Выпуская очередную серию облигаций, «Велика Кишеня» планирует захватить 17% украинского рынка
В конце прошлой недели ООО «Квиза-Трейд», владеющее сетью супермаркетов «Велика Кишеня», объявило о том, что выпустило вторую серию корпоративных облигаций. На деньги от продажи ценных бумаг компания планирует открыть в Украине еще 9 магазинов и к 2009 году занять 30% рынка ритейла. По мнению опрошенных «ЭИ» экспертов, облигации — неплохой способ привлечения внешних инвестиций, но лучше им не увлекаться.
Генеральный директор ООО «Квиза-Трейд» Игорь Душко рассказал, что облигации выпущены на 20 млн. грн. (номинал 1 тыс. грн., срок обращения — три года, доходность — 14%, андеррайтер — АКИБ «УкрСиббанк». — Авт.). Половина суммы пойдет на закупку нового оборудования для супермаркетов, вторая половина — на покупку помещений.
Г-н Душко отметил, что группа компаний «Велика Кишеня», в которую входят ООО «Велика Кишеня-фінанси» и ООО «Квиза-Трейд» выпускает облигации в третий раз (в январе 2004 года ООО «Велика Кишеня-фінанси» выпустила облигации на сумму 20 млн. грн., в январе 2005 года ООО «Квиза-Трейд» — на 40 млн. грн. — Авт.). Экономист финансового департамента группы компаний «Велика Кишеня» Татьяна Журба объяснила, что облигации — удобный и гибкий инструмент заема средств, в отличие от акций, продажа которых предполагает «распыление» контроля. «Затраты времени и расходы на оформление кредита и выпуск облигаций сопоставимы, но облигации лучше банковского кредита потому, что позволяют самостоятельно определять купонный период, объем привлекаемого ресурса и потенциальных кредиторов», — заверила она. Председатель наблюдательного совета ЗАО «Перекресток-Украина» Александр Панас считает, что облигации удобнее, чем банковский кредит, потому что под них не нужны гарантии. Но потом добавил: «вам не дадут выпускать облигации бесконечно — за показателем долга акционерного капитала все время следят». По его мнению, все-таки лучше брать банковские кредиты — мол, это дешевле и проще. (В Украине проценты по гривневым кредитам в среднем составляют 22-23%. — Авт.) «Перекресток-Украина» выпускать облигации на украинском рынке не будет, потому что, по мнению г-на Панаса, в Украине ставки очень высоки даже по сравнению с Россией (там до 10% в год. — Авт.). «Мы предпочитаем заимствования на международных рынках, где ставки еще меньше», пояснил г-н Панас.
Как заемщику ООО «Квиза-Трейд» был присвоен украинский рейтинг «uaА–». Директор рейтингового агентства «Кредит-Рейтинг» Станислав Дубко пояснил, что это означает достаточно высокую способность заемщика выполнить долговые обязательства. «Но было отмечено и несколько негативных факторов при оценке. Во-первых — недостаток оборотных средств, во-вторых — стабильно низкие показатели ликвидности, что традиционно для таких компаний, и постоянно растущий уровень конкуренции на рынке», — пояснил г-н Дубко.
Представители «Великої Кишені» в один голос заверили, что, хотя конкуренты на рынке у них есть — «Фуршет» и «Сільпо», но их компания намного лучше, а выхода на украинский рынок «Перекрестка» и «Патерсона» они не боятся. «К 2009 году мы откроем 80 магазинов и займем не менее 30% рынка, зарабатывая порядка $1 млн. в год», — подытожил сказанное г-н Душко. Конкуренты реагируют сдержанно. Финансовый директор сети «Фуршет» Оксана Кулаженко уверена, что начать выпускать облигации сеть может на любом этапе развития, главное, чтобы их принял рынок.
На полученные от эмиссии деньги компания планирует за полгода открыть девять новых магазинов в Киеве, Харькове, Днепропетровске, Николаеве, Ивано-Франковске и Херсоне. По словам г-на Душко, стоимость одного проекта — $1-5 млн., поэтому компания планирует к концу года выпустить еще одну серию облигаций (ее объем пока не разглашается. — Авт.).
ООО «Квиза-Трейд» — торговый оператор сети магазинов «Велика Кишеня» работает на рынке с 2000 года. В Украине 17 супермаркетов «Велика Кишеня». Годовой оборот компании в 2004 году с учетом НДС составил 680 млн. грн. В течение 2005 года планируется увеличить число супермаркетов до 25.
Компания предполагает завершить этот год с выручкой до 1,4 млрд. грн. и увеличить свою долю на рынке до 17%.