Все банковские кризисы похожи по своим проявлениям и причинам возникновения. А вот в способах борьбы с ними могут быть нюансы. Вот три истории стран, опыт которых может быть поучителен для Украины.
Исландия: тюремные сроки вместо госпомощи
101-е место в Индексе глобальной конкурентоспособности по показателю «устойчивость банков»
Что произошло. В октябре 2008 года за одну неделю в маленькой стране рухнули три крупнейших банка – Glitnir, Landsbanki и Kaupthing. Исландия стала первой за 30 лет развитой страной, которая обратилась за помощью к Международному валютному фонду. Этому предшествовал бурный рост банковской системы с 2003 года. Крупнейшие исландские банки привлекали долговое финансирование в Евросоюзе, агрессивно наращивали кредитование, в том числе инсайдерское. Но после банкротства Lehman Brothers началась паника вкладчиков, пошел массированный отток капитала и банковская система Исландии посыпалась как карточный домик.
Что было сделано. Сначала все банки были взяты под контроль правительства. 29 сентября банк Glitnir был национализирован. Но потом правительство посчитало, что спасение этих банков ему не под силу. До кризиса активы трех вышеуказанных финучреждений составляли 110 млрд €, тогда как ВВП Исландии в 2007 году был равен всего 14,7 млрд €. Оперативно было принято новое законодательство, которое позволило создать три новых госбанка и передать туда внутренние депозиты и часть активов проблемных банков. Под удар попали депозиты иностранцев – в исландские банки, в частности, активно вкладывали граждане Дании и Великобритании. Выплачивать им компенсации или гарантировать их депозиты исландские власти не стали. На двух референдумах исландцы проголосовали против того, чтобы тратить миллиарды государственных денег на спасение банков, как в Ирландии.
На фоне ухудшения условий торговли и банковского кризиса исландская крона начала резко обесцениваться. Если в 2007 году доллар стоил 64 кроны, то в 2009-м – уже более 120 крон. В конце 2008-го для стабилизации ситуации страна привлекла кредит МВФ на 2,1 млрд долларов. Также были внедрены ограничения на движение капитала. То есть иностранные инвесторы лишились возможности немедленно вывести свои деньги. А объем иностранного капитала в стране тогда соответствовал 40% ВВП.
В 2009-2010 годах образованные на базе Glitnir и Kaupthing госбанки получили новые названия, большая часть их акций перешла кредиторам. Третий банк остался в госсобственности. Доля проблемных кредитов в исландских банках снизилась, они возобновили кредитование и вышли в прибыль. При этом рыболовство стало более престижной профессией, чем банкинг. В этом году Исландия стала первой страной Европы, где прогоревшие банкиры (несколько руководителей и акционеров Kaupthing) получили срок 4-5 лет за финансовые манипуляции.
Результат. Нобелевский лауреат Пол Кругман приводит Исландию в качестве примера страны, которая успешно справилась с кризисом. Секрет успеха, на его взгляд, состоит в том, чтобы позволить банкам обанкротиться, а национальной валюте — обесцениться. Девальвация позволила восстановить конкурентоспособность экспорта, госбюджет остался сбалансированным благодаря решению не спасать банки. Многие экономисты не согласны с Кругманом; по поводу исландских рецептов борьбы с кризисом ведутся оживленные дискуссии. Но факт в том, что с 2011 года исландская экономика растёт, и одной из первых в Европе она вернулась на докризисный уровень.
Аргентина: валютный популизм и капитализация
87-е место в Индексе глобальной конкурентоспособности по показателю «устойчивость банков»
Что произошло. В ходе кризиса 2001-2002 годов Аргентина объявила дефолт, песо обесценился с 1,40 до 4 за доллар. В банках установили ограничения на снятие депозитов, но это лишь усилило панику. Равно как и принудительный перевод депозитов в песо. На фоне кризиса страна погрузилась в хаос и беспорядки, частыми стали нападения на банки и супермаркеты. В 2002-2007 годах в стране закрылись 23 банка, рынок покинули четыре международных игрока. А предшествовало этому активное кредитование в иностранной валюте заемщиков, не имеющих соответствующих доходов.
Что было сделано. В 2002 году аргентинские власти пошли на отчаянный шаг. Долларовые кредиты были переведены в национальную валюту по курсу 1 доллар за песо, депозиты – по курсу 1,40 доллара за песо. При этом на законодательном уровне было запрещено забирать у ипотечных должников дома, если им негде больше жить. Это сильно ухудшило финансовое положение банков и подорвало доверие к ним, но проблему неплатежей по кредитам не решило. В условиях глубокого экономического кризиса многие семьи все равно не могли выплачивать ипотеку.
Популистские меры не особо помогли стабилизировать ситуацию, и аргентинским властям пришлось прислушаться к рекомендациям МВФ. Фонд настоял на поиске баланса между интересами должников и кредиторов. А также требовал выплаты компенсаций банкам в виде государственных облигаций за перевод долларовых активов и пассивов в песо по разным курсам. Это условие Аргентина до конца не выполнила. Но оздоровить банковскую систему помогло повышение требований к капитализации. В 2003-м банки подали в центральный банк свои бизнес-планы на год и планы денежных потоков. На основании этих планов каждому банку ставились задачи по увеличению капитала. Те, кто не мог их выполнить, не смогли продолжать работу. В общей сложности в 2002-2011 годах в капиталы аргентинских банков было влито 16,2 млрд долларов. Значительную часть вливаний обеспечили иностранные финансовые группы.
Результат. МВФ высоко оценивает выстроенную в Аргентине систему быстрого реагирования на проблемы, процедуру ликвидации и передачи активов проблемных банков. После 2007 года банкротств банков не было, несмотря на постоянные политические и экономические неурядицы в стране. Банковская система хорошо капитализирована и относительно устойчива, правда, малоэффективна.
Испания: миллиарды не впустую
79-е место в Индексе глобальной конкурентоспособности по показателю «устойчивость банков»
Что произошло. В 2008 году на Пиренеях лопнул «пузырь» на перегретом рынке недвижимости. Вместе с ростом безработицы это повлекло за собой всплеск невозвратов по ипотечным кредитам и кредитам, выданным застройщикам и девелоперам. В первую очередь кризис зацепил региональные сберегательные банки, в портфелях которых оказалось слишком много проблемных кредитов. К 2012 году финансовое положение банков Испании ухудшилось настолько, что страна вынуждена была обратиться за помощью Европейского стабилизационного механизма.
Что было сделано. В сентябре 2012-го после проведения стресс-тестов в стране обнаружилось 10 недокапитализированных банков. Их разделили на три группы: (1) банки, которые не могли самостоятельно увеличить капитал и уже контролировались государством; (2) другие банки, которые не могли самостоятельно увеличить капитал; (3) банки, способные выполнить требования самостоятельно. Для каждого банка первых двух групп был утвержден план реструктуризации или санации. Перед всеми банками была поставлена задача расчистить балансы, продавая активы и имущество. Одной из самых проблемных оказалась группа Bankia, созданная на основе семи региональных сберегательных банков и уже национализированная правительством. Под руководством бывшего директора-распорядителя МВФ Родриго Рато Bankia едва не пришла к окончательному краху. Чтобы избежать этого, Испании пришлось обратиться за помощью в ЕС.
Общая нехватка капитала банков была оценена в 56 млрд €, или 5,5% ВВП. На 70% этот дефицит был восполнен за счет государственных вливаний. Самые проблемные активы рекапитализированных банков были переданы специально созданной компании SAREB, одной из задач которой стала продажа залогового имущества. При этом в ноябре 2012-го был принят закон, запрещающий принудительное выселение некоторых категорий ипотечных должников (к, примеру, многодетные семьи, матери-одиночки с доходом, не превышающим определенную сумму).
Количество сберегательных банков сократилось с 45 до 7. В 2013-м был принят закон, усиливающий надзор за ними и ограничивающий их деятельность. Также на законодательном уровне упростили и ускорили процедуру оздоровления проблемных банков. Чтобы повысить устойчивость банковского сектора, подняли требования к капитализации. Весной 2015-го Родриго Рато был арестован, ему предъявили обвинения в ряде финансовых злоупотреблений.
Результат. В отличие от Греции Испания считается историей успеха. В 2014-м её ВВП рос быстрее, чем экономика еврозоны в целом. Качество активов банков улучшилось и в прошлом году они прошли стресс-тесты Европейского центрального банка. Испания понемногу начинает возвращать потраченные средства, продавая доли в спасенных банках частным инвесторам. Например, в 2014 году 7,5% акций Bankia были проданы за 1,3 млрд евро.