Джордж Сорос потерял титул самого успешного управляющего хедж-фондов в истории. Его обошел 62-летний глава американской компании Bridgewater Pure Alpha Рэй Далио, заработавший для инвесторов $13,8 млрд. в 2011 г.
Заработок Рэя Далио выглядит грандиозным, учитывая, что прошлый год был крайне неудачным периодом для инвесторов. Почти все управляющие хедж-фондов принимали ошибочные решения, в результате чего общие потери $2-триллионной индустрии составили $123 млрд.
По оценке фонда LCH Investments, специализирующегося на инвестировании в другие фонды, Pure Alpha с момента своего основания в 1975 г. принес своим вкладчикам в общей сложности $35,8 млрд. прибыли. В прошлом году средства вкладчиков Pure Alpha были приумножены на 36,4%, а среднегодовой прирост капитала с 1991 г. составил 22,2%.
До настоящего времени самым успешным в индустрии считался фонд Qunatum Endowment Fund, управляемый знаменитым инвестором и филантропом Джорджем Соросом. Однако в 2011 г. он сработал в убыток, составивший $3,8 млрд., и общая доходность Qunatum с момента основания в 1972 г. составила $31,2 млрд.
Летом 2011 г. 81-летний Джордж Сорос объявил, что из-за ужесточения финансового регулирования в США его фонд возвращает сторонним инвесторам $1 млрд. и на счету Qunatum остаются только средства его семьи на сумму около $30 млрд.
Претендентом на звание лучшего менеджера всех времен в прошлом году считался управляющий хэдж-фондом Paulson & Co Джон Полсон. По итогам 2010 г., он благодаря удачному инвестированию в рынок золота стал самым высокооплачиваемым специалистом мира, получив в виде зарплаты и премий рекордную для индустрии сумму — $4,9 млрд. Это означает, что он зарабатывал $155 в секунду.
Однако несработавшая ставка господина Полсона на быстрое восстановление экономики США привела к рекордным потерям. За 2011 г. Paulson & Co принес инвесторам $9,8 млрд. чистого убытка. Тем не менее компания Джона Полсона удержалась на третьем месте в рейтинге самых прибыльных: с момента основания в 1994 г. она принесла $22,6 млрд.
«Рэй Далио заслужил звание лучшего менеджера. Восхождение Bridgewater Pure Alpha и те прибыли, которые этот фонд задекларировал за последние два года, свидетельствуют о выдающихся способностях управляющего и демонстрируют, что возможности заработать на макроинвестировании сохранились в настоящее время»,— комментирует председатель LCH Investments Рик Софер.
Хедж-фонд Рэя Далио является самым крупным в мире, управляя средствами инвесторов в размере $72 млрд. Pure Alpha специализируется на макроинвестировании, пытаясь предугадать глобальные экономические события и делая ставки на изменения курсов валют, государственных облигаций и котировок сырья.
«Макроинвестирование считается крайне сложным занятием, но лучшие менеджеры способны находить возможности для заработка, в особенности на проблемных рынках»,— отмечает Рик Софер.
В целом десять наиболее успешных управляющих хедж-фондами заработали для своих клиентов $3,1 млрд. прибыли в 2011 г. После Рэя Далио наилучший результат продемонстрировал глава Asset Management LP’s Master Fund Брайан Ховард, принесший инвесторам $3,2 млрд. прибыли. Также в плюс ($400 млн.) удалось сработать фонду Baupost Group, управляемому бывшими трейдерами банка Credit Suisse — 48-летним Аланом Ховардом и 54-летним Сетом Кларманом.
Другим звездам инвестиционного бизнеса последнее время не везло. По оценке LCH Investments, Дэвид Теппер, возглавляющий фонд Appaloosa Management LP, в 2011 г. потерял $800 млн., а управляющий Moore Capital Management Луис Бэкон — $300 млн.
Как правило, такие крупные трейдеры, как Рэй Далио, редко забирают всю заработанную ими сумму наличными и львиная доля их прибыли существует только на бумаге, отражая рост стоимости активов, находящихся в распоряжении их компаний. В случае неудачных ставок эти заработки могут растаять столь же быстро.
_______________________________
Хедж-фонд — это частный инвестиционный фонд, не ограниченный нормативным регулированием либо подверженный более слабому регулированию, доступный узкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным менеджером. Большинство этих инвестиционных компаний зарегистрированы в оффшорных зонах или в виде обществ с ограниченной ответственностью на территории США. Прошлый год стал неудачным для $2-триллионной глобальной индустрии хедж-фондов. По данным исследовательской компании Hedge Fund Research, за 2011 г. менеджеры в среднем потеряли 4,8% управляемых активов.