В будущем году сразу шесть украинских компаний готовятся выйти на основную площадку Лондонской фондовой биржи (LSE) — «Фуршет», «Велика Кишеня», «Фоззи», «Мироновский хлебопродукт», «Союз Виктан» и «Хортица». Но реальные шансы разместиться на LSE имеет лишь половина из них
Размещение на альтернативной площадке AIM намного дешевле и технически проще, чем на LSE. Но все шесть компаний готовят свои размещения на основной площадке. «Они думают об имидже и ликвидности. На LSE больший пул инвесторов, и потенциально можно получить лучшую оценку, легче продать большой объем и легче торговать после размещения», — объясняет вице-президент инвестиционно-банковского отдела ИК Dragon Capital Андрей Пивоварский. По его словам, вероятнее всего первой на LSE выйдет «Хортица»: «Однако все будет зависеть от конъюнктуры рынка».
Торговые сети «Велика Кишеня» и «Фуршет» уже являются публичными компаниями. Акции «Великої Кишені» торгуются на ПФТС, а депозитарные расписки «Фуршета» — на бирже во Франкфурте. Обе компании давно работают с иностранными инвесторами. «Союз Виктан» недавно получил иностранных партнеров, а «Хортице» и «Фоззи» этот шаг еще предстоит сделать. «К сожалению, я не владею информацией о планах «Союз Виктана» и «Фоззи» по выходу на биржу. Поэтому воздержусь от комментариев. Однако скажу, что обе компании имеют возможность разместиться в Лондоне с высокой оценкой бизнеса»,— уверен Пивоварский.
Капитализация у каждой из компаний составляет около $0,5 млрд., что является минимальной желательной оценкой при выходе на LSE. А стоимость услуг банкиров, аудиторов, юристов и т.д. при таком выходе довольно высока. «Поэтому, чтобы затраты на выход были менее чувствительными и для создания хорошей ликвидности, я думаю, «Фуршет», «Велика Кишеня» и «Хортица» разместят 20-25% своих акций», — предполагает Андрей Пивоварский. Но вице-президент ИК «Ренессанс Капитал Украина» Сергей Алексеенко сказал «i»: «Велика Кишеня» и «Хортица» точно не смогут разместиться на основной площадке. А у «Союз Виктана» не закончена корпоративная реструктуризация. Эти компании могут разместиться на альтернативной площадке или во Франкфурте, но рискуют дисконтом к справедливой стоимости компаний в размере 5-20%». Аналитик уверен, что шансы в будущем году разместить свои акции на основной площадке LSE имеют только «Фуршет» и «Мироновский хлебопродукт». Обе компании смогут начать размещение только после подготовки годовой аудированной отчетности — т.е. II-III кварталы будущего года.
