В результате будет создана крупнейшая кондитерская компания мира
Британская кондитерская компания Cadbury согласилась на поглощение американским продовольственным гигантом Kraft Foods. Покупка акций Cadbury обойдется Kraft Foods в 11,9 млрд. фунтов стерлингов ($19,4 млрд.). По данным Kraft Foods, после слияния образуется компания с представительствами по всему миру — от США до Индии, ежегодный объем продаж которой будет превышать $50 млрд., это больше, чем у нынешнего лидера мировой кондитерской отрасли — американской компании Mars-Wrigley.
Kraft Foods выплатит за каждую акцию Cadbury по 8,4 фунта стерлингов ($13,7), что в целом удовлетворило британскую сторону: 5 фунтов стерлингов наличными ($8,16), а также 0,1874 своих акций. Поскольку акции Cadbury при закрытии биржевых торгов в понедельник стоили 804 пенса, премия сделки составила 5%. Помимо этого, Cadbury заплатит своим акционерам дополнительные дивиденды в размере 10 пенсов на акцию. Предложенная цена существенно выше первоначального предложения Kraft Foods, которая предлагала за акции Cadbury всего 10,5 млрд. фунтов ($17 млрд.).
По данным BBC, Kraft Foods будет финансировать покупку в основном из заемных средств. Компания планирует получить кредит на 7 млрд. фунтов стерлингов. Остальное придется на собственные акции Kraft. Для финансирования сделки Kraft Foods проведет дополнительную эмиссию акций. В рамках объединения двух гигантов будет выпущено 265 млн. обыкновенных акций Kraft Foods, что соответствует 18% нынешнего акционерного капитала, или 15% увеличенного. Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили сделку и рекомендовали акционерам Cadbury ее одобрить. Согласия акционеров американской Kraft Foods для завершения слияния не требуется, а акционеры Cadbury должны выразить свое согласие до 2 февраля 2010 г.
Американская Kraft Foods жаждет приобретения Cadbury, в частности, из-за ее доступа к быстрорастущим рынкам таких развивающихся стран, как Индия и Бразилия. 38% Cadbury приходится на развивающиеся страны, тогда как у Kraft Foods — только 20%. Благодаря сделке Kraft Foods сможет также увеличить свое присутствие на рынках Европы. Обе компании рассчитывают, что синергетический эффект от их слияния составит около $675 млн. экономии издержек к концу третьего года после объединения.
Не исключено, что предложение Kraft Foods о покупке Cadbury может быть перебито другими заинтересованными компаниями, среди которых ранее назывались итальянская Ferrero International SA и американская Hershey Co. Комитет по слияниям и поглощениям Великобритании предоставил итальянской Ferrero и американской Hershey, которые ранее выражали заинтересованность в приобретении британского производителя кондитерских изделий, время до 25 января 2010 г., чтобы они прояснили свои намерения в отношении Cadbury. До этого времени они должны либо объявить о «твердом намерении выдвинуть предложение за Cadbury», либо отказаться от борьбы за британскую компанию.
Итальянский производитель шоколада Ferrero на прошлой неделе выбыл из гонки за Cadbury, сочтя, что эта покупка привела бы к слишком большому увеличению долговой нагрузки и необходимости сокращения рабочих мест в британской компании. Накануне в The Wall Street Journal было сообщение, что Hershey Co планировала предложить за британскую Cadbury минимум $17,9 млрд., придя к выводу, что у нее хватит финансовых возможностей превзойти оферту Kraft Foods. Hershey на тот момент формировала финансовый пакет, состоящий из кредита в $10 млрд. от группы банков, акций компании на $5 млрд. и минимум $3 млрд. от частных инвесторов и трастового фонда Hershey. В то же время, по данным источников, близких к Hershey, эта компания, вероятно, откажется от идеи слияния с Cadbury, если Kraft Foods и Cadbury договорятся о сделке. Если же Hershey решится побороться за этот актив, то схватка обещает быть острой.
______________________
Британская Cadbury Plc., ведущая свою историю от 1824 г., является вторым в мире по величине производителем конфет и шоколада. Компания специализируется на производстве кондитерской продукции и шоколада. Среди брендов компании есть такие известные, как пористый шоколад Wispa, шоколадные плитки Fruit&Nut, батончики Picnic, Tempo, «Золотой фонд», а также множество других. Кроме того, компания выпускает леденцы Halls, а также жевательные резинки Malabar, Dirol и Stimorol.
Kraft Foods Inc., в свою очередь, занимает второе место на всем продовольственном рынке мира, включая и рынок безалкогольных напитков. Компания производит широкий спектр пищевых продуктов и имеет годовые продажи более чем в $42 млрд. На мировом рынке кондитерских изделий у Kraft Foods — четвертое место. Kraft Foods производит и продает свою продукцию в 155 странах мира под такими марками, как сыр Kraft, сливочный сыр Philadelphia, кофе Jacobs и Maxwell House, Carte Noire, печенье и крекеры Nabisco, картофельные чипсы Estrella, а также шоколадные бренды Alpen Gold, Cote d’Or, Toblerone, Mozart и Milka.