Инвесткомпания Horizon Capital (США) и инвестфонд Hartwall Capital (Финляндия) купили долю в компании, которая входит в состав Первого национального винодельческого холдинга (ПНВХ). Аналитики прочат увеличение доли рынка бренда «Инкерман» после сделки
По информации пресс-службы ПНВХ, приобретена доля в предприятии, которое является участником холдинга и развивает ТМ Inkerman. И в Horizon Capital, и в ПНВХ отказались уточнить компанию, в которой приобретена доля, а также размер этой доли.
Однако, как известно, в конце прошлого года АМКУ дал разрешение шведской компании Inkerman International AB приобрести свыше 50% в ООО «Инкерманский завод марочных вин» (ИЗМВ), «Качинский+» и «Агрофирма «Черноморец», которые являются частью ПНВХ, который входит в состав корпорации «Логос».
«Это процесс необходим нам, чтобы выйти на международный рынок привлечения капитала, так как ресурсы в Европе более доступные, более дешевы и эффективные, чем в Украине. И конечная цель — мы хотим построить международный холдинг, который станет публичным и будет выведен на одну из европейских бирж»,— сообщил тогда Валерий Шамотий агентству «Интерфакс-Украина».
Инкерманский завод марочных вин на сегодня является одним из крупнейших винодельческих предприятий Украины. По данным аудита розничной торговли MEMRB, доля рынка ПНВХ в натуральных показателях в сегменте тихих вин составила 10,4%. Предприятия ПНВХ произвели в течение 10 месяцев 1662 тыс. дал продукции, что на 41% превышает показатели прошлого года.
В планах компании на 2011-й — запуск новой продуктовой линейки на основе украинских виноматериалов.
«Для нас это идеальный инвестор, и мы видим значительный потенциал в этой сделке. Наши новые партнеры принесут ресурсы, западные технологии и лучшие практики бизнеса, что будет способствовать укреплению позиций ТМ «Инкерман» как на отечественном рынке виноделия, так и на зарубежных рынках»,— отметил управляющий директор холдинговой компании Андрей Стрелец.
Для Horizon Capital это уже седьмая инвестиция фонда Emerging Europe Growth Fund II (EEGF II).
«Это приобретение является хорошим дополнением к существующему портфелю EEGF II, который теперь включает ТМ «Инкерман» и «Витмарк» в Украине, а также группу винзаводов Bostavan в Молдове»,— сказала учредитель и главный исполнительный директор компании Horizon Capital Наталья Яресько. Она отметила, что существует еще достаточно возможностей для укрепления ТМ «Инкерман» и увеличения ее доли на рынке с учетом роста уровня потребления вина в Украине и ближнем зарубежье.
«Мы понимаем бизнес напитков, и у нас есть опыт работы в регионе. Наша цель — построение лидера рынка на основе сильных локальных брендов. Приоритетами остаются развитие сырьевой базы, улучшение виноградников и методов виноделия, при сохранении уникальных украинских традиций»,— отметили Виктор Хартвол и Микаель Терман, представляющие Hartwall Capital.
Как отмечают эксперты, сделка позволит бренду «Инкерман» в дальнейшем расширяться на рынке за счет синергии знаний украинских виноделов и опыта продаж и маркетинга семьи Hartwall, а Horizon Capital поделится опытом развития и ведения успешного бизнеса.
Учитывая значимость такой стратегической инвестиции в винную отрасль Украины, сделка может стать поворотным пунктом не только для ее непосредственных участников, но и для украинского виноделия в целом.
Как отметил управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital Виталий Струков, сделка по приобретению контрольного пакета акций фондами Horizon Capital и Hartwall Capital в сегменте виноделия Украины является первой. «Это хороший сигнал для сектора в целом. И подтверждает интерес к сегменту, который показывает в алкогольном секторе рост вместе с коньяками в то время, когда потребление водки и других более крепких напитков падает»— отметил он.
По его словам, данные инвестиции можно оценить как долгосрочные — минимум пять-семь лет. «Сделать этот бизнес привлекательным для стратегического инвестора рассчитывают оба фонда для того, чтобы через промежуток времени продать с хорошей доходностью стратегическим инвесторам либо сделать IPO на европейской бирже»,— прогнозирует Виталий Струков. Как правило, такие фонды рассчитывают получить инвестиции IRAR более 30% годовых.
По подсчетам аналитиков Concorde Capital, скорее всего, оба фонда вместе купили более 50%. «А размер инвестиций, по нашим оценкам, должен превысить размер от $25 млн.»,— считают они.
Как отметил аналитик ИК BG Capital Дмитрий Ушенко, как и в последние несколько лет, компания продолжит наращивать свою рыночную долю в основном благодаря развитию собственной сырьевой базы, а также за счет продолжения программы модернизации производства, которая была запущена еще в 2004 г.
Однако, как считает Виталий Струков, несмотря на то что фонд Hartwall Capital имеет хороший опыт в пивной отрасли, им придется проделать большую работу для того, чтобы сделать данный бизнес действительно привлекательным для стратегических инвесторов, где покупатели не такие очевидные, как в пивной отрасли. «Но в целом, если смотреть на синергию, которую могут получить Hartwall Capital и Horizon Capital, они в перспективе могут объединить украинский и молдавский винодельческие бизнесы. Таким образом, создать в нашем регионе крупнейшего производителя вина, виноматериалов, коньяков на территории СНГ»,— отмечает он.
«Структура рынка вина будет окончательно сформирована в ближайшие несколько лет и по примеру водочного рынка его поделят пять-семь компаний, в том числе и ТМ «Инкерман»,— прогнозирует начальник отдела корпоративных рейтингов агентства «Кредит-Рейтинг» Андрей Кулик.