Горнодобывающий гигант назвал калийные удобрения «идеальным дополнением к линейке своих продуктов»
Крупнейший горнодобывающий концерн мира — англо-австралийский BHP — пытается купить ведущего производителя минеральных удобрений канадскую Potash Corporation of Saskatchewan. Первое предложение о поглощении за $38,6 млрд. канадцы отвергли, назвав недостаточным.
BHP предложил заплатить по $130 за каждую акцию Potash, что на 16% выше цены на закрытие торгов в понедельник ($112/шт.) Правление Potash сообщило, что рассмотрело эту заявку с помощью независимых юридических и финансовых советников и сочло сумму «чрезвычайно неадекватной и не удовлетворяющей интересам акционеров».
«Совет директоров Potash Corp. единогласно считает, что предложение BHP Billiton существенным образом недооценивает Potash и не отражает ни ценность нашей ведущей позиции в стратегически важной отрасли, ни наши не имеющие аналогов перспективы роста в будущем. Мы верим, что критически важно уведомить акционеров об этой агрессивной попытке приобрести компанию за цену, которая существенно меньше реальной»,— заявил председатель совета директоров канадской компании Даллас Хоу.
«Мировой спрос на продукты питания стабильно растет, создавая благоприятные условия для всей отрасли по производству удобрений. Учитывая нашу лидирующую позицию, Potash Corp. находится в весьма выигрышной ситуации. Я не говорю, что мы противимся продаже, но я хочу сказать, что мы против того, чтобы компанию у нас украли»,— уточнил генеральный директор Potash Билл Дойл.
По его словам, BHP проявляет агрессию в очень выгодное для нее время. В 2009 г. мировой спрос на все виды удобрений из-за кризиса упал на 7%, при этом потребление поташа сократилось на 20%, вдвое обрушив цену удобрения и котировки акций Potash Corp.
Пресс-служба BHP подтвердила факт передачи оферты к Potash Corp. и получения отказа, отметив, что продолжает рассматривать различные варианты предложения о покупке канадского производителя удобрений.
В июне BHP сообщил, что считает поташ (также известный как углекислый калий и карбонат калия) идеальным дополнением к линейке своих продуктов. Англо-австралийская компания специализируется на добыче бокситов, угля, меди, марганца, железной руды, никеля, урана, алмазов, титаносодержащих минералов и серебра, а недавно диверсифицировала свой бизнес, купив несколько активов по добыче природного газа и нефти.
Инвесторы уверены, что ставки будут повышаться. Акции Potash Corp подскочили в цене на 26%, до $142/шт., на Нью-йоркской фондовой бирже, а на торговой площадке в Торонто котировки канадского гиганта вчера зашкаливали за $146/шт. Бумаги конкурирующих производителей удобрений тоже выросли в цене: американские компании Intrepid Potash и Mosaic Co. подорожали вчера на 5,3% и 8% соответственно.
«Стало ясно, что индустрия калийных удобрений будет стремиться к консолидации с добывающей промышленностью. И сделки могут произойти гораздо быстрее, чем ожидает большинство людей»,— говорит аналитик инвестиционной компании Nomura Holdings Пауль Клифф.
Ожидая враждебного поглощения, совет директоров Potash объявил о принятии защитных мер. Правление с 16 августа наложило временный запрет на аккумулирование одним акционером более 20% акций компании. Также совет директоров Potash Corp. одобрил план закрытой допэмиссии, дающей право нынешним собственникам приобрести по одной акции на каждую имеющуюся у них обыкновенную акцию.
По словам экспертов, интерес к консолидации на рынке минеральных удобрений постоянно растет, так как увеличение населения планеты вызывает все больший спрос на продукты питания, а количество пахотной земли уменьшается. По оценкам Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, к 2050 г. численность населения Земли достигнет 9,1 млрд. человек.
«BHP не стремилась бы поглотить Potash Corp., если бы не была уверена в повышательном тренде на рынке удобрений. Цены поташа сейчас низки, но сохраняется потенциал к росту. К тому же экспортные ограничения, которые наложат Россия и Украина на поставки зерна, создадут необходимость во многих странах в короткие сроки наладить собственное производство злаков, чтобы удовлетворить внутренний спрос. Это будет подстегивать рост цен на удобрения»,— пишет макростратег канадской брокерской компании Brockhouse Cooper Пьер Лапоинте.
BHP уже владеет калийным месторождением Jansen в Канаде, расположенным в непосредственной близости от рудников корпорации Potash. В августе прошлого года глава BHP Мариус Клопперс пообещал вложить миллиарды долларов в развитие проекта Jansen, однако, по наблюдениям многих экспертов, в нынешнее послекризисное время выгоднее купить подешевевшие активы конкурентов, чем развивать свои.
__________________________
Potash Corp.— крупнейшая компания мира в сфере удобрений, занимающая 20% в мировом производстве поташа, а также изготавливающая 2% азотных и 5% фосфорных удобрений. Добывающие предприятия корпорации расположены в семи странах. В 2009 г. из-за глобального кризиса объемы продаж Potash сократились на 65%, а прибыль до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации (EBITDA) составила $1,5 млрд.