Американский концерн Kraft Foods, второй крупнейший в мире производитель упакованных продуктов питания, сделал предложение о покупке британской кондитерской компании Cadbury за $16,7 млрд.
После отказа потенциальный покупатель не отказался от своих планов.
Kraft Foods предложил купить 40% акций Cadbury, однако совет директоров последней отклонил предложение. Даже после этого американская компания объявила, что готова предпринять поглощение, обратившись напрямую к акционерам. Kraft Foods также объявила, что намерена поддерживать конструктивный диалог с руководством Cadbury, а предложение было публично озвучено для стимуляции процесса.
Согласно условиям, предложенным Kraft Foods, американская компания готова купить ценные бумаги Cadbury по цене три фунта стерлингов плюс 0,2589 каждой акции нового выпуска объединенной Kraft Foods. Таким образом, каждая акция британской компании была оценена в 7,45 фунта стерлингов, а вся компания — в 10,2 млрд. фунтов стерлингов ($16,7 млрд.). Предложенная цена на 31% выше стоимости Cadbury 4 сентября. Концерн Kraft Foods заявляет, что финансирование сделки будет осуществляться таким образом, чтобы американская компания сохранила кредитный рейтинг инвестиционного уровня.
В официальном сообщении, распространенном на Лондонской фондовой бирже, Kraft Foods заявила, что слияние с Cadbury может создать «самого влиятельного в мире» производителя снеков, кондитерских изделий и полуфабрикатов, с общей выручкой в $50 млрд. в год и ведущими позициями на важнейших рынках — в Индии, Китае, России, Мексике и Бразилии.
По оценке Kraft Foods, сделка позволит ей сэкономить по крайней мере $625 млн. за счет оптимизации затрат на дистрибуцию, маркетинг и развитие продуктовой линии. Представители Kraft Foods рассчитывают, что Cadbury дополнит ее продукцию известными брендами, а взамен получит гораздо больший доступ на рынок, чем у нее есть сейчас, и новые технологии.
«Cadbury создала прекрасный бренд, сосредоточившись на качестве, инновациях и маркетинге продукции, однако нам кажется, что следующий этап развития компании может оказаться для нее очень сложным, так как сейчас очень важен объем производства»,— заявила глава Kraft Foods Айрин Розфилд.
В официальном письме Kraft Foods компании Cadbury сказано, что в случае совершения сделки завод рядом с Бристолем, который сейчас планируется закрыть, сможет продолжить работу. Американская компания убеждает британских акционеров в том, что сделка способна сохранить множество рабочих мест в Великобритании — например, 500 мест на фабрике в Сомердейле, закрытие которой намечено на следующий год. Руководство Kraft Foods также уверяет, что будет инвестировать в заводы в Бурнвиле и Бирмингеме.
Британская кондитерская компания Cadbury известная во всем мире благодаря таким брендам, как Dirol, Stimorol, Love Is…, Picnic, Fruit & Nut и Flake, давно является желанным объектом поглощения. В первом квартале 2009 г. Cadbury столкнулась с неожиданным падением продаж жевательной резинки в США, которая является одним из основных видов ее продукции. Нарастает конкуренция со стороны компании Mars, которая выкупила в 2008 г. крупнейшего производителя жевательной резинки — компанию Wrigley. В прошлом году Cadbury объявила о сокращении рабочих мест на 15%, или на 7,8 тыс. человек.
Несмотря на трудности, совет директоров Cadbury, рассмотрев предложение Kraft Foods со своими консультантами, отказался от сделки. Руководство Cadbury заявило, что оно уверено в выбранной стратегии самостоятельного развития и в перспективах роста Cadbury, основанных на сильных брендах и успешной дистрибуции. Компания также добавила, что концерн Kraft Foods в своем предложении «фундаментально недооценивает» Cadbury. После отказа Cadbury от сделки ее акции на Лондонской бирже взлетели в цене на 39,7%, до 7,94 фунта, что существенно превышает цену, предложенную Kraft Foods. Стоимость акций Kraft Foods во время торгов в Германии снизилась на 2%.