Россия впервые в этом столетии может объявить дефолт по внешнему долгу, так как истекает срок выплаты пары просроченных процентных платежей, заблокированных западными санкциями.
Проценты по российскому государственному долгу на сумму около $100 млн должны быть выплачены держателям облигаций до вечера воскресенья, когда заканчивается 30-дневный льготный период, в течение которого страна должна произвести выплаты, чтобы избежать дефолта. Об этом сообщают Экономические новости со ссылкой на Financial Times.
Россия заявила, что отправила средства инвесторам, но финансовые санкции, наложенные на страну после ее вторжения в Украину, ограничили возможности Москвы получить доступ к важнейшей рыночной инфраструктуре и расплатиться с держателями иностранных долгов.
Надвигающийся дефолт станет первым для России с 1998 года и произойдет после того, как в прошлом месяце Казначейство США закрыло лазейку в санкциях, которая позволяла американским инвесторам получать платежи от Москвы. Отказ от погашения долга нанесет удар по престижу России и может вызвать судебные иски со стороны некоторых кредиторов.
“Россия идет к дефолту из-за санкций, потому что она вторглась в Украину и совершает военные преступления… Это полностью в ее силах предопределить, что именно здесь произойдет”, — сказал Тимоти Эш, стратег по развивающимся рынкам в BlueBay Asset Management.
У России много иностранной валюты благодаря огромным доходам от нефти и газа, но международные санкции отрезали страну от мировой финансовой системы и осложнили ее способность платить иностранным держателям облигаций.
Выплаты, которые первоначально должны были состояться 27 мая, были направлены в российский Национальный расчетный депозитарий (НРД). Затем он обычно передавал их в международные депозитарии ценных бумаг, такие как бельгийский Euroclear или люксембургский Clearstream, которые осуществляют расчеты по сделкам для клиентов. Однако в начале июня ЕС наложил санкции на НРД, лишив западные учреждения возможности получать платежи.
Российские чиновники, включая министра финансов Антона Силуанова, неоднократно заявляли, что западные правительства пытаются вынудить страну к “искусственному” дефолту, и настойчиво искали способы обойти санкции, говоря, что Москва будет платить в рублях, если доллары не смогут дойти до держателей облигаций.
“Они могут говорить что угодно, но контракт есть контракт, и в нем четко прописано, как и когда он будет выполняться”, — сказал Эш. “Как кредитор, вы просто хотите вернуть свои деньги, оправдания бессмысленны”.
На этой неделе президент России Владимир Путин подписал указ, устанавливающий новый механизм для осуществления предстоящих платежей в рублях, включая еще $400 млн, которые должны быть выплачены, а затем разрешить инвесторам конвертировать их в иностранную валюту. В отличие от некоторых долговых обязательств России, условия этих облигаций не содержат положений о проведении платежей в рублях.
Хотя санкции уже оставили мало перспектив для возвращения Москвы на международные рынки облигаций в обозримом будущем, официальный дефолт может еще больше осложнить любые попытки выпуска долговых обязательств и увеличить стоимость заимствований после снятия ограничений, говорят эксперты.
Для иностранных держателей российских долговых обязательств ущерб уже в значительной степени нанесен обвалом цен на облигации, последовавшим за вторжением в Украину. Татьяна Орлова, ведущий экономист по развивающимся рынкам Oxford Economics, говорит, что тот факт, что важнейшие лазейки в санкциях были закрыты, делает невероятно сложным для иностранных держателей облигаций возврат своих инвестиций.
Поскольку Россия, скорее всего, объявит дефолт из-за санкций, а не из-за нехватки денежных средств, ожидается, что это не окажет большого влияния на население страны. Но “это будет рассматриваться как большой удар по авторитету”, — сказала Орлова.