Крупнейшая в мире компания по прокату автомобилей Hertz Global Holdings расширяет присутствие на международных рынках
За $1,2 млрд. она покупает своего конкурента Dollar Thrifty Automotive Group.
Акции Dollar Thrifty оценены в $41 за штуку, что на 19% выше их средней стоимости за последние 30 торговых сессий, но лишь на 5,5% превышает их биржевую цену по состоянию на закрытие торгов в пятницу. 20% выплат будет произведено обыкновенными акциями, по фиксированному курсу 0,64 акции Hertz за 1 акцию Dollar Thrifty, а остальные 80% суммы будут покрыты наличными. Чтобы сделка состоялась, менеджмент поглощаемой компании решил частично профинансировать ее за счет собственных средств. За каждую акцию Dollar Thrifty ее владельцам будет доплачено $25,92 от Hertz и $6,88 в виде специальных дивидендов из ее собственных резервов.
Подобная особенность этой сделки привела к росту котировок Hertz. Хотя обычно биржевая стоимость поглощающей компании падает, за вчерашний день акции Hertz взлетели в цене на 17%, до $15,1/шт. Обе стороны утверждают, что объединение их активов пойдет на пользу всем.
По подсчетам компаний, после слияния будет получен немедленный синергетический эффект в размере $180 млн. К наличествующим у Hertz 8,2 тыс. точкам проката автомобилей в 146 странах прибавится 1,5 тыс. точек Dollar Thrifty, имеющей сильные позиции в Европе.
«Комбинация Dollar Thrifty с такой крупной компанией, как Hertz, предоставит нам солидные ресурсы и технологии, необходимые для увеличения стоимости нашего бизнеса, сфокусированного на прокате автомобилей для досуга»,— отметил президент и исполнительный директор Dollar Thrifty Скотт Томпсон.
Бизнес Hertz сосредоточен на деловых путешествиях и прокате машин для состоятельных людей. В период кризиса этот вид заработка перестал быть выгодным. По итогам первого квартала компания получила $150 млн. убытка, по сравнению с потерями в $163,5 млн. в январе-марте 2009 г. При этом выручка увеличилась на 6,1% — до $1,7 млрд., что позволяет говорить о начале оживления рынка.
Чтобы улучшить финансовую ситуацию, Hertz нацелилась на расширение в сегменте предоставления на прокат бюджетных автомобилей на время проведения досуга, а также на географическую диверсификацию бизнеса. Компания планирует сохранить раскрученные бренды Dollar и Thrifty.
«Это слияние необходимо для того, чтобы у Hertz была мультибрендовая стратегия в досуговом сегменте. Dollar Thrifty также присутствует на международных рынках, что дополняет нашу глобальную позицию. Узнаваемый бренд позволит нам осуществить расширение деятельности в Европе и других странах»,— говорится в заявлении исполнительного директора Hertz Марка Фриссора.
Покупка Dollar Thrifty поможет Hertz нарастить количество прокатных агентств возле аэропортов и повысить эффективность использования имеющихся автомобилей. На сегодняшний день Hertz использует свои машины на 95% во время рабочей недели и лишь на 30-40% в выходные дни. Тем временем автомобили Dollar Thrifty загружены по большей части именно в выходные, когда их арендуют отдыхающие.