Китайский центробанк вчера преподнес мировым рынкам сразу два сюрприза. Главный регулятор второй крупнейшей экономики мира снизил стоимость кредитов, а также предоставил банкам большую гибкость в установке процентных ставок по кредитам и депозитам
Народный банк Китая (центробанк страны) впервые с 2008 г. объявил о снижении базовых процентных ставок, чтобы поддержать темпы роста замедляющейся экономики. Ставка по годовым кредитам будет снижена на 0,25 процентного пункта — с 6,56% до 6,31%. Учетная ставка по годовым депозитам уменьшится также на 0,25 процентного пункта — с 3,5% до 3,25%.
Вдобавок регуляторы предоставили банкам возможность понижать процентные ставки для новых заемщиков до 80% от официально установленного уровня, добавив 10 процентных пунктов к предыдущему ограничению (90%). Этими мерами Народный банк КНР простимулирует внутреннее кредитование и даст поддержку банковскому сектору в целом.
«Очевидно, Народный банк дал очень четкий сигнал, что правительство Китая хочет подстегнуть экономику, учитывая текущие ослабления ее показателей, в особенности спроса. Это существенный шаг. Это первый шаг на пути либерализации. Понижение допустимого уровня процентных ставок повысит конкуренцию между кредитными организациями. Поэтому банки не смогут гарантировать свои прибыли, как они делали ранее»,— прокомментировал события экономист лондонской аналитической компании Capital Economics Ван Циньвэй.
В среду председатель Народного банка КНР Чжоу Сяочуань, выступая перед студентами в Пекине, посетовал на недостаточную конкуренцию в чрезмерно зарегулированной государством банковской системе и сообщил, что Китай нуждается в более зрелом финансовом рынке, который сам сможет определять оптимальный уровень процентных ставок, прежде чем их изменит центробанк.
Вчерашние шаги Народного банка эксперты связывают с повышением у мировых регуляторов волнений относительно вероятности усугубления долгового кризиса в Европе, несущего угрозу глобальному экономическому росту. Евросоюз — крупнейший зарубежный потребитель китайской продукции, способный дестабилизировать производство в КНР. В конце 2008 г. неожиданный коллапс мировой торговли за считанные месяцы лишил работы около 20 млн. китайцев и вынудил Пекин выделить 4 трлн. юаней ($635 млрд.) на стимулирование экономической активности.
Ранее китайские регуляторы предпочитали держать процентную ставку на высоком уровне для предотвращения пузырей на рынках и перегрева экономики. Судя по всему, эти риски отошли далеко на второй план.
В прошлом месяце премьер-министр Китая Вень Цзябао пообещал сфокусировать усилия на стабилизации роста после того, как в апреле показатели производства, инвестиций и экспорта оказались ниже прогнозов.
В апреле рост промышленного производства в Китае снизился до шестимесячного минимума и составил 9,3% в годовом выражении при прогнозе 12%. Розничные продажи в стране выросли на 14,1% (прогноз: +15,2%), инвестиции — на 20,2% (прогноз: +20,5%). Объем экспортных операций вырос на 4,9% (прогноз: +8,5%), а импорт — всего на 0,3% (прогноз: +11%). Инфляция в Китае составила 3,4% в годовом выражении при целевом потолке в 4%, а в мае, по предварительным оценкам, она замедлилась до 3,2%, позволяя регуляторам принимать более агрессивные меры денежной политики.
ВВП Китая в январе-марте увеличился всего на 8,1%, что означает снижение темпов роста пятый квартал подряд. Ожидается, что в текущем квартале увеличение ВВП составит 7-7,5%.
Вчерашние действия Центробанка по стимулированию экономики ободряюще подействовали на мировые рынки. Индекс мировых акций MSCI All-Country World Index увеличился на 1%, европейский Stoxx Europe 600 — на 1,3%. Курсы доллара и евро подскочили примерно на 1% относительно юаня. Котировки фьючерсов на нефть Brent поднялись на 2,29% — до $101/барр.