Из-за судебных разбирательств деятельность Cadogan в Украине второй год не развивается и не приносит прибыли своим собственникам
Сегодня в Лондоне должно пройти собрание акционеров Cadogan Petroleum, которая уже не один год борется за право добывать углеводороды в Украине. Однако инвестор находит преимущественно лишь проблемы в области лицензирования. Схожие коллизии с разрешительными документами испытывает и другой иностранный добытчик — Regal Petroleum. При этом акции обеих компаний котируются на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи, а значит, отечественный инвестклимат получит еще одно пятно поверх предыдущих.
Сегодня, 30 июня, в Лондоне планируется провести собрание акционеров компании Cadogan Petroleum, которая ведет работу в Карпатском и Днепро-Донецком нефтегазовых бассейнах. Акционеры должны определить судьбу компании, которая, по мнению опрошенных «і» экспертов, имеет основания быть ликвидированной.
Неприятности вместо бурения
Из-за судебных разбирательств по поводу лицензий на разработку Пирковского и Загорянского месторождений деятельность Cadogan в Украине, по сути, второй год не развивается и не приносит прибыли своим собственникам. Ситуация обострилась в прошлом году, когда стало известно о многомиллионных злоупотреблениях со стороны руководства компании во главе с Марком Толли. В Высшем суде Лондона продолжаются слушания по этому делу. «Дело начато с целью вернуть средства компании от вероятных нарушений в ходе процедуры организации материально-технических затрат и оплаты за определенные активы и услуги»,— говорится в сообщении Cadogan, опубликованном на сайте Лондонской фондовой биржи.
Однако новой команде менеджмента не удалось стабилизировать бизнес. И теперь Иану Барону, гендиректору Cadogan, надо убедить акционеров в своей состоятельности как менеджера и своих способностях эффективно строить работу в условиях нестабильного инвестиционного климата в Украине. Накануне собрания произошли изменения в составе акционеров Cadogan, которые могут быть выгодны господину Барону. Инвестфонд Weiss Asset Management, который настаивал на его увольнении, продал свой пакет (29,12%) компании Shon Invest итальянского бизнесмена Алессандро Бенедетти. Аналитики компании Euromax Capital называют его «самым главным и влиятельным игроком на мировом рынке слияний и поглощений», который имеет возможности успешно осуществлять многомиллиардные сделки. «Господин Бенедетти был вовлечен в структурирование и финансирование сложных сделок, действуя от имени компаний и правительств в Северной Америке, Индии, России, Украине, Казахстане, Африке, Франции, Италии, Объединенных Арабских Эмиратах»,— отмечают эксперты Euromax Capital.
Питер Келлер из ИК «Тройка Диалог Украина» считает, что акции Cadogan обошлись Shon Invest в $22 млн. «Новость (о новом владельце акций Cadogan.— «і») служит объяснением крупной сделки — на $22 млн. Ранее Weiss Asset Management намеревались сменить совет директоров Cadogan на ежегодном собрании акционеров в рамках подготовки к ликвидации компании. Учитывая, что заявление совета директоров Cadogan (об изменении в составе акционеров.— «і») было недостаточно четким, то истинная стратегия инвестирования Shon Invest до сих пор остается под вопросом. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что до конца года компания будет ликвидирована»,— сказал «і» господин Келлер.
Ситуация вокруг Cadogan может обостриться по результатам расследования, которое сейчас проводит полиция Лондона в отношении арестованного в начале весны с.г. сотрудника Европейского банка реконструкции и развития. По неофициальной информации, которая распространена в Лондонском Сити, есть подозрения, что он мог сфальсифицировать документы в пользу Cadogan при принятии решения о вхождении ЕБРР в состав акционеров компании (в феврале 2007 г. ЕБРР приобрел 5,03% акций Cadogan, при этом не исключалось увеличение доли до 10%).
В ЕБРР не спешат с выводами. Антон Усов, ведущий советник ЕБРР, подтвердил «і» факт ареста сотрудника банка, но заявил при этом, что ЕБРР не будет давать никаких комментариев по поводу личности арестованного. «Банк передал документы в полицию. Продолжается внешнее и внутреннее расследование, чтобы определить, насколько были нарушены внутрибанковские правила. У ЕБРР есть очень серьезные механизмы по противодействию коррупции»,— сказал «і» господин Усов.
Он также отметил, что компания Cadogan в последнее время столкнулась со множеством факторов, которые негативно отразились на ее стоимости. «ЕБРР делал и более удачные инвестиции. Но несмотря на то что, с финансовой точки зрения, Cadogan — не самая лучшая инвестиция, банк поддерживает нынешнее руководство компании, которое намерено создать дополнительную стоимость для акционеров. Есть вероятность, что компания перейдет от разведки к добыче»,— подытожил господин Усов.
Общие проблемы
Менеджменту компании Regal Petroleum во главе с Дэвидом Гриром, ответственным за разработку Мехедовско-Голотовщинского и Свиридовского газоконденсатных месторождений в Полтавской области, в ближайшее время предстоит доказать законность добычи на украинской территории и вернуть доверие акционеров.
«В конце 2009 г. со стороны Regal были выявлены серьезные нарушения условий лицензий по разработке месторождений. Эти нарушения касались природоохранного и налогового законодательства Украины. В результате межведомственная комиссия, в составе которой 22 представителя различных ведомств, 23 декабря 2009 г. приняла решение о приостановке действия лицензий Regal. А 30 марта 2010 г. министр охраны окружающей природной среды Виктор Бойко на основании решения межведомственной комиссии подписал приказ по этому поводу. Компании, в соответствии с нормами законодательства, была предоставлена возможность ликвидировать нарушения»,— сообщила «і» Юлия Валеева, пресс-секретарь Министерства окружающей природной среды Украины.
В Минприроды также отрицают политическую подоплеку ситуации с Regal.
На данный момент, по данным Геологической службы Украины, Regal ликвидировала почти все нарушения по разработке месторождений. Однако компания, акции которой котируются на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи, вопреки правилам листинга, не раскрыла вовремя акционерам информацию о сложностях, которые у нее возникли в Украине. Хотя некоторые держатели акций Regal, по данным «і», неоднократно обращались к руководству компании с просьбой подтвердить или опровергнуть слухи по этому поводу с начала месяца, официальное сообщение Regal появилось только 29 июня как реакция на публикацию англоязычного ресурса Ukrainian Energy.
В сообщении Regal отмечается, что компания ведет диалог с Минприроды, продолжает добычу на своих месторождениях в обычном режиме, а уведомление о проблемах с лицензиями получила только 21 мая, хотя решение о приостановке их действия Минприроды приняло 30 марта. «Как только было получено письмо, компания сразу начала переговоры с Минприроды… Компания получила заверения от министерства, что пока идут переговоры, добыча может продолжаться»,— говорится в сообщении Regal для Лондонской фондовой биржи.
Однако в Минприроды уверены, что предупредили Regal о приостановке действий лицензий в установленные законодательством сроки. «После этого, согласно законодательству, компания должна была без промедления прекратить добычу газа. Но Regal проигнорировала это требование. По сути, компания продолжила добычу украинского газа, не имея на это права. Что и привлекло внимание к ее деятельности со стороны контролирующих органов»,— сообщил «і» источник в Минприроды. По его данным, Минприроды пытается лояльно решить проблему, которая возникла с Regal. Но исход ситуации сейчас сложно прогнозировать и, значит, судьба Regal в Украине остается пока не известной: компания или уйдет с украинского рынка, или продолжит разработку украинских недр.
«У Regal существующие лицензии позволяют добывать газ и газоконденсат в течение многих лет. Доказанные и вероятные запасы компании составляют 169 млн. баррелей нефтяного эквивалента и могут быть пересмотрены вверх»,— сообщил «і» Денис Саква из ИК Dragon Capital. А вот судьба Cadogan, по его словам, весьма туманна после того, как компания потеряла значительную часть своих лицензий.
Говоря о перспективах иностранных инвестиций в украинском нефтегазовом секторе, аналитик отметил: «Важно то, что иностранный инвестор может в относительно короткие сроки привлечь значительный капитал, необходимый для разработки месторождений. Так, Regal в течение 2008-2009 гг. привлек в общей сложности около $310 млн. Главное, чтобы были отработаны четкие механизмы выдачи лицензий, которые сделают невозможным постоянный пересмотр лицензий, их аннулирование и передачу другим лицензиатам при каждой смене правительства».
_____________________________
Cadogan Petroleum основана в 2004 г. частными инвесторами для реализации проектов в нефтегазовом секторе стран СНГ. Всего, по данным компании, она владеет 11 лицензиями с общими доказанными и прогнозными запасами около 80,4 млн. баррелей нефтяного эквивалента, примерно 75% которых составляет газ.
Regal Petroleum работает в Украине с 1999 г. Компания разрабатывает Мехедовско-Голотовщинское и Свиридовское газоконденсатные месторождения в Полтавской области. Ее доказанные плюс вероятные плюс возможные запасы на 1 января 2010 г. составляют 253,7 млн. баррелей нефтяного эквивалента. Суточная добыча Regal по состоянию на 1 апреля 2010 г. составляла 2,537 тыс. баррелей нефтяного эквивалента.