Сингапурский инвестиционный холдинг Singapore Exchange (SGX) вступил в переговоры о слиянии с оператором австралийской фондовой биржи ASX за $8,2 млрд.
Сделка позволит объединить торговые площадки двух стран, что повысит их конкурентоспособность.
Информация о слиянии появилась в пятницу, 22 октября. Обе биржи одновременно приостановили торги и объявили о «возможной комбинации», не раскрывая деталей. В течение сегодняшнего дня ожидается появление официального соглашения об объединении активов.
По данным источников информагентства Bloomberg, акции ASX оценены сингапурской компанией в $46,8 за штуку, что на 37% выше их рыночной стоимости. За каждую бумагу конкурента SGX готова выплатить $21,5 наличными, а остальную сумму погасить своими акциями.
По подсчетам экспертов, объем австралийского фондового рынка, на котором размещены акции общей стоимостью $1,36 трлн., в 2,4 раза больше сингапурского ($558,2 млрд.). Несмотря на это, SGX — более крупная компания с рыночной стоимостью около $7,86 млрд. в сравнении с $6 млрд. у ASX.
«SGX была очень активной в прошлом году в разработке новых продуктов, увеличивая свою дистрибуторскую сеть, а эта сделка укрепит корпоративную структуру. Не странно, что Singapore Exchange заинтересовал этот проект»,— считает исполнительный директор японской брокерской группы NewEdge Жюльен Нобл.
Слияние двух операторов в Тихоокеанском регионе происходит впервые, и в результате может образоваться единственная трансатлантическая биржа в этой части земного шара. Объединение активов позволит снизить стоимость услуг, вывести на рынок новые продукты и увеличить масштаб операций.
«Сингапуру, который трубит по всему миру о своих амбициях стать финансовым центром Азии, необходимо привлечь ликвидность на свою фондовую биржу. В день на ней ведется торговля акциями всего 27 фирм на сумму чуть более $10 млн., в сравнении с 300 компаниями, фигурирующими на японской бирже. Приобретение ASX может помочь этому горю»,— говорит аналитик американской исследовательской фирмы TABB Group Вилл Род.
Несмотря на то, что сингапурцы предлагают за акции конкурента высокую премию, по прогнозам экспертов, структура сделки будет похожа на слияние равных партнеров, а не на поглощение, так как у правительства Австралии есть собственные амбиции по созданию финансового центра Азии на территории Сиднея.
Аналитики отмечают, что компании решились на слияние под давлением быстрорастущих конкурирующих финансовых центров в Гонконге и Шанхае и что как SGX, так и ASX осознают ограниченность внутренних рынков как двигателей роста.
В конце сентября ASX сообщила, что ведет переговоры с несколькими зарубежными биржами о «возможных бизнес-комбинациях», после чего ее акции подскочили в цене более чем на 10%. Сингапур с самого начала рассматривался в качестве наиболее подходящего варианта для слияния из-за сходств в географических особенностях, часовых поясах и используемых бизнес-моделях.
«Ужесточающаяся конкуренция в регионе создает угрозу прибылям и объемам продаж существующих бирж. Операторы ASX ищут новые пути развития. Соединение с Сингапурской биржей даст им опыт, менеджмент и разработанные структуры в тот момент, когда им так нужно снизить тарифы и расходы»,— говорит биржевой аналитик австралийской финансовой компании IG Markets Крис Уэстон.
Австралийская биржа ценных бумаг ASX была образована в 1987 г. после принятия закона об объединении шести существовавших на тот момент государственных торговых площадок. Сейчас ASX является публичной компанией, акции которой торгуются на ней самой. Она ведет главный фондовый индекс Австралии ASX-200, в корзину которого включены акции 200 самых ликвидных компаний на общую сумму свыше $1 трлн., в том числе бумаги добывающих гигантов BHP Billiton и Rio Tinto.