После бессонной ночи на вторник министры финансов стран еврозоны одобрили предоставление второго пакета помощи для Греции в размере EUR130 млрд., благодаря которому стране удастся избежать дефолта, который без средств кредиторов грозил бы ей уже в марте. Тем не менее все понимают, что это не является окончательным решением проблемы и новые меры экономии могут привести к усугублению рецессии в стране
Ко вчерашнему утру министры финансов стран еврозоны достигли соглашения по второй программе помощи Греции объемом EUR130 млрд., которая призвана сократить уровень госдолга страны до 120,5-121% ВВП к 2020 г.
Как отметил глава Еврогруппы, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер, Греция также достигла соглашения с частными кредиторами, согласно которому они спишут при обмене 53,5% номинальной цены «старых» греческих облигаций. При этом ставка купона по новым греческим бондам до 2014 г. будет составлять 2% годовых, в 2015-2020 гг. она будет повышена до 3%, а в дальнейшем — до 4,3% годовых. Это позволит сократить общую сумму греческого долга на EUR107 млрд., хотя реальные потери кредиторов с учетом процентных выплат превысят 70%.
Кроме того, страны еврозоны пообещали, что их центральные банки, на балансе которых находится еще EUR12 млрд. греческих облигаций, будут направлять полученную с них прибыль на поддержку Греции до 2020 г. Это, по оценкам властей, сэкономит еще EUR1,8 млрд. и снизит долг на 1,8%. В результате реализации всего пакета мероприятий соотношение греческого долга к ВВП должно уменьшиться с 164% до 120%, а достигнутое министрами соглашение — положить конец долгому периоду неопределенности в отношении будущего Греции.
Вместе с тем на рынках увеличиваются опасения, что после выборов, которые пройдут в апреле, новое правительство Греции не будет готово следовать утвержденным мерам строгой экономии, хотя обе коалиционные партии обязались исполнять кредитную программу. Но даже при самом оптимистическом развитии событий, если в стране будет продолжаться рецессия, Греция может не выбраться через три года (пока действует программа) из долговой ямы, и ей может потребоваться новая помощь.
«Кажется, никто не решается назвать очередной транш помощи грекам окончательным решением проблемы, поскольку Греция не торопится удовлетворять все требования частных кредиторов, постоянно затягивая переговоры. К тому же вновь муссируются слухи о возможном распространении проблем и на другие периферийные страны еврозоны уже в ближайшее время»,— отмечает Вячеслав Орлюк, руководитель направления по работе с VIP-клиентами Dragon Capital. Более того, по оценкам аналитиков стокгольмского офиса Nordea Bank AB, Греции «даже при наилучшем сценарии» потребуется еще как минимум EUR50 млрд.
Пока же рынки отреагировали на решение по Греции повышением волатильности. «Трейдеры ожидали такой развязки и закладывали этот сценарий в котировки уже давно. На западных площадках сработало неписаное правило рынка — «покупай на слухах, продавай на новостях», поэтому по факту окончания переговоров игроки решили зафиксировать прибыль»,— подтвердил Игорь Сабадаха, начальник инвестиционно-аналитического отдела интернет-брокера iTrader.
Апрельский фьючерс на золото вырос на 0,75%, до $1741,40 за тройскую унцию. Впервые за восемь торговых дней котировки драгметалла превысили отметку 1740. Аналитики обещают, что золото продолжит рост в стадии консолидации.
Курс евро к доллару США снижался в ходе торгов вслед за падением на европейских фондовых рынках из-за опасений, что согласованных объемов помощи Греции будет недостаточно для решения ее проблем. Единая европейская валюта опустилась до $1,3230 против $1,3243 в понедельник, хотя в ходе торгов евро поднимался до $1,3292. Эксперты Nordea допускают, что европейская валюта может подешеветь до $1,2, и рекомендуют своим клиентам продавать ее.