Большинство сделок на рынке M&A в Украине прошли без участия иностранцев
В Украине складываются удачные условия для корпоративных слияний и поглощений (Mergers and Acquisitions, M&A). Согласно отчету компании CMS, текстом которого располагает ЛІГАБізнесІнформ, число сделок растет, тогда как стоимость активов заметно снизилась. Наибольший интерес покупатели проявляют к приобретениям в финансовом секторе, торговле и пищепроме. Фигуранты первой десятки сделок – владельцы крупнейших финансово-промышленных групп страны.
Топ-10 сделок года
По данным CMS, первая десятка крупнейших M&A сделок в Украине выглядит следующим образом (суммы сделок приведены по официальным данным, оценкам рынка или оценкам DealWatch):
1. “Систем Кэпитал Менеджмент” (СКМ) бизнесмена Рината Ахметова приобрела 80,1% акций компании Лемтранс, работающей в секторе ж/д перевозок, за 367 млн. евро.
2. Метинвест Холдинг, входящий в состав СКМ, совместно с другими инвесторами приобрели 50% акций Индустриальной группы за 341 млн. евро.
3. ДТЭК того же Рината Ахметова купил у государства 45,1% Захидэнерго, выложив 185 млн. евро.
4. ДТЭК победил в конкурсе на продажу 25% Днепроэнерго, выложив 111 млн. евро.
5. Group DF бизнесмена Дмитрия Фирташа получила контроль над 49% акций Запорожского титано-магниевого комбината, выложив 84 млн. евро.
6. Кернел Холдинг бизнесмена Андрея Веревского за 74 млн. евро приобрел две сельскохозяйственные компании в Хмельницкой и Полтавской областях, с земельным банком в 79,2 и 40 тыс. га соответсвенно.
7. Альфа Банк Украина за 68 млн. евро приобрел 100% розничного портфеля кредитов Societe Generale в Украине (представлена в Украине финансовой компанией ПростоФинанс и Профинбанком).
8. Смарт Холдинг бизнесмена Вадима Новинского приобрел предприятие Укргаздобыча (добыча полезных ископаемых, включая нефть и газ) за 67 млн. евро.
9. Альфа Банк Украина за 63 млн. евро приобрел 100% розничного портфеля кредитов в валюте на покупку жилья и автомобилей Дельта Банка бизнесмена Николая Лагуна. Портфель включает в себя кредиты, выкупленные ранее у Сведбанка и Укрпромбанка.
10. ДТЭК купил у государства 50% Днепрооблэнерго, выложив 62 млн. евро.
Качество и количество
Число сделок на рынке M&A заметно не изменилось, говорят в CMS, однако их общая стоимость значительно снизилась – с 4,747 млн. евро в 2011 до 2,245 млн. евро в 2012 году. При этом большинство сделок состоялись между украинскими покупателями и украинскими же продавцами.
Объем непрямых иностранных инвестиций остается на низком уровне, говорят аналитики, и, скорее всего, будет оставаться таким до тех пор, пока Украина не продемонстрирует мировому инвестиционному сообществу, что прислушивается к его проблемам.
Среди лидеров по числу сделок M&A в 2012 году – сфера финансов, FMCG, коммунального хозяйства и торговли, а также сфера транспорта. Заметно меньший интерес у инвесторов вызывали предприятия сферы строительства и услуг. Что же касается стоимости сделок, то в лидеры по этому показателю вышли компании финансовой сферы, коммунальные и добывающие предприятия
Аналитики считают, что для рынка M&A 2013 год будет разительно лучше, чем 2012, по крайней мере, на уровне масштабных сделок, проводимых крупными международными или украинскими игроками. При этом слияния и поглощения среди компаний среднего размера и ниже останется несколько статичным.
В первую очередь инвесторы будут обращать внимания на те отрасли экономики Украины, в которых проводятся хотя бы минимальные реформы. Речь идет об энергетике и природных ресурсах, IT-секторе и сельском хозяйстве. В других секторах, таких как банковский, также будет наблюдаться рост активности в сфере M&A. Однако большинство из таких сделок будут происходить по причине потребности в консолидации (в Украине просто-напросто слишком много банков) и (или) вследствие желания иностранных игроков покинуть страну и сосредоточить свои силы на ведении бизнеса в другой стране”, – отметил Руководитель практики корпоративного права в Украине компании CMS Грэм Конлон.
