Оказавшийся из-за скандала на пороге банкротства американский энергетический гигант Chesapeake Energy нашел «белого рыцаря». На вчерашней пресс-конференции руководители компании сообщили, что знаменитый рейдер-миллиардер Карл Икан скупил большой пакет ее акций
Пионер сланцевой революции, второй по величине американский производитель природного газа Chesapeake на протяжении двух месяцев стремительно теряет рыночную стоимость. Бумаги компании подешевели с $26 за акцию в конце марта до $14,5.
Кризис в некогда успешной компании назревал давно. Ее финансовые силы подтачивали затянувшаяся стагнация цен на природный газ и серии крупных распродаж активов. Эксперты высказывали опасения, что Chesapeake чрезмерно перегружен обязательствами. Груз долгов на шее компании составляет около $13 млрд., это больше, чем у крупнейшей нефтегазовой компании Exxon Mobil.
Импульс, столкнувший акции компании в свободное падение, создали сообщения о финансовых манипуляциях основателя и исполнительного директора Chesapeake Обри Макклендона. В прошлом месяце стало известно, что руководитель получал доли в тысячах буровых проектов Chesapeake и под залог этих долей взял у банков кредиты на $1,1 млрд. Также выяснилось, что глава компании мог испытывать конфликт интересов, так как он вкладывал деньги в хедж-фонды, играющие на тех рынках, где присутствовала Chesapeake.
Данная ситуация поставила под сомнение приверженность господина Макклендона финансовым интересам управляемой компании. Он был вынужден уйти с поста председателя совета директоров. Одно за другим рейтинговые агентства опустили рейтинги Chesapeake ниже инвестиционного уровня, инвесторы принялись панически распродавать акции, а аналитики — прогнозировать, что энергетическому гиганту придется искать в суде защиту от кредиторов.
В понедельник информагентства сообщили, что проваливающаяся в яму банкротства Chesapeake привлекла белого рыцаря — дружественного покупателя акций. Газета Wall Street Journal со ссылкой на источники в компании сообщила, что Карл Икан скупил крупный пакет Chesapeake и готовится объявить себя крупным собственником. Это вселило надежду, что он станет на сторону акционеров и поможет остановить удешевление компании.
Карл Икан, в 1980-х приобретший известность враждебными захватами компаний путем скупки их контрольных пакетов, к настоящему времени сменил имидж рейдера на придуманного им самим «акционера-активиста». Его тактикой стали: проникновение в ряды недооцененной или испытывающей проблемы с наличностью структуры, вербовка союзников и оказание давления на руководство. Как правило, итогом его активности становится разрыв компаний на части с последующей продажей.
Сегодня слава Карла Икана работает на его обогащение, но не гарантирует прибыль его союзникам. Так, в конце прошлого года господин Икан скупил около $250 млн. долговых обязательств проблемной телекоммуникационной компании LightSquared, когда они стоили около 40 центов за доллар. После этого на рынке создалась уверенность, что миллиардер-активист пытается сплотить других держателей долгов, чтобы заставить руководство LightSquared поделиться с кредиторами частью 96%-ного пакета акций. Однако в начале этого месяца Карл Икан неожиданно продал весь имевшийся у него пакет долгов, когда хедж-фонд предложил за них цену 60 центов за доллар. Chesapeake, по словам аналитиков, идеально подходит для осуществления подобных игр Карла Икана. В ее собственности числятся активы стоимостью $41,8 млрд.
«На рынке существует не так много погибающих компаний, над которыми кружатся «активисты», выискивая возможность для покупки. Очевидно, что, когда акции Chesapeake резко упали вниз на протяжении нескольких недель после появления разоблачительной информации, эта компания стала выглядеть как возможность заработка для таких, как Карл Икан»,— комментирует президент аналитической фирмы Hedge Fund Solutions Дэмьен Парк.
Примечательно, что перспективу появления «акционера-активиста» в своей компании Обри Макклендон воспринял радушно. «Мы не будем удивлены, если он объявит себя крупным собственником. Карл Икан уже заработал на торговле акциями Chesapeake, по моим оценкам, более $500 млн. и звонил мне поблагодарить за это. Если он инвестирует в нашу компанию снова, я совершенно уверен, что он заработает много денег»,— сообщил на пресс-конференции в понедельник исполнительный директор Chesapeake.
_____________________________
Компания Chesapeake была основана в 1989 г. Обри Макклендоном и Томом Уордом. Изначально ее уставной капитал составлял лишь $50 тыс. Сделав ставку на применение новейших технологий бурения, Chesapeake в короткие сроки добилась приличных объемов добычи газа в Оклахоме и Техасе, в 1993 г. она вышла на IPO и превратилась в крупного и агрессивного игрока на рынке добычи газа. В 2011 г. выручка Chesapeake составила $11,64 млрд., операционная прибыль — $2,9 млрд.