Обнародование результатов стресс-тестов банков может осложнить их положение
«Этот фонд станет одним из элементов, необходимых, чтобы избежать вмешательства в следующем финансовом кризисе, контролем и системой регулирования, которая предотвращает, насколько это возможно, причины системного кризиса»,— заявил глава UniCredit.
Предполагается, что финансироваться фонд будет за счет добровольных взносов от 20 крупнейших европейских банков. Дополнительных инвестиций со стороны властей Евросоюза не потребуется. Таким образом, банки будут спасать себя сами, не прибегая к помощи Европейского центробанка и международных финансовых организаций. Глава UniCredit уже представил свою идею на обсуждение в крупнейшие банки Европы, включая Deutsche Bank и Santander. Идея Алессандро Профумо принципиально отличается от планов Евросоюза по созданию национальных фондов за счет налогов на банки, из которых будут оплачиваться будущие кризисы. В июне итальянский банкир выступил против введения в ЕС налога на банки.
Устойчивостью европейских банков в кризисных ситуациях озабочена и Европейская комиссия, которая в настоящее время проводит их стресс-тесты. Проверку проходит 91 финансовый институт, или 65% ключевых финансовых организаций Европы. Это крупнейшие по размеру активов банки из каждого государства — члена ЕС, на которые приходится не менее 50% национального банковского сектора. Среди них 14 немецких, 27 испанских, шесть греческих, пять итальянских банков, по четыре банка Франции и Британии. Так, тесты на стрессоустойчивость проходят BNP Paribas, Santander, Deutsche Bank, Commerzbank, UniCredit, ING Bank, Swedbank, Royal Bank of Scotland, HSBC.
Стресс-тесты содержат два основных макроэкономических сценария, по которым может развиваться экономика ЕС в 2010 и 2011 гг. (базовый и негативный). Неблагоприятный сценарий предполагает снижение ВВП ЕС на 3% относительно прогнозов на этот и будущий годы. Кроме того, испытания подразумевают неблагоприятные условия на финансовых рынках, в частности, последствия шока на рынке госдолга после дефолта одной из стран еврозоны или повторения долгового кризиса, подобного греческому, наблюдавшегося в начале мая 2010 г. Одно из заданий теста должно выявить устойчивость банков к убыткам в случае снижения стоимости госдолгов Греции на 17%, Испании — на 3%. По словам председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише, если тесты выявят слабость банков, то будут приняты все необходимые меры для оздоровления банковской системы. Предполагается, что результаты стресс-тестов будут объявлены 23 июля.
Опасаясь проблем, которые могут последовать за обнародованием результатов стресс-тестов, банки ЕС активно выпускают долговые облигации и занимают деньги на финансовом рынке. За прошлую неделю банки Европы, включая таких лидеров отрасли, как BNP Paribas, UBS, Barclays, HSBC, продали облигаций на рекордную сумму в EUR18,4 млрд., что в четыре раза превышает аналогичный показатель предыдущей недели. В обычное время в июле-августе финансовые институты в связи с отпусками резко снижают активность, в том числе и в выпуске ценных бумаг. В основном банки выпускали пяти- и десятилетние облигации. Так, британский HSBC продал облигаций со сроком погашения десять лет на EUR1,5 млрд. Пятилетние облигации выпустили банки BNP Paribas на EUR1 млрд., UBS — на EUR1,75 млрд. и Royal Bank of Scotland — на EUR1,25 млрд. Французский банк Societe Generale продал трехлетние облигации на EUR1 млрд.
На финансовых рынках инвесторы охотно покупают облигации европейских банков на основании слухов о том, что финансовые институты продемонстрируют хорошие результаты стресс-тестов. О доверии инвесторов к банкам говорит снижение стоимости страхования долгов банков от дефолта. Так, индекс свопов Markit iTraxx Financial для 25 европейских банков и страховых компаний упал на прошлой неделе на 25 базисных пунктов, достигнув минимального значения за два месяца. Ранее инвесторы выражали сильные опасения о том, что проблемы стран еврозоны могут привести к огромным убыткам и даже банкротствам банков. В японском Nomura Holdings подсчитали, что банки во всем мире могут потерять до EUR900 млрд., если Греции, Ирландии, Италии, Португалии и Испании придется реструктуризовать все свои долги. «В связи с обострением напряженности на фондовых рынках, банки стремятся использовать любую возможность для обеспечения своего стабильного финансирования»,— считает аналитик Deutsche Bank Бернхард Шпейер.
Европейские политики надеются, что финансовые организации попытаются своими силами увеличить капитализацию, если стресс-тесты, проводимые Еврокомиссией, выявят их «уязвимость». На встрече министров финансов ЕС в Брюсселе власти Евросоюза рекомендовали банкам самостоятельно искать источники финансирования, прежде чем обращаться за помощью к государству. Министр финансов Нидерландов Ян Кес де Ягер заявил, что банкам для самостоятельного рефинансирования на рынке будет выделено некоторое время. При этом господин де Ягер отметил, что банкам сразу объявят о предоставлении государственной помощи. Со своей стороны комиссар ЕС по финансовым вопросам Олли Рен считает, что в случае неудачи банки должны рассчитывать на помощь государственных фондов.