Аграрный сектор становится для банков приоритетным направлением в корпоративном сегменте кредитования по соотношению выгод и рисков. По данным НБУ, на 1 июня кредитный портфель АПК вырос до 32 млрд. грн. против 25,7 млрд. грн. за аналогичный период 2010 г.
Как сообщил «і» замдиректора аналитического департамента ИГ «Сократ» Иван Панин, в первом квартале текущего года сельскохозяйственным компаниям было выдано кредитов на сумму 12,6 млрд. грн., тогда как в аналогичные периоды 2009-2010 гг. указанный показатель составлял — соответственно — 7,7 млрд. грн. и 6,0 млрд. грн. Но, по оценкам экспертов, потребность в финансировании отрасли гораздо больше — около 80 млрд. грн.
«Действительно, с начала года портфель кредитов, выданных банками на нужды сельского хозяйства, увеличился примерно на 6 млрд. грн. И этому есть несколько экономических объяснений»,— комментирует старший аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк. Во-первых, по его словам, такой рост является циклическим, поскольку прогнозы урожая для Украины были положительными. Это подогрело аппетиты банков к выдаче кредитов на пополнение оборотного капитала именно в аграрном секторе.
Кроме того, сектор сейчас находится в фаворе у инвесторов, о чем свидетельствует тот факт, что большинство последних IPO с Украиной были сделаны именно сельскохозяйственными компаниями. Такие позитивные настроения стимулируют долгосрочные вложения в основной капитал. В связи с этим, как отмечает Евгений Гребенюк, интерес к аграрному сектору в Украине у инвесторов и банков в ближайшем времени будет только расти.
Впрочем, как говорит экономист ИГ «Арт-Капитал» Олег Иванец, сельское хозяйство всегда было очень привлекательным для банковского кредитования, и не в последнюю очередь — из-за сезонности бизнеса. Ведь для банков короткие сроки кредитования — достаточно весомый аргумент, а среди рисков — только погодные условия, тогда как для кредитования промышленности, например, необходимо в среднем пять лет. При этом технологические риски (связанные с работой оборудования) и риски контрагента (связанные с надежностью контрагента как плательщика) — гораздо более существенны.
«Однако по сравнению с прошлым годом доверие к с/х в действительности снизилось, поскольку государственное регулирование экспорта негативно влияет на платежеспособность агрокомпаний»,— говорит Олег Иванец.
К тому же, к АПК проявляют интерес инвесторы во всем мире, и Украину (как аграрную страну) эта тенденция не могла обойти стороной. «Однозначно агросектор находится среди приоритетных отраслей практически для всех банков, которые в данный момент активно кредитуют. Но здесь важно понимать, что ситуация на рынке корпоративного кредитования характеризуется конкуренцией банков за качественных заемщиков. И банки вряд ли будут кредитовать проблемных заемщиков-аграриев»,— комментирует менеджер проектов ИГ «Альтера Финанс» Андрей Приходько.
К тому же, как подмечает Иван Панин, из-за повышенных рисков в отрасли через возможные различные государственные ограничения (квоты, пошлины, отмена возмещения НДС экспортерам не с/х производителям) банкиры, естественно, будут стремиться выдавать обеспеченные кредиты под залог ликвидных активов. Что также уменьшает шансы на финансирование для национальных «малых» аграриев.
Так, по информации начальника управления средних корпоративных клиентов «ВТБ Банка» Олега Савина, банки на сегодня предлагают АПК три вида кредитов. «Условия кредитования аграрного сектора стандартные: пополнение оборотного капитала сроком до первого года, покупка сельскохозяйственной техники и оборудования — до трех-четырех лет и инвестиционные цели — преимущественно до пяти лет»,— рассказывает он.
Обеспечением под такие кредиты, по словам банкира, обычно выступают недвижимость, сельскохозяйственная техника, оборудование и товары в обороте. Рыночная ставка зависит от финансового состояния заемщика, специфики проекта, срока кредитования и т. д. «Банковская отрасль предлагает аграриям кредитование в гривне под 16-17% годовых на срок до трех лет, в валюте — 10-12% годовых. Помимо наличия залога, банки обращают внимание на общую закредитованность бизнеса. В кредитных договорах многих банков прописаны особые условия (ковенанты), при нарушении которых банки могут требовать досрочного погашения кредита»,— сообщает Андрей Приходько.
Впрочем, высокая заинтересованность банков к агросектору, по мнению заместителя начальника департамента корпоративного бизнеса УкрСиббанка BNP Paribas Group Александра Алёхина, скорее всего не отразится на условиях предоставления кредитов, поскольку кредитование агросектора продолжает оставаться прерогативой лишь небольшого количества банков. Поэтому ожидать в ближайшее время необдуманной либерализации условий — по примеру ранее существовавшей конкуренции на рынке кредитования строительства — не стоит. При этом бум на IPO украинских агрокомпаний, по его словам, почти прошел — инвесторы более тщательно начали оценивать такие размещения.
В то же время, по мнению экспертов, кредитные портфели банков за счет выданных кредитов АПК будут расти, а свои кредитные продукты банки будут только улучшать. Такие выводы, как отмечает Олег Савин, можно сделать, исходя из того, что на сегодня восстанавливается механизм компенсации государством процентов по кредитованию. К тому же, прослеживается стремление крупных игроков на рынке увеличить свою долю за счет объединения или поглощения. «Учитывая все эти факторы, банки будут заинтересованы работать с агрокомпаниями и в будущем будут концентрировать свои усилия прежде всего на разработке комплексных пакетных программ из нескольких банковских продуктов»,— говорит зампредседателя правления ПУМБ по корпоративному бизнесу Алексей Волчков. По его словам, банки будут стараться заинтересовать аграриев в долгосрочной работе с банком (на протяжении нескольких производственных циклов), а не для одноразовой сезонной сделки.