Впервые за восемь лет калийные удобрения начнут продаваться свободно. Эксперты предполагают, что российский «Уралкалий» устроил ценовую войну, чтобы помешать выходу на рынок мощного конкурента — австралийской BHP Billiton.
«Уралкалий» объявил о решении снять ограничения на выпуск продукции и отныне осуществлять весь экспорт не через российско-белорусское совместное предприятие БКК, а через собственную компанию «Уралкалий-трейдинг».
Это заявление изменило правила игры на мировом рынке. «Это подобно выходу Саудовской Аравии из нефтяного картеля ОПЕК. Мировые цены на калий упадут, как минимум, на 25% с $400 за тонну до $300/т», — прокомментировала решение «Уралкалия» глава инвестфонда Brompton Group Лара Лау.
«Уралкалий» является ведущим производителем калия в мире. Он сообщил о намерении задействовать все имеющиеся производственные мощности, чтобы выпускать 13 млн. тонн удобрений в год. В 2012 г. российская компания продала 9,4 млн. тонн калия. Мировые продажи в прошлом году составили 51 млн. тонн. В денежном эквиваленте это примерно $20 млрд.
Как на Саудовской Аравии держится ОПЕК, так и «Уралкалий» подпирал глобальные цены удобрений ради выгоды всех мировых экспортеров. На рынке калия существовала дуополия: около 40% глобального рынка контролировала российско-белорусская БКК, еще большая доля была закреплена за Now Canpotex — совместным трейдером канадской Potash Corp., американской Mosaic Co. и израильской Israel Chemicals Ltd.
Свое решение разрушить существующий уклад россияне объяснили тем, что конкуренты чересчур рьяно наращивают производственные мощности и «начинают вести себя агрессивно». Генеральный директор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер выразил недовольство действиями Беларуси, которая принялась расширять долю рынка без согласования с Россией.
«”Уралкалий” всегда настаивал на том, что экспортные продажи обоих производителей должны осуществляться через единую товаропроводящую сеть. Этот фундаментальный принцип сотрудничества был нарушен с подписанием указа президента Беларуси №566 от 22 декабря 2012 г. об отмене исключительного права БКК на экспортные поставки белорусского калия, вслед за которым последовали фактические отгрузки “Беларуськалия” вне рамок БКК», — заявил Баумгертнер.
По его словам, «Уралкалий» имеет самый низкий уровень производственных затрат в мировой калийной отрасли. Это позволит россиянам увеличить долю на всех ключевых рынках.
Заявление господина Баумгертнера оставляет мало сомнений в том, что мировым производителям калия придется вступить в жесткую конкуренцию друг с другом. Акции самого «Уралкалия», а также Potash, Mosaic, Israel Chemicals и европейской K+S за два дня рухнули примерно на 25%, уменьшив их рыночную стоимость на $18 млрд.
«Разрушение дуополии трансформирует всю индустрию производства калия. Произошел тот редкий случай, когда рынок перерождается из-за внезапного события, меняющего правила игры. Значимость этого события трудно переоценить», — отмечает аналитик банка Barclays Мэтью Корн.
Решение «Уралкалия» также изменит правила игры для крупнейшей добывающей корпорации мира — австралийской BHP Billiton, пытающейся войти на сверхприбыльный рынок калия.
В 2010 г. этот гигант пытался поглотить Potash за $38,6 млрд. После того, как канадцы отвергли данное предложение, назвав цену недостаточно высокой, BHP Billiton сообщил о намерении построить собственные производство калия в Канаде за $15 млрд. Теперь у австралийцев может пропасть желание входить на рынок, охваченный ценовой войной.
Жесткая конкуренция угрожает загнать в убытки и существующие компании, себестоимость производства у которых сильно разнится. Если «Уралкалий» сможет выйти в ноль при ценах $62/т, а канадцы — при $100/т, для европейских производителей компаний порог безубыточности составляет $240/т.
Удешевление удобрений станет радостной новостью для фермеров и подстегнет спрос на калий со стороны Индии и Китая. В свою очередь, это приведет к увеличению посевов зерновых культур и снизить цены на продукты питания в мире.