Акции компании за 2010 г. упали на 28% из-за опасений, что компания переплатит за нефть
После двухнедельных переговоров бразильская государственная нефтедобывающая корпорация Petroleo Brasileiro SA (Petrobras) согласилась заплатить правительству $42,5 млрд. в виде дополнительно выпущенных акций за право разрабатывать недавно открытые глубоководные месторождения черного золота.
Сегодня министр финансов Бразилии Гуидо Мантега должен сообщить сроки и условия обмена. «Власти Бразилии обменяли право на добычу 5 млрд. баррелей нефти на ценные бумаги компании. Мы заключили крупнейшую в истории подобную сделку»,— похвастался вчера министр.
В среднем Petrobras заплатит $8,51 за каждый баррель нефти в резервaх, большая часть которых (3,1 млрд. бар.) содержится в глубоководном месторождении Franco в бассейне Сантос, в 230 км от Рио-де-Жанейро. Об открытии этих запасов Petrobras объявила 8 августа 2008 г. Также компания получит право выкачать 600 млн. бар. из месторождения Iara, 467 млн. бар.— из Florim, 428 млн. бар.— из Tupi Northeast, 319 — из Guara East и 128 млн. бар.— из Tupi Sul.
По словам президента исследовательской фирмы Brookshire Advisory Джианны Берн, обозначенная стоимость сильно завышена, так как на рынке справедливым считается размер отчислений в $5-6 за баррель нефти. К тому же, Petrobras заплатит за нефть, которая находится очень глубоко, и пока неясно, какими будут затраты на ее извлечение.
Аналитики швейцарского банка UBS Лилианна Янг и Тед Харпер заявили, что, поскольку «черное золото» обошлось компании дороже $7,5 за баррель, это вынудит перечислить государству больше акций, чем ожидали миноритарные инвесторы, что размоет их доходы. Падение интереса к ценным бумагам Petrobras в свою очередь затруднит привлечение средств путем допэмиссий на реализацию амбициозного плана развития стоимостью $224 млрд. Вчера акции Petrobras на биржах подорожали на 1% — до $35,5/шт., однако в декабре прошлого года их стоимость зашкаливала за $50/шт.
В июне 2010 г. Petrobras объявила о своем плане инвестировать $224 млрд. в разработку глубоководных подсолевых нефтяных месторождений на дне Атлантического океана в период с 2010-го по 2014 г. До $25 млрд. компания собирается получить, продав дополнительный выпуск акций миноритарным акционерам, которые будут вынуждены приобрести их во избежание размывания своих пакетов.
«Правительство увеличивает свою долю в компании, выкручивая руки остальным акционерам. Вместо коммерческой миссии Petrobras теперь выполняет политические цели»,— отмечает независимый бразильский аналитик Франсуа Моро.
Задачу об увеличении государственного контроля над нефтегазовыми запасами в конце 2009 г. поставил президент Бразилии Луиш Инасиу Лула да Силва, после того как Petrobras сообщил об обнаружении месторождения Tupi, что стало крупнейшей находкой после открытия нефтяных залежей Cantarell в Мексике в 1976 г. Ожидая размытия пакетов акций, многие инвесторы, включая знаменитого финансиста Джорджа Сороса и инвестиционного гиганта BlackRock, в первом полугодии 2010 г. избавились от ценных бумаг Petrobras.
К переговорам о цене правительство приступило 20 августа, сразу после получения двух независимых аудиторских оценок месторождений от самой Petrobras и от компании ANP. Как сообщил журналистам Гуидо Мантега, президент Бразилии был «счастлив» узнать о согласованной цене.
_________________________
Бразильская Petrobras считается крупнейшей компанией Латинской Америки. Она была основана в 1953 г. и получила монопольные права на разведку, добычу и переработку нефти в Бразилии. Petrobras владеет 64 месторождениями, в том числе 42 оффшорными, и проводит операции в 18 странах, в том числе в США, Аргентине, Боливии, Колумбии, Нигерии и Анголе. 55,7% акций компании принадлежат государству. Во втором квартале 2010 г. чистая прибыль Petrobras, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выросла на 1,7% — до 8,3 млрд. бразильских реалов ($4,7 млрд.), а выручка увеличилась на 19,8% — до $30,2 млрд.