КНР заплатит двойную цену за приобретение нефтегазового месторождения на североамериканской территории. Китайская государственная корпорация Sinopec согласилась выложить $2,1 млрд. за активы канадской энергетической компании Daylight Energy
Sinopec заплатит $9,70 наличными за каждую акцию Daylight, что в 2,2 раза превышает рыночную стоимость этих ценных бумаг ($4,45) по состоянию на момент закрытия бирж в минувшую пятницу. Эта премия станет рекордной среди миллиардных поглощений, совершенных за последние шесть лет.
По оценкам агентства Bloomberg, цена этой сделки ($16,70 за баррель нефтяного эквивалента) на 32% выше средней стоимости продаж североамериканских энергетических активов. Щедрое предложение Sinopec получило одобрение совета директоров Daylight.
Чтобы сделка состоялось, за нее должны проголосовать не менее двух третей акционеров и утвердить регуляторы. Стороны рассчитывают завершить все процедуры до конца 2011 г.
«Учитывая небольшие размеры компании, власти Канады вряд ли станут препятствовать сделке. Акционеры тоже должны быть рады избавиться от акций Daylight, которые последние две недели пребывали в свободном падении на фоне снижения мировых котировок нефти. Китайцы предложили очень высокую цену, учитывая долги компании и неопределенность относительно европейских и других рынков»,— комментирует сделку аналитик канадской инвестиционной фирмы MacDougall & MacTier Роберт Марк.
Daylight владеет 69 нефтяными и газовыми месторождениями в канадских провинциях Альберта и Британская Колумбия, на которых добывает в среднем 37 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Компания утверждает, что ее доказанные и вероятные запасы составляют 174 млн. баррелей.
Несмотря на выплату огромной премии и принятия на свой баланс около $750 млн. долга Daylight, сделка представляется весьма выгодной. По подсчетам Bloomberg, китайцы заплатят за эту компанию сумму в 9,43 раза выше ее прибыли до налогов, сборов и вычетов (EBITDA), тогда как аналогичный коэффициент в других приобретениях, совершенных в этой индустрии в нынешнем году, составлял 13,5 и выше.
«Нынешнее падение фондовых рынков дает возможность состоятельным покупателем сказать: «Эй, я даю вам эту премию и позволяю выйти из компании с максимальной выгодой, но это все еще остается хорошей и для меня»,— рассуждает глава инвестиционной компании T. Rowe Price Group Тимоти Паркер.
Покупка Daylight станет второй попыткой Китая получить богатые нефтью канадские земли: в июле госкомпания CNOOC приобрела обанкротившуюся нефтедобывающую корпорацию OPTI, заплатив за нее $34 млн. и обязавшись погасить ее долги в размере $2 млрд. В прошлом году Sinopec также за $4,65 млрд. приобрела 9%-ную долю в крупном проекте нефтеносных песков Syncrude в северо-восточной части Альберты.
По словам экспертов, проведенные сделки демонстрируют решимость государственных организаций Китая обезопасить снабжение своей быстрорастущей экономики энергоресурсами. Тактика скупок по всему миру небольших добывающих компаний и мелких долей в гигантских проектах позволяет крупнейшему в мире потребителю энергии уверенными темпами наращивать сырьевые резервы, избегая чрезмерного общественного внимания и противодействия националистов.
По подсчетам агентства Thomson Reuters, Китай за неполный 2011 г. потратил $26 млрд. на скупку зарубежных энергетических и добывающих активов по сравнению с $32,3 млрд. в прошлом году.
В заявлении Sinopec указывается, что сделка с Daylight является новым шагом по превращению Sinopec в глобальную нефтяную корпорацию и настроена на дальнейшее наращивание своего присутствия в Канаде.
Интересное наблюдение заключается в том, что китайские компании стали избегать крупных сделок с 2005 г., после того как государственный конгломерат Chinalco потерпел фиаско в приобретении за $19,5 млрд. доли в англо-австралийском горно-добывающем гиганте Rio Tinto. Тогда допуску китайцев воспротивились действующие акционеры, аргументировав свой отказ тем, что «потребителям молока разумнее продавать молоко, а не часть коровы».
______________________________
China Petroleum & Chemical Corpotation (Sinopec) — вторая по объемам добычи нефтегазовая компания страны (после PetroChina), занимающаяся также геологоразведкой, переработкой нефтепродуктов и продажей нефтехимической продукции. Производит 38 млн. т нефти в год. Чистая прибыль Sinopec в первом полугодии 2011 г. составила $6,3 млрд. при выручке $56,237 млрд.