Чтобы удержать долгосрочный экономический рост, власти Китая планируют расширить доступ иностранцам к национальным активам
О разработке соответствующего плана сообщил центробанк Китая. По данным издания Financial Times, готовится трехшаговая реформа, которая увеличит потоки инвестиций как внутрь экономики, так и в обратном направлении. В течение десяти лет резидентам иностранных государств будет расширен доступ к китайским рынкам акций и облигаций, а китайским компаниям будет позволено использовать «стратегические возможности» по скупке дешевых иностранных активов.
Эксперты отмечают, что предложенные реформы могут встретить сопротивление со стороны консервативных чиновников, беспокоящихся о наличии угроз финансовой стабильности страны. Риски проведения реформы уменьшатся после смены лидера Китая, намечающейся во второй половине этого года. Аналитики ожидают, что вице-президент Китая Си Цзиньпин станет новым лидером правящей коммунистической партии, сменив на этом посту 69-летнего Ху Цзиньтао.
Баланс движения капиталов совместно с балансом текущего счета — две главных составляющих платежеспособности страны. В настоящее время он жестко ограничен. Иностранцам не разрешено приобретать контрольные пакеты компаний КНР, а китайцам для осуществления инвестиций за рубежом приходится долго дожидаться разрешения государства.
«Открытие баланса движения капиталов в нашей стране помогло бы китайским предприятиям расширять глобальное присутствие в те моменты, когда стоимость мировых активов находится на низком уровне. Это также поспособствовало бы продвижению юаня в международные валюты, реструктуризации экономики и расширению каналов получения инвестиций от домохозяйств»,— описал плюсы разрабатываемой реформы глава департамента статистики Народного банка Китая Ченг Сонгченг.
По словам господина Сонгченга, реформа должна вводиться в несколько фаз. В первые три года Китай должен очистить путь для инвестиций за рубеж, поскольку «обесценивание западных банков и компаний освобождает места для китайских инвесторов».
Вторым шагом, который, по мнению господина Сонгченга, нужно осуществить в срок 3-5 лет, станет предоставление займов в юанях на международные рынки. Предпочтение необходимо отдавать финансированию торговых сделок.
Только после этого следует пускать иностранцев. В срок от пяти до десяти лет зарубежным инвесторам предполагается дать свободу вложения денег в китайские акции, облигации и недвижимость. По опасению китайских чиновников, поспешный допуск инвесторов к китайским активам опасен, поскольку на многих рынках сложно идентифицировать спекуляции.
«Риск проведения реформы небольшой. Она вряд ли способна изменить курсы валют и будет иметь ограниченное воздействие на иностранные резервы, которые мы преимущественно держим в бондах»,— подчеркнул Ченг Сонгченг.
Шансы проведения реформы повышает тот факт, что сторонником либерализации рынка капиталов выступает китайский премьер-министр Вэнь Цзябао. На днях в поддержку этой идеи высказались две главные финансовые организации мира — Международный валютный фонд и Всемирный банк, посоветовавшие Пекину ослабить контроль над инвестициями, чтобы предотвратить крах чрезмерно разогревшегося рынка недвижимости.
«Китаю грозит серьезный кризис, если государство не уменьшит свою долю в экономике. За последние 10 лет участие государства в регулировании экономики страны — второй по величине в мире — значительно увеличилось. Это сдерживает рост ВВП, потому что бюрократия управляет госпредприятиями неэффективно»,— говорится в докладе «Китай-2030», который подготовил Всемирный банк совместно с китайскими правительственными экспертами.
Согласно прогнозам правительства Китая, в 2012 г. рост ВВП составит 8%, а с 2013 г. по 2016 г. замедлится до 6,6%. До этого в течение 30 лет китайская экономика росла со средней скоростью десять процентов в год.