Телодвижения американского президента Дональда Трампа раскачивают не только мировую военно-политическую ситуацию, но и глобальную экономическую обстановку, и это может окончиться новым мировым финансово-экономическим кризисом. Так в своем неуемном стремлении «сделать Америку снова великой» (to make America great again) Трамп рискует оставить Штаты и их основных союзников у разбитого корыта.
Когда-то мировая капиталистическая система шла по пути снятия барьеров. И вот теперь мы видим поворот назад, где-то так к началу ХХ века.
Экономист Андрей Блинов полагает, что углубляющийся и расширяющийся протекционизм в мировой торговле становится новой реальностью. Это чревато тяжелыми последствиями, вплоть до очередного глобального финансового кризиса, как в 2008 г. или даже хуже.
В марте 2018 г. Трамп, как и обещал, ввел 25%-ю ввозную пошлину на импорт металла и 10% пошлину на ввоз в Штаты алюминия, чем нанес ощутимый удар по экономике Евросоюза.
Правда, сначала введение пошлин было несколько приостановлено для ряда главных торговых партнеров, в частности, для Евросоюза, Канады и Мексики. В Вашингтоне тогда дали понять, что готовы договариваться, что вполне в стиле Трампа, который упорно путает бизнес с государственными делами, которые часто ведутся вопреки принятым в бизнесе обычаям.
Но переговоры с главными торговыми партнерами зашли в тупик. Поэтому с 1 июня 2018 г. американские пошлины вступили в силу.
В ответ, немного подумав и поняв, что у Трампа это всерьез и надолго, в ближайшее время Евросоюз вводит санкции против целого ряда американских товаров. Пошлина в размере 25% вводится на алкогольные напитки, одежду, продукты питания, сигареты, ряд других товаров, например, на апельсиновый сок, виски, джинсы, яхты. Общая сумма пока не столь велика — $2,8 млрд, но это может быть только началом.
Но особые опасения вызывает обострение торгово-экономических отношений США и Китая. Трамп призвал американский бизнес вывести из Китая производство, размещенное там в эпоху глобализации с целью снижения издержек, прежде всего, на оплату труда. Мотивировал он это патриотическим лозунгом «вернуть рабочие места и прибыль на родину».
Китай не замедлил выступить с угрозами введения встречных санкций. Пекин пугает Америку тем, что введет импортные пошлины в размере 25% примерно на 660 наименований, включая автомобили, морепродукты и рыбу, сельхозпродукцию и прочее.
Далее почти неизбежно последует ситуация, которую можно охарактеризовать известной поговоркой: паны дерутся, у холопов чубы трещат!
Это к тому, что страдают в таких случаях страны сырьевого экспорта, в том числе Украина. В периоды обострения протекционистских мер, тем более, в условиях возможного кризиса, Украина может потерять, по ряду оценок, до 30% валютной выручки. Результатом почти неизбежно станут галопирующая инфляция, обвал гривны. Вполне возможен и дефолт, которым и без того пугают несколько раз в год. Дефолт тем более опасен, что Украина в ближайшие годы должна произвести огромные выплаты по внешнему долгу, а средства на это пока что отсутствуют.
Торговые ограничения готовятся ввести и другие страны, с которыми Трамп успел «побить горшки», например Турция.
Поскольку пошлины на алюминий серьезно затронули интересы России, Москва также заявила, что введет пошлины на ряд американских товаров, например, на сигареты, алкогольные напитки. Общая сумма санкций пока что невелика и составляет $100 млн, но это тоже может быть только началом.
Проблема обостряется еще и тем, что Трамп намерен вывести Штаты из целого ряда торговых объединений, например, NAFTA или Организации Тихоокеанского партнерства.
Результатом станет разрыв устоявшихся торгово-экономических, производственных и кооперационных связей, что чревато региональными и глобальными проблемами.
Например, распад NAFTA чреват огромными проблемами для Мексики и даже для Канады. Выход Америки из Организации Тихоокеанского партнерства сильнейшим образом ударит по экономике всей Юго-Восточной Азии и Азиатско-Тихоокеанского региона. Не входя в состав этой организации, Китай вкладывал средства в производство стран, в нее входящих, например, во Вьетнам, с целью дальнейшей продажи произведенной там продукции в США. Сейчас все эти годами налаженные связи могут в одночасье обвалиться, и экономики целых макрорегионов забьются в судорогах.
Боле того, уже возникают вопросы о существовании Всемирной торговой организации (ВТО). Ведь основной целью существования этой организации считается либерализация мировой торговли, хотя здесь есть много замечаний. Если же мировая экономика возвращается ко всеобщим торговым барьерам и протекционизму, причем инициатором выступает мировой торгово-экономический гегемон, то есть США, то смысл ВТО исчезает, по крайней мере в ее нынешнем виде.
К тому же, ожидается новое обострение после того, как в августе США введет санкции против Ирана. Вопрос здесь не столько даже в Иране как в таковом, сколько в том, что это заденет интересы многих европейских корпораций. После снятия санкций с Тегерана в обмен на сворачивания им ядерных программ, очень многие европейские фирмы начали интенсивное торгово-экономическое и техническое сотрудничество. Буквально за 2017 г. товарооборот между Ираном и ЕС вырос вдвое почти до $11 млрд по экспорту из Европы в Иран и до $10 млрд по импорту иранских товаров, включая нефть.
Фактически торговая война США с Ираном будет «вторым фронтом» торговой войны Америки с Евросоюзом со всеми вытекающими последствиями как для отношений Европы с Вашингтоном, так и для мировой экономики в целом.
И все же, важнейшим фронтом надвигающейся глобальной торговой войны считается американо-китайская конфронтация. Многое зависит от того, будет ли введена 25%-я пошлина между этими странами. Проблема в том, что США и Китай очень тесно связаны финансово и экономически, а мировая экономика критически зависит от этих двух гигантов. В Китае производится львиная доля продукции для США. Многие американские корпорации перенесли производство в Поднебесную. Китай также сильно зависит как от американских товаров, так и от американских денег. Многие компании из третьих стран и международные корпорации размещают в Поднебесной свои производства и вкладывают туда капитали для того, чтобы затем произведенную продукцию экспортировать в Америку.
Наконец, Китай с его огромными международными резервами в размере $3 трлн является крупнейшим в мире, кроме собственно США, держателем активов, номинированных в долларах. В частности, Поднебесная располагает огромными объемами обязательств государственного казначейства США (treasuries), и если Пекин начнет их массово сбрасывать, последствия могут быть сравнимы с падением метеорита размерами с Марс.
Точно такие же последствия будут, если китайский рынок обвалится или даже если его динамика существенно замедлится. Это чревато обвалом мировых цен на сырье, включая зерно и металл. ТО есть налицо прямая угроза для экономик сырьевых стран, включая Украину, которая утратит существенную часть валютной выручки.
Более того, ощутимые потери могут понести рынки других стран, включая США. Китайские товары значительно дешевле американских аналогов. Поэтому ограничение китайских товаров на рынке СМИ, например, тех же смартфонов или компьютеров, приведет к резкому сокращению потребления в Америке м соответствующему падегнию макроэкономических показателей. К тому же, могут пострадать многие американские корпорации, включая самые высокотехнологичные: например, ограничения на китайском рынке для американской компании Boeing приведет к тому, что ее вытеснит Airbus.
Возвращаясь к вопросу американских казначейских обязательств, которыми Китай располагает на сумму около $1,3 трлн, отметим, что если Поднебесная перестанет их покупать, то возникнут большие проблемы с финансированием внутри США целого ряда проектов, включая инфраструктурные, которые разворачивает Трамп.
В итоге, в США инфляция возрастет на 2-3%, и Федеральный резерв вынужден будет повысить ставку, чтобы компенсировать инфляцию. В итоге, вырастет стоимость заемных средств в Америке, что еще сильнее затормозит экономическую динамику Америки.
Коснется это не только США. В мировом масштабе займы подорожают, что отразится и на Украине, поскольку и далее размещать евробонды под 7% уже не получится, и ставка будет существенно выше. Рост стоимости заемных средств приведет к дополнительной долговой нагрузке, поскольку новыми займами наша власть намерена в 2019-2020 гг. «закрыть» выплаты по внешнему долгу. И если нынешние более 7% по евробондам — это уже очень много, то можно себе представить, что будет, если стоимость кредитов поднимется еще выше. Более того, Украина как крайне рисковому заемщику денег могут вообще не дать ни в МВФ, ни на коммерческих рынках.
Справедливости ради следует отметить, что пока что трудно с полной уверенностью говорить о том, как далее будет разворачиваться «мировая торгово-экономическая война» и к чему она приведет. Например, Америка и Китай еще могут договориться. Но пока что тенденции вырисовываются весьма тревожные.