Для украинских банков это прецедент: ранее многие банки заявляли о желании фондировать ипотечные кредиты, но до дела ни у кого не дошло.
Лид-менеджером выпуска выступил американский UBS, гарантом — Bank of New York. Вчера рейтинговое агентство Fitch присвоило нотам класса «А» ожидаемый рейтинг «BBB—», нотам класса «B» — «B+». Срок погашения бумаг — 2031 г.
Зампредправления ПриватБанка Юрий Кандауров подтвердил характеристики сделки. Но сообщить других деталей выпуска в банке не смогли: компетентные сотрудники отбыли на road-show. В юридической фирме «Саенко Харенко», разработавшей механизм операции, также молчат, ссылаясь на договоренность с UBS. Зампредправления УкрСиббанка Александр Суляев предположил, что сейчас ориентировочная доходность по таким бумагам ПриватБанка может составить 8%.
«Думаю, можно ожидать других сделок по секьюритизации от банков, чей портфель ипотечных кредитов превышает $100 млн. Есть энное количество хедж-фондов, которые охотно приобретут такие бумаги»,— считает исполнительный директор Украинской ипотечной ассоциации Антон Сергеев. По его мнению, сдерживающим фактором может стать нежелание банков, выставленных на продажу, уменьшать активы, а для банков с иностранным капиталом — возможность привлечь более дешевое финансирование материнской структуры. По словам Александра Суляева, классические евробонды привлекательнее из-за меньших издержек, поэтому УкрСиббанк так и не реализовал планы по секьюритизации. «Но если сейчас с помощью секьюритизации можно будет привлечь финансирование дешевле, мы снова вернемся к такой идее. Произойдет это не ранее, чем во втором полугодии — банк только недавно разместил евробонды».
Секьюритизация предполагает продажу прав требования по кредитам специально созданной компании, которая выступает эмитентом ценных бумаг. Выплата процентов и погашение основной суммы долга обеспечиваются за счет платежей по выданным кредитам. Платежи продолжает собирать банк-кредитор.
