Стремительный рост инфляции как в США, Европе, так и во многих странах по всему миру, вызванный пандемией, привел к тому, что Национальные банки вынуждены повышать учетные ставки, что приводит к увеличению стоимости заимствований и концу "сверхдешевых денег".
С тех пор, как Рональд Рейган был президентом, а Пол Волкер – председателем Федеральной резервной системы, инфляция в США не достигала 7%. Об этом сообщают Экономические Новости со ссылкой на Guardian.
И поэтому сейчас, когда США столкнулись с беспрецендентным ростом цен, в стране неизбежен скачок индекса стоимости жизни, что будет иметь последствия как для США, так и для всего мира. Центральный банк США исторически опасается глубокой рецессии больше, чем безудержной инфляции, поскольку он до сих пор страдает от последствий Великой депрессии. В декабре базовая инфляция выросла до годовой ставки 5,5%, из-за чего ФРС стало труднее утверждать, что инфляционное давление будет мимолетным. Цены на подержанные автомобили, одежду и авиабилеты резко возросли.
В результате рост процентных ставок неизбежен. Уолл-Стрит ожидает, что ФРС начнет повышать стоимость заимствований в марте: четыре скачка на четверть пункта в этом году и еще четыре в 2023 году, в результате стоимость заимствований будет более 2%. Это далеко от шоковой терапии, применяемой Волкером (официальная стоимость заимствований достигла пика в 20% в 1981 году), но это все же высокий показатель.
Председатель ФРС Джером Пауэлл считает, что существует риск того, что чрезмерно агрессивный подход к борьбе с инфляцией может отправить Уолл-стрит “в штопор”. Он также считает, что многие страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны, особенно те, которые брали большие кредиты в долларах, сильно уязвимы. По словам римского императора Августа, “торопиться следует медленно”.
Другие центральные банки сталкиваются с той же дилеммой, что и ФРС: они вынуждены бороться с ростом стоимости жизни. Инфляция в Великобритании достигнет 6% в ближайшие месяцы, и финансовые рынки ожидают, что Банк Англии, который уже однажды повышал процентные ставки, поднимет стоимость заимствований примерно до 1% к концу года. Давление на Европейский центральный банк также будет возрастать. Дни сверхдешевых денег сочтены, по крайней мере, в сегодняшней ситуации.