Сделка по сокращению добычи, заключенная Саудовской Аравией и Россией в рамках соглашения ОПЕК+, может стать лишь коротким перемирием в «ценовой войне», развязанной саудитами в марте, предупреждает S&P Global Ratings.
Эр-Рияд может вернуться к практики двузначных скидок на свою нефть, выдавливая с рынка российских конкурентов, как только ситуация с ценами нормализуеся. «В этой войне взята некая пауза. Обоим игрокам – собственно, и Саудовской Аравии, и России – невыгодно в данной ситуации продолжать эту ценовую войну», – цитирует ТАСС директора направления корпоративных рейтингов S&P Global Ratings в России Александра Грязнова.
По его словам, война за рынки может возбновиться, когда нефтяные котировки вернутся к 50-55 долларам за баррель.
Согласно прогнозу S&P, это может случиться уже в 2021 году. На текущий год в агентстве ждут среднюю цену Brent в 30 долларов за бочку с последующим ростом до 50-55 долларов в 2021-22 гг.
Напомним, Саудовская Аравия вернулась к практике демпинга после того, как Россия отказалась сокращать добычу нефти на заседании ОПЕК+ в начале марта, шокировав ближневосточных нефтяных министров, аналитиков рынка и даже российских нефтяников.
Апрельские партии государственная нефтяная компания королевства Saudi Aramcо начала продавать с рекордными скидками – 7 доллара для Азии и 10,25 доллара для Европы, где саудовская нефть конкурирует российской Urals. Одновременно Эр-Рияд на четверть увеличил добычу (до 12,3 млн баррелей в сутки) и почти вдвое – экспорт (до 10 млн баррелей в день).
Этому предшествовал телефонный разговор между наследным принцем Мохаммедом бен Сальманом и президентом Владимиром Путиным, который проходил на повышенных тонах и был воспринят «очень лично», рассказали The Middle East Monitor источники с саудовской стороны.
Перед звонком Путину принц связался со старшим советником президента США Джаредом Кушнером. Тот узнал о саудовских планах и не стал накладывать на них вето, сообщил источник MEMo.
Заполняя хранилища при отсутствующем спросе, который в одночасье рухнул на 25%, саудиты обрушили цены физической нефти в Европе почти до уровней дефолта России в 1998 году: Urals падала до 10,5 доллара. В США нефтяной рынок пережил инсульт с падением котировок до беспрецедентных минус 37 долларов за баррель WTI.
В мае Саудовская Аравия увеличила скидки нефть, ударив по азиатскому рынку, где российские нефтяники искали спасения от карантина в Европе. В результате цены посыпались и там: сахалинский сорт Sokol, который всегда торговался с премией к бенчмарку Oman/Dubai, пришлось продавать на 10 долларов дешевле.
Хотя новое соглашение ОПЕК+ вступило в силу с 1 мая, фактическая «пауза» в ценовой войне стартует лишь с 1 июня: на саудовские отгрузки в этом месяце резко вырастут цены для всех рынков.
Война объемов принесла саудитам немалые плоды. По данным Bloomberg, в апреле саудовские поставки в Китай выросли вдвое, в США – достигли 1 млн баррелей в сутки, максимума с августа 2018 года.
На крупнейший нефтяной хаб северо-западной Европы – Роттердам – в апреле поступило 1,42 млн тонн саудовской нефти – вдвое больше, чем в марте.
Поставки российского сорта Urals, напротив, рухнули на 41%, до 935 тысяч тонн. Польша практически полностью отказалась от морских поставок сырья из России. Лишь одна партия размером 66,5 млн тонн прибыла в порт Гданьска в апреле, что почти в 6 раз ниже мартовских закупок (377 тысяч тонн).
Поставки саудовской нефти в Польшу при этом выросли на четверть – с 398 до 500 тысяч тонн.
Бороться за рынок российским нефтяникам оказалось сложно: в конце апреля поставки в Европу стали убыточными с учетом расходов на транспортировку. Так, 28 апреля баррель Urals c отгрузкой из Новороссийская на вторник, 28 апреля, стоил 16,83 доллара за баррель.
При этом экспортные пошлины взимались исходя из цен конца февраля и начала марта и составляли 52 доллара за тонну. В результате каждый баррель, проданный через Приморск, приносил 8,13 доллара убытка, а через Новороссийск – 6,51 доллара, подсчитал Reuters.
