Темпы роста кредитов в два раза выше темпов роста депозитов в банковской системе и по итогам восьми месяцев текущего года. Такой перекос приводит к постоянному снижению остатков на корсчетах коммерческих банков в НБУ — в период летнего затишья корсчета «похудели» на 23%. Чтобы активизировать вкладчиков, многие банки уже пошли на повышение депозитных ставок, причем сделали это даже «Аваль» и Райффайзенбанк (Украина). Дефицит ресурсов, в свою очередь, отразился на кредитных ставках. Индикатор — ставки по ипотечному кредитованию — в среднем за минувший месяц выросли на 1-1,5%. Как объяснил «Экономическим известиям» директор департамента розничного бизнеса банка «Аваль» Антон Романчук, осенний дефицит ресурсов всегда стимулирует повышение ставок как по кредитам, так и по депозитам. Казалось бы, в такой ситуации Нацбанку следовало бы подумать о снижении учетной ставки для поддержания ликвидности банков (благо, уровень инфляции это сделать позволяет.— Авт.) или о снижении нормы обязательного резервирования. Однако, как сообщил «Экономическим известиям» один из чиновников центробанка, правление НБУ сейчас обеспокоено стремительным ростом кредитования со стороны банков. Мол, поэтому в ближайшее время НБУ не будет прибегать к дополнительным мерам укрепления банковской ликвидности. «Сейчас для кредитования у банков есть около 3 млрд. свободных гривень. Это достаточная ликвидность»,— отметил чиновник НБУ. Такая отрешенная позиция Нацбанка будет иметь прямые последствия для заемщиков — дальнейшее повышение ставок по депозитам (а за ними — и по кредитам) неизбежно.
В большей степени сентябрьское повышение ставок должно коснуться гривневых кредитов из-за роста долларизации экономики. Население все еще не верит в обещание нового правительства сохранить стабильность гривни, поэтому валютные депозиты физлиц растут в пять раз быстрее гривневых. Рост экспорта также приводит к долларизации пассивной базы банков: валютные депозиты юрлиц увеличиваются в два раза быстрее, чем гривневые.
Так что в сентябре выгоднее класть деньги на депозит. С получением займа лучше повременить — рост валютных поступлений в октябре-ноябре заставит НБУ чаще выходить на межбанк и насыщать рынок ресурсами. Ближе к концу года ставки на депозиты и кредиты пойдут вниз.