В июне Национальный банк увеличил рефинансирование кредитных учреждений до рекордных 26,95 млрд. грн. Правда, сами участники рынка уверены, что этих денег не хватит для наполнения банковского сектора гривней и решения обострившейся проблемы ликвидности
Согласно опубликованным цифрам июньского отчета Нацбанка, в прошлом месяце регулятор нарастил объем операций по рефинансированию банков в 2,6 раза. Таким образом, объем рефинансирования за июнь вырос с 3,7 млрд. грн. в мае до 9,8 млрд. грн., включая кредиты овернайт — 2,3 млрд. грн.
Еще одним шагом по возвращению ликвидности в банковский сектор, согласно отчету Национального банка, стал выкуп у коммерческих банков государственных облигаций по номинальной стоимости на общую сумму 5 млрд. грн. (400 млн. грн. — в мае). То есть произошло увеличение объема выкупа по сравнению с маем в 12,5 раза. При этом в течение месяца регулятор воздерживался от продажи гособлигаций из своего портфеля.
Участники рынка подтверждают, что в последнее время регулятор действительно наращивает объемы рефинансирования коммерческих банков, стремясь, таким образом, стимулировать банки активнее кредитовать экономику.
Этой же цели, по словам заместителя председателя правления «Банка Национальный кредит» Людмилы Мищук, служит и недавнее постановление Нацбанка относительно увеличения максимального срока кредитов рефинансирования, предоставляемых НБУ коммерческим банкам. Как ранее уже писали «і», в конце июня 2012 г. Нацбанк продлил максимально возможный срок погашения кредитов рефинансирования для украинских банков с трех месяцев до года. Эта норма, по мнению эксперта, должна помочь активизировать долгосрочное кредитование.
Впрочем, как уверяет аналитик «Эрсте Банка» Марьян Заблоцкий, НБУ был вынужден предоставить рефинансирование, которое в течение июня получили 35 финучреждений, для покрытия нехватки гривни на счетах банков. Все дело в том, что в прошлом месяце увеличился отток валюты из страны в связи с растущим спросом со стороны населения и погашением внешних долгов. «Банки купили у НБУ валюту, которую регулятор продавал для поддержания курса национальной валюты, таким образом, уровень ликвидности в банковской системе снизился»,— поясняет эксперт.
Выкуп Нацбанком ОВГЗ из портфеля банков действует на денежно-кредитный рынок подобно предоставлению рефинансирования, повышая объем ликвидности в системе. «Вызвано это желанием регулятора увеличить объем свободной ликвидности в системе, ведь высокая стоимость денег на межбанке сказывается на стоимости кредитных ресурсов для реального сектора и в конечном итоге приводит к торможению экономического роста»,— комментирует экономист ИК «Тройка Диалог Украина» Ирина Пионтковская.
Поддержка Нацбанком ликвидности банковской системы, по мнению банкиров, оказалась действенной. «Так, ставки на межбанковском кредитном рынке после роста в середине июня снизились до значений начала прошлого месяца»,— отметила Людмила Мищук.
Но несмотря на все усилия НБУ, проблемы с ликвидностью вряд ли исчезнут в ближайшее время, учитывая, как говорит Ирина Пионтковская, ограниченные возможности по привлечению внешнего финансирования и сосредоточенность регулятора на стабильности курса гривни. «В течение следующих месяцев состояние ликвидности национальной валюты, скорее всего, не улучшится, поскольку население ближе к осени традиционно будет наращивать объемы покупки иностранной валюты. Поэтому потребность банков в займах от НБУ будет только расти»,— подытожил Марьян Заблоцкий.
_________________________________
За январь-июнь 2012 г. сумма предоставленного НБУ рефинансирования коммерческим банкам увеличилась на 94% и составила 26,95 млрд. грн. (объем рефинансирования за 2011 г. составил 28,8 млрд. грн.). Средневзвешенная ставка по кредитам рефинансирования за первое полугодие держится на уровне 8,43%. С начала года объем выкупа Нацбанком ОВГЗ составил 9,7 млрд. грн.