Американские банки Citigroup, MetLife, SunTrust, Ally Financial признаны недостаточно крепкими, чтобы выдержать очередные экономические потрясения
Федеральная резервная система (ФРС) США впервые открыто обнародовала результаты стресс-тестов 19 крупнейших банков страны. Американский центробанк стал практиковать стресс-тесты банковской системы после мирового финансового кризиса, чтобы выявить слабые места и предотвратить банкротства, подобные краху инвестиционного гиганта Lehman Brothers в 2008 г. Первый стресс-тест в 2009 г. сумела пройти только половина американских банков, и ФРС пришлось заставить 10 финансовых институтов привлечь дополнительно $75 млрд., из которых $34 млрд. пришлись на долю Bank of America. В 2010 г. и 2011 г. результаты сдачи банковских экзаменов не публиковались.
Тест нынешнего года имитировал скачок уровня безработицы с нынешних 8,3% до 13%, сокращение реального валового внутреннего продукта на 8%, снижение цен на жилье на 21% и падение биржевых котировок на 50%.
В докладе ФРС сообщается, что при таком сценарии 19 основных банковских компаний могут понести убытки на уровне $534 млрд. за девять кварталов. Тем не менее 15 из 19 банков обладают достаточными ресурсами, чтобы справиться с этой ситуацией и даже предпринять при этом выкуп своих акций с рынка или повышение дивидендов.
«Мы не можем упрекнуть ФРС в недостаточно строгом тестировании — в настоящее время возникновение смоделированной ситуации представляется маловероятным. Приятно осознавать, что большинство банков смогут, как минимум, пережить следующий финансовый кризис. Однако это не означает, что экономика США не пострадает от возможного спада в Европе»,— комментирует отчет ФРС экономист аналитической компании Capital Economics Пол Эшворс.
Успешное прохождение стресс-тестов позволило банкам объявить о выплатах. Так, JPMorgan Stanley сообщил, что повышает дивиденды на 20% и планирует выкупить свои бумаги на $15 млрд. в течение года. Акции этого банка подорожали на 7%, бумаги Bank of America и Goldman Sachs подскочили в цене на 6,2%, а общий индекс банковского сектора KBW поднялся на 4,6%.
Радужную картину портит третий по величине банк США Citigroup, который два последних года заканчивал с прибылью, но все еще содержит на балансе более $200 млрд. неблагонадежных активов, включая $100 млрд. ипотечных закладных.
При разворачивании тестового неблагоприятного сценария ключевой коэффициент достаточности капитала Citigroup упадет до 4,9% — ниже уровня в 5%, который ФРС считает критическим. Для сравнения, наилучший показатель у Bank of New York Mellon составил 13,9%, а у J.P.Morgan Chase и Bank of America коэффициенты оказались на уровне 5,9% и 6,2% соответственно.
Провал стресс-теста станет препятствием для развития банка, так как заблокирует увеличение дивидендов и выкуп акций, которые вчера после выхода отчета ФРС подешевели на 4%. Недавно исполнительный директор Citigroup Викрам Пандит пообещал начать возвращение капитала акционерам, путем повышения дивидендов с минимального уровня в один цент на акцию. Господину Пандиту пришлось сократить дивиденды в 2009 г. после получения от государства $45 млрд. помощи, которые впоследствии банку удалось вернуть.
«Мы продолжаем следовать целям, о которых я говорил ранее, и этот год станет годом начала возвращения капитала инвесторам банка. Citigroup направит регуляторам ФРС пересмотренный план по действиям в отношении своего капитала. Мы планируем тесно сотрудничать с ФРС для лучшего понимания моделей, которые они используют при стресс-тестах»,— говорится в заявлении Викрама Пандита.
Самым слабым звеном американской банковской цепи ФРС посчитала банк Ally Financial, получивший в 2008 г. $17,2 млрд. госпомощи в обмен на 74% акций. Эта компания, специализирующаяся на кредитовании автомобильного рынка, по мнению регуляторов, может не выдержать резкого падения спроса на машины. По данным ФРС, коэффициент достаточности капитала Ally при кризисном сценарии упадет до уровня 2,5%, несмотря на любые предложенные банком меры по его повышению.
Ненадежным регуляторы посчитали и восьмой по объему депозитов банк США SunTrust. Здоровье этой структуры ухудшилось из-за того, что около 27% строительных кредитов и 29% ипотечных займов она выдала под залог активов во Флориде. Этот штат стал одним из рекордсменов по темпам удешевления недвижимости и количеству связанных с нею дефолтов.
Не прошел стресс-тест и крупнейший в США страховщик жизни MetLife, развернувший собственную банковскую деятельность. Однако аналитики швейцарской компании UBS назвали этот результат удивительным, указывая, что в 2011 г. MetLife располагала избыточным капиталом в размере $3,5 млрд. при достаточном буфере в $1 млрд.
«Мы глубоко разочарованы заявлением ФРС. Мы не верим, что ориентированная на банки методология подходит для оценки страховых компаний, оперирующих по совершенно иным бизнес-моделям»,— выразил возмущение президент и исполнительный директор MetLife Стивен Кандариан.