НБУ собрался с мыслями и наконец-то подробно выписал на бумаге процедуру проведения валютных свопов. С 16 декабря вступает в силу постановление Национального банка №434, регламентирующее осуществление операций по поддержанию ликвидности банков путем проведения покупки-продажи иностранной валюты на условиях своп с центральным банком
Минимальный объем средств по операциям своп теперь установлен на уровне 10 млн. грн. Максимальный — зависит от размера регулятивного капитала банка, объема уже привлеченных у центробанка средств и ситуации на ресурсном рынке.
Операции своп между НБУ и банками будут возможны лишь с иностранными валютами первой группы классификатора. Свопироваться смогут лишь банки, которые, среди прочего, работают более года и своевременно выплачивают ранее полученные от НБУ кредиты, а также проценты за их использование.
При этом размер годовой процентной ставки по средствам в нацвалюте определяется Нацбанком на основе учетной ставки, с учетом текущей ситуации на денежно-кредитном рынке.
Не скрыл регулятор и то, что в случае необходимости сможет досрочно прекратить операцию своп. Причин для этого предостаточно — нарушение банком установленных экономических нормативов и проведение им рисковой деятельности; нарушение банком валютного законодательства; нарушение банком законодательства относительно противодействия легализации преступных доходов; невыполнение банком своих обязательств по соглашениям с Нацбанком.
По словам генерального директора исследовательского центра БЭСТ Валерия Гладкого, новый порядок, по сути, позволит коммерческим банкам «одолжиться» гривневыми средствами под залог имеющейся у них иностранной валюты первой категории (доллары, евро, швейцарский франк и т.п.).
При этом регулятор вполне логично объясняет предоставление коммерческим банкам такой возможности необходимостью поддержания их гривневой ликвидности. «Ведь простая продажа имеющейся валюты за гривню в тех же целях может не соответствовать интересам банков, в частности — из-за потерь на курсовой разнице. Не говоря уже об ограничениях на покупку валюты, установленных тем же Нацбанком»,— объясняет эксперт.
Предоставляя комбанкам новый инструмент поддержания своей ликвидности в гривнях, НБУ одновременно обеспечит себя «короткими» кредитами в иностранной валюте, за которые он не только не платит проценты, но и напротив — даже зарабатывает на соответствующих сделках «своп».
Впрочем, как считает эксперт, за благими намерениями Нацбанка может стоять еще и расчет на «присвоение» валюты, которую коммерческие банки не смогут вовремя выкупить обратно. Ведь согласно утвержденному порядку, не выкупленная вовремя валюта идет в счет удовлетворения требований Нацбанка по сделке, и только если ее недостаточно — регулятор списывает с корсчета коммерческого банка средства в гривнях.
По мнению зампредправления Сбербанка России (в Украине) Дмитрия Золотько, валютный своп позволит снизить ставки на межбанковском рынке за счет того, что расширится перечень банков, которые смогут подкрепиться ликвидностью у регулятора (ведь далеко не все банки имеют в портфелях госбумаги и могут воспользоваться рефинансированием под залог ОВГЗ). Кроме того, появление нового инструмента будет иметь и психологический эффект, добавит банкам уверенности в том, что при необходимости они смогут получить гривневую ликвидность. Ведь именно неуверенность в доступности гривневых ресурсов в последние месяцы подогревала ажиотажный рост ставок привлечения депозитов.
Данные операции, считает финансист, будут популярны у банков в периоды дефицита ликвидности и позволят установить некий потолок при росте ставок на рынке. В то же время необходимо учитывать, что НБУ оставил неизменным максимальный объем заимствования коммерческим банком средств у регулятора — не более 50% регулятивного капитала банка. Таким образом, данный инструмент позволит сгладить скачки ликвидности, не меняя принципы денежно-кредитной политики.
По мнению начальника казначейства банка «Финансы и кредит» Александра Александрова, в условиях, когда пассивы банков прирастают в иностранной валюте, перераспределение валютной ликвидности в гривневую существенно улучшит ситуацию с последней, если объем этих операций будет значительным. При этом НБУ не закрывает и не должен закрывать длинный дефицит ликвидности банков (это вопрос управления ликвидностью самого банка), однако короткие разрывы ликвидности восполнить поможет.
По мнению финансиста, равномерное перераспределение гривни в системе, снижение зависимости от межбанковского рынка и уменьшение концентрации гривни на отдельных корреспондентских счетах даже при небольших остатках обеспечит положительный эффект. И естественно, при значительных объемах свопов ставки на рынке упадут. Соответственно, стоимость коротких депозитов (до трех месяцев), скорее всего, также снизится. В результате — упадут ставки по кредитам, ценообразование по которым напрямую зависит от стоимости ресурсной базы.
_______________________________
Валютные операции на условиях «своп» — сделки, предусматривающие покупку (продажу, обмен) инвалюты с обратной ее продажей (покупкой, обменом) на определенную дату в будущем с фиксацией условий этих операций (курсов, объемов).