Беспокойство инвесторов вновь сфокусировалось на четвертой по величине экономике еврозоны. Вчера доходность 10-летних государственных облигаций Испании резко подскочила, почти приблизившись к критической отметке 7%, достижение которой для Греции, Португалии и Ирландии обернулось взятием на поруки
Ситуация в Испании обеспокоила рынки после того, как в пятницу самый богатый из 17 регионов страны — Каталония — и четвертый по величине национальный банк Bankia обратились за государственной поддержкой.
Глава администрации Каталонии Артур Мас призвал оказать центральное правительство финансовую помощь региону, пожаловавшись на то, что высокие процентные ставки на рынках лишили местные власти возможности самостоятельно привлечь средства, чтобы расплатиться по своим долгам. В нынешнем году регионы Испании должны погасить задолженность на EUR36 млрд. ($45 млрд.), и у аналитиков усиливаются сомнения в том, что они справятся с этой задачей. В начале мая рейтинговое агентство Standard & Poor’s снизило рейтинг Каталонии и Балеарских островов до уровня «BBB-», который лишь на одну ступень выше «мусорного».
В свою очередь новое руководство национализированного недавно испанского банка Bankia запросило у правительства дополнительное финансирование в объеме EUR19 млрд. ($24 млрд.), хотя ранее власти уже влили в него EUR4,5 млрд. Потребность в самой масштабной государственной помощи в истории Испании директора банка объясняют крахом рынка недвижимости и необходимостью компенсировать убытки по ипотечным кредитам.
На балансе Bankia висят EUR32 млрд. «плохих» активов, связанных с кредитами, выданными под залог недвижимости неблагонадежным заемщикам. По оценкам Центробанка Испании, банковская система страны отягощена подобными токсичными активами общей суммой EUR180 млрд. Невыплаты по кредитам способны загнать отрасль в убытки.
Эксперты опасаются, что спасение испанских банков может истощить финансы страны, разъедаемые рецессией и безработицей, уровень которой почти достиг 25%. Аналитики допускают, что правительству придется просить помощи у соседей по Евросоюзу, потративших ресурсы на гашение кризиса в Греции.
Масла в огонь подлили неудачные заявления чиновников. В пятницу новый председатель правления Bankia Хосе Игнасио Гоиригольсарри усилил волнения инвесторов, сказав, что государство не вернет миллиарды, влитые в проблемный банк. В воскресенье ему пришлось разубеждать рынки пояснениями, что Испания не будет выкачивать финансы, но извлечет выгоду, заставив Bankia генерировать прибыль и наращивать рыночную стоимость, чтобы в итоге продать государственный пакет акций по максимально выгодной цене.
В конце прошлой недели правительство Мариано Рахоя презентовало очередной план решения проблем банковской системы, пообещав влить в Bankia EUR19 млрд. Власти планируют сделать это путем выпуска государственных облигаций, которые будут обменяны на акции банка. Полученные долговые бумаги Bankia сможет использовать в качестве залога, чтобы получить необходимые денежные средства от Европейского центробанка.
Сложная схема спасения Bankia с увеличением госдолга и вовлечением в этот процесс финансов ЕЦБ настораживает экспертов, теряющих доверие к банковскому сектору и правительству Испании
«Ситуация становится все более уродской из-за круговращения проблем. Помощь в размере EUR19 млрд. представляется слишком большой, чтобы испанское правительство смогло привлечь ее непосредственно на рынках. На ум приходит ассоциация с карточным домиком»,— передает информагентство Bloomberg комментарий управляющего лондонским инвестфондом Legal & General Георга Гродзки.
За вчерашний день акции Bankia подешевели на 13,4% до EUR1,36 за штуку, за последние четыре месяца их цена обвалилась в 2,6 раза.
Волнения за судьбу Bankia обвалили рыночную стоимость и других испанских банков. Акции Banco Popular Espanol вчера упали в цене на 8,3%, бумаги CaixaBank SA подешевели на 5,1%, а Banco Santander — на 3,2%. Это падение, по словам аналитика финансовой компании Nomura International Дараха Куинна, объясняется вероятностью, что в сложившихся обстоятельствах соседи по еврозоне вынудят правительство Мариано Рахоя рекапитализировать испанские банки на сумму около EUR60 млрд.
Bankia SA — четвертый по величине банк Испании. Был сформирован в декабре 2010 г. путем объединения семи региональных сберегательных банков. В Bankia работают 27 тыс. сотрудников. Банк обслуживает 10 млн. клиентов и насчитывает 400 тыс. акционеров. На его долю приходится около 10% кредитов и вкладов страны. Под управлением Bankia находятся EUR328 млрд. активов, 10% которых считаются токсичными.