Сегодня в Укрэксимбанке состоится совещание банкиров с участием высших чиновников НБУ по итогам работы в 2005 г. По данным «ЭИ» одной из главных тем на этом совещании будет обсуждение существующего дисбаланса между сроками привлеченных и размещенных банками валютных ресурсов. Возможно, НБУ придется снова сдерживать спрос заемщиков на валютные кредиты.
Регулятор обеспокоен наблюдающимся сегодня дисбалансом между сроками привлечения депозитов в банковской системе и сроками размещения кредитов. На фоне негативных процессов в отечественной экономике особое волнение чиновников НБУ вызывает «бум» на валютные займы. «Значительными темпами увеличиваются объемы кредитов в иностранной валюте, которые предоставляются физическим лицам. При этом банки предоставляют долгосрочные кредиты в иностранной валюте на срок более одного года (в основном пять-семь лет) за счет краткосрочных средств в иностранной валюте, привлеченных на срок до одного года»,— предупреждал Нацбанк своих подопечных на минувшей неделе.
«ЭИ» уже писали, что банкиры не столь активны в привлечении длинных валютных депозитов потому, что в долгосрочной перспективе надеются на снижение депозитных ставок. Кроме того в конце года банки набивают карманы «короткими» депозитами для выполнения нормативов и приукрашивания годового баланса. Чем создают еще больший перекос между сроками привлеченных и размещенных ресурсов, нарушая «золотое правило» банковской деятельности, которое предполагает максимальное равновесие срочности пассивов и активов. Следует отметить, что страх перед последствиями такого дисбаланса у украинских банкиров давно уже притупился. Перекос сроков активной и пассивной базы существовал всегда — таковы особенности «доверия» вкладчиков к нашим банковским учреждениям.
Чтобы хоть как-то балансировать, банки вынуждены манипулировать ликвидностью, перекрывая кассовые разрывы за счет средств, купленных на межбанке. Это постоянный риск для ликвидности банковской системы в целом, поэтому НБУ 15 декабря попросил банкиров предоставить ему подробную информацию о структуре своих активов и пассивов в разрезе валют и сроков. Однако неспроста НБУ в своей телеграмме упоминает только дисбаланс между валютными активами и пассивами. Функционеры Нацбанка уже на протяжении нескольких лет говорят о том, что стремительный рост валютных займов в банковской системе Украины создает кредитные и валютные риски. Они могут вызвать серьезные финансовые трудности у кредиторов и заемщиков при возникновении шоков в мировой или украинской экономике. Валютными доходами в нашей стране могут похвастать только экспортеры и «физики», обладающие валютным депозитом. Остальные субъекты экономики реальных валютных поступлений не имеют и свои курсовые риски не хеджируют.
В минувшем году Нацбанк уже пытался ограничить объемы валютного кредитования. Тогда регулятор требовал, чтобы банки относили не имеющих валютных поступлений заемщиков к более высокой группе риска, формируя под выданные им кредиты большие объемы страховых резервов (постановление НБУ №300.— Ред.). Возможно, сегодня НБУ снова намерен вернуться к вопросу сдерживания спроса на валютные займы. «Мы будем обсуждать этот вопрос на встрече с банкирами (сегодня.— Авт.)»,— заявил «ЭИ» первый заместитель председателя правления НБУ Анатолий Шаповалов. Если Нацбанк пойдет на такой шаг, то с экономической точки зрения поступит очень правильно. Впервые за пять лет зафиксировано отрицательное сальдо текущего счета (-$201 млн.) «На фоне возможного повышения цен на газ и ухудшения ценовой конъюнктуры на мировых рынках приток валюты в страну продолжит снижаться»,— уверен заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит» Игорь Львов. Сейчас «физики» совершенно бездумно набирают валютные займы и принимают на себя валютные риски, о которых сами не подозревают. Если платежный баланс будет и дальше уходить в «минус», Нацбанку придется либо тратить резервы для удовлетворения спроса импортеров, либо девальвировать гривню. Если это произойдет, то у любителей «зеленых» кредитов возникнут те же проблемы, что и у российских заемщиков в 1998 г. Тогда большинство клиентов российских банков, взявших валютные кредиты, оказались за гранью платежеспособности, лишившись заложенного имущества. Банки, получившие это имущество, долгое время не могли его продать и также вынуждены были объявить себя неплатежеспособными. Повторение подобного сценария в Украине не нужно никому. Поэтому ограничение валютного кредитования хотя и приведет к удорожанию кредитов, зато снизит риски кризиса в экономике.
Интересный факт. Ограничение валютного кредитования на фоне экспансии иностранных банков позволит НБУ убить двух зайцев. Во-первых, защититься от дешевых западных заемных ресурсов, которые через рост кредитования усилят давление на инфляцию. Во-вторых, наполнить скудеющий межбанк наличной валютой — иностранцам придется продавать валютные ресурсы на межбанке за гривни, создавая таким образом стабильный источник пополнения валютных резервов и поддержания курса гривни для НБУ.
Валютное кредитование популярно в силу одной-единственной причины — ставки по нему в среднем на 5 п.п. ниже, чем по кредитам в гривне. И если эта разница будет сохраняться, длинные кредиты заемщики все равно будут брать в валюте. А пока «гром не грянул», НБУ стоило бы задуматься о механизме реального снижения гривневых процентных ставок.