На этот месяц намечен выпуск семи- и десятилетних внутренних облигаций (ОВГЗ), а до конца первого полугодия планируется привлечь внешний заем, эквивалентный $1,2 млрд.
«Министерство финансов будет проводить заимствования в рамках бюджета-2007, в котором предусмотрены около 3,8 млрд. грн. внутренних займов и около 6 млрд. грн. еврозаймов»,— сообщил «i» господин Кравец. Замминистра надеется, что уже в феврале правительству удастся разместить первые семилетние ОВГЗ, а чуть позже на рынке появятся десятилетние бумаги. «На них будет спрос»,— уверен господин Кравец. «Инвесторов волнует ставка размещения, многие называют ее низкой (последний раз Минфин продавал ОВГЗ по ставке 9-9,5% годовых.— Авт.). Мы будем обсуждать этот вопрос на заседании министерства»,— добавил он. Однако при этом чиновник намекнул, что даже если Минфин и пойдет на повышение ставки по ОВГЗ, спред не будет значительным: «Крупнейшие украинские банки сейчас продают свои обязательства под 11,5% годовых. А государство надежнее любого эмитента».
По мнению директора департамента стратегических исследований VAB Capital Сергея Кульпинского, чтобы ОВГЗ заинтересовали инвесторов, правительству следует установить доходность семилетних бумаг на уровне 10,5% годовых, а десятилетних — 11,5-12%. «При таких ставках бумаги будут интересны как нерезидентам, так и банкам»,— считает эксперт.
Андрей Кравец также утверждает, что правительство намерено разместить очередной еврозаем уже до конца первого полугодия. «Как и предусмотрено в бюджете, мы будем выходить на рынок за суммой, эквивалентной $1,2 млрд. Но сейчас мне сложно сказать, в какой валюте будет осуществлено привлечение — этот вопрос еще будет обсуждаться. Советника и организаторов синдиката мы еще не выбрали»,— сообщил «i» господин Кравец.
Он напомнил, что в конце минувшего года правительство уже выходило на внешние рынки с еврооблигациями в долларах США, поэтому benchmark по этой валюте определен. Но курс доллара на мировых рынках продолжает снижаться, поэтому ставки на долларовые ресурсы растут. Объективно подорожало и евро. «Привлечение в этой валюте обойдется правительству дороже, чем полтора года назад»,— отметил господин Кравец. Он заявил, что никакой «нестандартной валюты» правительство искать не будет. Это значит, что Минфину придется выбирать из швейцарского франка, японской иены и фунта стерлингов. Кстати, по мнению начальника отдела инвестиционно-банковского обслуживания Укрсоцбанка Эрика Наймана, в текущем году ставки на ресурсы в этой валюте будут ниже, чем для доллара и евро.
Так что, возможно, правительство проведет заем в фунтах.