Канадская золотодобывающая корпорация Eldorado Gold договорилась о покупке за $2,4 млрд. конкурирующей компании European Goldfields с активами в Греции
За каждую акцию European Goldfields собственники получат 0,85 акции Eldorado и 0,0001 канадского доллара наличными. Таким образом компания оценена в 13,08 канадского доллара за акцию. Это на 31% больше рыночной стоимости European Goldfields, по состоянию на 5 декабря — последний торговый день перед тем, как стало известно о намечающемся слиянии.
Советы директоров обеих компаний единогласно порекомендовали своим акционерам проголосовать за сделку. Для ее совершения необходимо согласие не менее двух третей проголосовавших акционеров European Goldfields и более 50% акционеров Eldorado. Обе компании планируют провести голосования в один день в середине февраля.
После завершения сделки текущие акционеры Eldorado будут владеть около 78% в объединенной компании, тогда как собственникам European Goldfields достанется 22%.
По оценке информагентства Bloomberg, предложенная Eldorado сумма превышает стоимость активов European Goldfields в 5,1 раза, в то время как для десяти последних сопоставимых сделок этот показатель составлял всего 2,2. Из-за предположений инвесторов, что покупка обошлась слишком дорого, акции Eldorado на вчерашних торгах упали в цене на 13%.
Генеральный директор Eldorado Пол Райт утверждает, что сделка привлекательна прежде всего из-за объединения мощностей в перспективном регионе, которым, по его мнению, является Греция. К тому же, поскольку для поглощения конкурента не пришлось тратить много наличных, компания сохранит высокую ликвидность и будет активно инвестировать в добычу.
«Интеграция бизнеса European Goldfields в наш бизнес обеспечит Eldorado доминирующую позицию в золотодобывающей сфере в Эгейском регионе. Я верю, что Греция может стать крупным производителем золота, но необходимо провести больше исследований, поскольку за последние 20 лет их было проведено недостаточно»,— заявил Пол Райт.
В данное время European Goldfields ведет добычу только на месторождении Stratoni в Греции. В июле этого года компании после пятилетнего ожидания удалось получить от греческого правительства разрешение на разработку находящихся в стадии геологоразведки проектов Skouries и Olympias. Также European Goldfields владеет 80% бизнеса по добыче золота и серебра Certej в Румынии и ведет поисковые работы на севере Турции. По предварительным оценкам, совокупные запасы во всех проектах компании составляют 9,2 млн. унций золота.
«Eldorado, имеющая сильные активы в Греции и Турции, всегда считалась наиболее вероятным покупателем для European Goldfields. Учитывая дружественный характер заключенной сделки и внушительную премию к цене сделки, мы не ожидаем, что кто-то затеет войну ставок и сорвет соглашение»,— отмечает лондонская инвестиционная компания Numis Securities.
По прогнозу Пола Райта, приобретение European Goldfields позволит Eldorado удвоить добычу драгоценного металла с 650 тыс. унций в 2011 г. до 1,5 млн. унций к 2015 г. При этом производственные издержки окажутся на относительно низком, по мировым меркам, уровне.
Тем временем золото продолжает падать в цене. Вчера на нью-йоркской бирже Comex оно котировалось на уровне $1,596/унц. Это на 17% дешевле достигнутого 6 сентября 2011 г. исторического пика $1,923,7/унц.
Как писали «i», давление на котировки золота оказывает сильный доллар. Федеральная резервная система США заверила, что не будет вливать на финансовый рынок валюту, поскольку экономика Штатов удерживает достаточно темпы роста. Это снизило интерес инвесторов к переводу капитала в драгметаллы, и в течение ближайшего месяца эксперты ожидают стагнацию цен на золото и серебро.
_________________________
Eldorado Gold была создана в 1991 г. В 2006 г. она стала первой североамериканской компанией, начавшей добычу золота в Китае. Имеет шесть действующих рудников в Китае, Турции, Бразилии и Греции. По данным компании, средняя себестоимость добычи золота на ее активах в третьем квартале составила $397/унц. — один из наименьших показателей в мире. По итогам 2011 г. Eldorado планирует произвести 650 тысяч унций золота и 508 тыс. тонн железной руды.