Волнения международных инвесторов внезапно сфокусировались на пятой по величине экономике мира. Слухи о возможной потере платежеспособности Франции резко обрушили рыночную стоимость ее банков
На прошлой неделе акции крупнейших банков Франции BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole на один день обрушились на 9,5%, 15% и 12% соответственно. Стоимость страховки государственных облигаций Франции от дефолта подскочила на 53 базовых пункта до 174,5 базовых пункта. Это вдвое превышает цену защиты от краха долгов Германии.
«Ситуация демонстрирует, как быстро может испаряться доверие. Рынки невероятно переменчивы в настоящий момент. Сейчас, если вы увидели резкий отскок, это вовсе не значит, что после него все будет восстанавливаться к первоначальным значениям. Присутствуют серьезные волнения, что, несмотря на успокаивающие заявления центральных банков и рейтинговых агентств, финансовые компании Франции чересчур сильно обнажены перед проблемной периферией еврозоны»,— говорит директор по продажам компании Capital Spreads Ангус Кэмпбелл.
Причиной паники среди инвесторов послужили слухи о том, что Франция станет следующей жертвой рейтинговых агентств, которые лишат ее наивысшего кредитного рейтинга «AAA», что усложнит для страны поиск кредитов и повысит стоимость обслуживания огромных долгов.
Эксперты отмечают, что за последние 30 лет Франции ни разу не удавалось принять бездефицитный государственный бюджет, и на фоне предстоящих президентских выборов дыра в казне может существенно вырасти. В прошлом году дефицит бюджета составил 7,1%, в результате госдолг в 2012 г. достигнет 87% от ВВП. При этом рост экономики Франции очень вялый и замедляющийся. В I квартале 2011 г. он составил 0,9%, а во II — 0,3%.
Последние дни на рынке начали циркулировать слухи, что Франция, являющаяся одним из главных доноров проблемных стран еврозоны, может не выдержать чрезмерной нагрузки. В частности, списание долгов самого болезненного европейского государства — Греции — нанесет сильный удар по финансовым показателям Societe Generale и BNP Paribas, которые являются крупнейшими держателями греческих гособлигаций.
Пытаясь спасти положение, глава Центробанка Франции Кристиан Нойе выступил с опровержением «необоснованных слухов» о нестабильности национального финансового сектора. Чиновник привел корпоративную статистику, свидетельствующую о хороших финансовых результатах банков за прошедшее полугодие, и напомнил, что французские кредитные организации удачно прошли общеевропейские стресс-тесты.
По утверждению исполнительного директора Societe Generale Фредерика Удеа, обвал котировок банков связан с атакой спекулянтов. Он потребовал у биржевого регулятора начать расследование и найти источник слухов, которые нанесли серьезный ущерб репутации кредитной организации и сделали беднее ее акционеров.
«Мы пострадали от серии рыночных атак. Первая из них была в форме слухов, опровергнутых кредитными агентствами, о предстоящей потере Францией рейтинга «ААА». Затем спекуляции захватили банковский сектор, и наконец, по рынку пронеслась какая-то нелепая чушь, которую я решительно отрицаю, о Societe Generale»,— рассказывает господин Удеа.
Министр европейских дел Франции Лоран Вокье объявил, что Франция не допустит, чтобы Греции были прощены ее долги. «Наша страна против того варианта реструктуризации EUR350-миллиардных обязательств Греции, согласно которому государство не должно будет их погашать. Мы ответим «нет» — это не французский подход»,— заверил господин Вокье.
Неблагоприятная экономическая обстановка вынудила президента Франции Николя Саркози прервать свой отпуск в Ривьере для проведения экстренного заседания правительства. Глава государства распорядился провести «всеобщую мобилизацию» для сокращения бюджетного дефицита, чтобы предотвратить сползание кредитных рейтингов с уровня «AAA». Министерству финансов было поручено к 24 августа подготовить пакет предложений по урезанию государственных расходов.
По словам французских чиновников, мировой рынок стал чрезмерно нервозным, из-за этого по нему легко и быстро распространяется беспочвенная недостоверная информация. Волнения инвесторов усиливаются из-за того, что большинство из них не может понять и оценить, сколько активов французских банков находятся в проблемных странах еврозоны и насколько легко их можно вернуть.
Многие опасаются, что следующей после Греции, Ирландии и Португалии жертвой европейского долгового кризиса станет Италия, а, по данным Банка международных расчетов, французские банки оставили в итальянских финансовых компаниях EUR410 млрд., и столь крупный груз угрожает утащить некоторых из них на дно.