Агропром остался одной из немногих кредитоспособных отраслей. Однако при нынешней цене ссуд аграрии не могут долго нести на себе такой груз.
Кредитование украинской экономики уже более четырех лет находится в состоянии застоя. Банки еще с 2009 года утратили возможность привлекать «длинные» дешевые ресурсы, которые необходимы для капитальных инвестиций и кредитования юридических лиц, что, в свою очередь, не позволяет банкирам удешевлять выдаваемые кредиты.
Так, по данным Национального банка, усредненная стоимость займов для бизнеса в национальной валюте колеблется в пределах 12–18%, а в иностранной валюте достигает 11–13%. По данным Госслужбы статистики, рентабельность украинской промышленности составляет менее пяти процентов, поэтому вполне логично, что при таком уровне ставок предприятия не могут нести на себе кредитную нагрузку.
Исключение составляет лишь сельскохозяйственный сектор. С 2009-го объем выдаваемых аграриям кредитов стабильно растет, слегка просев лишь в прошлом году. Это совершенно не означает, что нынешняя стоимость кредитов для аграриев приемлема. Но при средней рентабельности в сельском хозяйстве, которая в 2010–2011 годах составила 23,2%, предприятия способны кредитоваться не в убыток, что уже немаловажно. Однако если бы государство не выделяло на компенсацию стоимости займов сотни миллионов гривен в год, объемы кредитования в агропромышленном комплексе (АПК) были бы ниже.
Кредитно-посевная
«Ранее кредитование сельского хозяйства было уделом государственных или специализированных банков. Но мы видим, что ситуация изменилась, и за прошлый год количество банков, кредитующих агробизнес, значительно выросло», — отметил заместитель председателя правления ПУМБ Алексей Волчков.
Согласно данным USAID, лидером стал Credit Agricole Bank (объединенные Креди Агриколь Банк и «КИБ Креди Агриколь»), который за 2012-й кредитовал аграриев почти на 2,9 млрд гривен, следом за ним — ING Bank Ukraine, выдавший займы на 1,34 млрд гривен, а также VAB Банк, кредиты сельхозпроизводителям которого составили 1,1 млрд гривен (что явно связано с финансированием аграрного бизнеса его собственника Олега Бахматюка).
«В тех банках, где агронаправление является стратегическим, доля таких кредитов в общем портфеле может достигать 30 процентов», — подчеркнул руководитель отдела развития агробизнеса ProCredit Bank Евгений Хуриленко.
| Аграриям приходится привлекать кредитные ресурсы под 19–21% годовых, что съедает всю полученную прибыль, ограничивает предприятия в инвестициях, а значит, и в развитии |
По подсчетам Министерства аграрной политики и продовольствия, в целом в 2012 году на посевную кампанию аграрии получили 11,5 млрд гривен кредитов, что в совокупном банковском портфеле кредитов юрлиц составляет лишь 1,8%. А весь объем кредитного портфеля, направленного на поддержку агропроизводителей, по данным Национального банка, к 1 января 2013 года достиг 36,5 млрд гривен, увеличившись с начала 2008-го в 2,2 раза. Но этих вложений всё равно недостаточно.
Например, в соседней России некоторые банки направляют на кредитование сельскохозяйственного сектора до 80–85% своих ресурсов. В США общая сумма поддержки аграрного производства составляет около одного процента ВВП (почти 150 млрд долларов), а в ЕС — 0,7% ВВП или 120 млрд долларов. В Украине на 2013 год бюджетом предусмотрено финансирование АПК в сумме около пяти миллиардов гривен, из которых 2,3 млрд гривен — это содержание аппарата Минагропрода.
Банкиры объясняют скромные объемы кредитования аграриев в первую очередь сложностью изыскания надежных и ликвидных залогов. «Низкий процент “твердых залогов” в структуре баланса создает дополнительные трудности для финансирования оборотного капитала. А предлагаемые банками в качестве альтернативы к оформлению в залог будущий урожай или крупный рогатый скот являются дорогой и трудоемкой процедурой для клиента», — рассказал генеральный директор HarvEast Holding Саймон Чернявский.
Вторая немаловажная особенность — сезонность бизнеса, а также его неравномерная и достаточно длительная окупаемость, что влечет за собой специфические риски, ключевой из которых — получение убытка в урожайные годы, равно как и риск потери урожая. «Поэтому обязательными требованиями к заемщику являются опыт ведения бизнеса минимум два года, позитивная деловая репутация, доля собственного капитала в пассиве баланса не менее 20 процентов, а также достаточность финансового результата компании для обслуживания текущего и запрашиваемого объема обязательств», — пояснил Алексей Волчков.
Третий фактор — связанное с той же сезонностью колебание цен на продукцию сельскохозяйственного сектора, что опять-таки создает определенные сложности с прогнозированием рентабельности и своевременным погашением ссуд.
Взаймы сквозь слезы
Со стороны аграриев основное недовольство, разумеется, связано со стоимостью финансирования. «Цена кредитов — чрезмерная. Безусловно, это сдерживающий фактор для агробизнеса, особенно для развивающихся компаний с большой кредитной нагрузкой», — говорит генеральный директор компании «АПК-Инвест» Роман Распопов. По его словам, аграрные предприятия находятся в замкнутом кругу, поскольку вынуждены активно инвестировать в бизнес, поэтому, невзирая на дороговизну, им приходится прибегать к заемным средствам.
«Главная причина крупных инвестиционных вливаний — технологическое отставание сектора примерно лет на двадцать, если сравнивать с сельским хозяйством развитых стран. Поэтому высокая кредитная нагрузка — неотъемлемая характеристика аграрных предприятий», — считает Распопов.
Банкиры со своей стороны разводят руками и пытаются оправдаться тем, что аграрии получают больше льгот (то же государственное субсидирование, которое позволяет компенсировать до 90% уровня процентной ставки), чем обычный бизнес, а также индивидуальные условия кредитования.
«Ставка по агрокредитам на пару процентов ниже. Эта разница обеспечивается за счет краткосрочности: кредиты на оборотные средства возвращаются в течение одного сезона — 9–12 месяцев (на основные средства выдаются на три года) и, как правило, погашаются в течение года-двух. Кроме того, качество агропортфеля держится на высоком уровне. По данным Минагропрода, доля “проблемки” в АПК — лишь два-пять процентов», — уточнил Евгений Хуриленко.
Но аграриям всё равно приходится привлекать кредитные ресурсы под 19–21% годовых. Это фактически съедает всю полученную прибыль, что ограничивает предприятия в инвестициях, а значит, и в дальнейшем развитии. И на существенное облегчение условий кредитования и падение процентных ставок рассчитывать не приходится, поскольку ситуация с ликвидностью в банковской системе хоть и улучшилась, но «длинных» денег у банков нет.
Соответственно, выбор путей удешевления ссуд очень ограничен. «Например, банки видят возможности снижения цены кредитов в документарных формах расчетов — векселях, гарантиях. Но это не устраивает крупных поставщиков на монополизированном рынке основных материалов для посевной — семян, удобрений, средств защиты растений», — говорит Саймон Чернявский.
Отчасти облегчает нагрузку построение индивидуального графика кредитования, который привязан к специфике работы отдельно взятого заемщика. Например, погашение кредитов под оборотные средства обычно приходится на завершение цикла продаж, а по инвестиционным займам больший объем выплат — на четвертый и первый кварталы года.
«Финансируя переработчиков подсолнечника, мы выдаем деньги в сентябре-декабре, когда они активно осуществляют закупку сырья, а погашение идет уже в июне-августе. Если мы финансируем зерновые и сахар, цикл может достигать 18 месяцев, поскольку заемщику необходимо произвести и продать продукцию», — рассказал начальник управления по работе с большими корпоративными клиентами агропромышленного комплекса, трейдерами и портами центра корпоративного бизнеса Укрсоцбанка Владислав Винярский.
С надеждой на доступность
Безусловно, важным остается механизм государственной компенсации процентных ставок по кредитам, которые аграрии берут на развитие бизнеса, приобретение основных средств, финансирование текущей деятельности. Компенсация предоставляется по займам в гривне в размере двойной учетной ставки Национального банка, действующей на дату начисления процентов, и по кредитам в инвалюте в размере семи процентов годовых, но не выше ставки, предусмотренной кредитными договорами.
«Программу компенсации процентных ставок по банковским кредитам надо сохранить. Ведь пока финансовая система будет продуцировать банковские кредиты под 20–40 процентов годовых, ни один нормальный бизнес самостоятельно такие кредиты не вытянет», — утверждает руководитель аналитического департамента консалтингового агентства ААА Мария Колесник.
В 2012 году госбюджетом было предусмотрено 417,8 млн гривен для удешевления кредитов аграриям. Это недостаточная сумма — ее хватает менее чем на половину ссуд сельскому хозяйству. Необходим более фундаментальный механизм поддержки, и государство видит решение проблемы в функционировании Земельного банка.
По мнению председателя Государственного агентства земельных ресурсов Сергея Тимченко, эта структура сможет под залог земли предоставлять кредиты под восемь-девять процентов годовых. С ним соглашается министр аграрной политики и продовольствия Николай Присяжнюк, который полагает, что банк позволит удешевить кредиты до десяти процентов.
Тем не менее пока эта структура остается на бумаге, хотя на днях премьер-министр Николай Азаров поручил первому вице-премьеру Сергею Арбузову ускорить работу по созданию Зембанка. «Уже в нынешнем году банк должен стать активным фигурантом аграрного рынка», — заявил Азаров.
Однако непонятно, как будет работать эта структура с учетом продленного до 2016 года моратория на куплю-продажу земель сельхозназначения. Кроме того, принадлежность Земельного банка государству создает массу коррупционных рисков, и нет никаких гарантий, что доступ к дешевым ресурсам будет прозрачным.
Поэтому аграриям пока остается рассчитывать лишь на те кредитные инструменты и программы, которые существуют. «Акцент финучреждений сместится в сторону специализированных программ адресного целевого финансирования в небольших объемах для качественных заемщиков на срок один-два года», — прогнозирует Алексей Волчков. Рынок также возлагает определенные надежды на аграрные расписки (см. «Кредит под расписку»).
Кроме того, развитие получат альтернативные финансовые инструменты, такие, как вексельные схемы или факторинг (беззалоговое финансирование банком заемщика в обмен на уступку дебиторской задолженности), стоимость которых для клиента, как правило, в несколько раз ниже, чем классический кредит.
| Стихийное страхование |
Важным стимулом для развития аграрного бизнеса и его кредитования в мире выступает страхование сельскохозяйственных рисков. Однако в Украине система агрострахования представляет собой стихийный рынок с отсутствием четких правил игры. Всего в нашей стране сейчас страхуется около 800 тыс. гектаров, или три-четыре процента посевных площадей. Количество договоров по страхованию овощей, виноградников и садовых насаждений мизерно, их заключается менее двух десятков в год. Максимальный объем страховых премий на уровне 155 млн гривен был зафиксирован в 2008-м: тогда агрострахование еще субсидировалось государством. А уже через год сумма премий снизилась до 42 миллионов. «Ожидается, что рынок агрострахования в 2013-м может вырасти до 300–400 миллионов гривен, но только в случае выделения государством средств на субсидирование агрострахования. Без субсидий страховщики в этом году соберут, скорее всего, около 180–210 миллионов гривен, но для этого должны быть застрахованы посевы и урожай на площади примерно 1,2–1,4 миллиона гектаров», — отметил эксперт в области аграрного страхования Роман Шинкаренко. Простое субсидирование сельхозрисков вряд ли сможет спровоцировать бурный рост агрострахования, что уже доказал опыт докризисных лет. Для этого необходима консолидация игроков страхового рынка, ликвидация демпинга путем введения стандартизированных тарифов. Без таких мер аграрии и дальше будут скептически относиться к данной услуге, считая ее дополнительной обузой. |
Эксперт-Украина, №14 (387) 15 апреля 2013 г.