Из остатков распущенного хедж-фонда Duquesne возродится новый инвестиционный гигант
Бывшие менеджеры частной инвестиционной компании Duquesne Capital, расформированной легендарным финансистом Стенли Дрюкенмиллером, собрали $5 млрд. для открытия новой фирмы. Она станет вторым по величине стартапом в истории хедж-фондов.
Как писали «i», в августе 2010 г. знаменитый инвестор Стенли Дрюкенмиллер, который помог Джорджу Соросу в 1992 г. заработать $1 млрд. путем обесценивания британского фунта, неожиданно сообщил о закрытии своего фонда Duquesne. Свой уход из бизнеса менеджер объяснил усталостью от стрессов, связанных с инвестиционной деятельностью, и желанием спокойно поиграть в гольф. К началу ноября господин Дрюкенмиллер вернул вкладчикам около 98% из $12 млрд. капитала, находившегося под управлением Duquesne.
Однако расформировав компанию, 57-летний инвестор, чье личное состояние, по оценке журнала Forbes, составляет $2,8 млрд., помог своим бывшим сотрудникам организовать бизнес заново. Стенли Дрюкенмиллер согласился вложить $1 млрд. своих денег в хедж-фонд, который команда Duquesne планирует открыть в январе 2011 г. Еще $4 млрд. пожелали влить в капитал этой фирмы бывшие вкладчики Duquesne.
Новый хедж-фонд получит имя Point State Capital. Так назывался парк в Питсбурге, где стоял форт Duquesne. Возглавит новую компанию бывший вице-президент Duquesne Шон Куллинан, а еще шесть менеджеров из команды господина Дрюкенмиллера присоединятся в качестве инвестиционных управляющих. Point State сфокусируется на глобальном макроинвестировании — стратегии, при которой решения о купле-продаже активов основываются на макроэкономических прогнозах.
Стенли Дрюкенмиллер отказался участвовать в управлении Point State, и не будет владеть акциями этой компании. По неофициальной информации, инвестор подумывает открыть домашний офис, сидя в котором, он мог бы единолично управлять некрупным (около $3 млрд.) портфелем активов.
Бизнес, сформированный на остатках империи Дрюкенмиллера, станет вторым по величине стартапом в истории частных инвестиционных компаний. Рекорд был поставлен в 2006 г., когда бывшему управляющему благотворительного фонда Гарвардского университета Джеку Мейеру удалось привлечь $6 млрд. в созданную им компанию Convexity Capital Management.
«$5 млрд. — это огромное вложение. Но оно имеет логический смысл, ведь, по сути, Point State — это не чистый стартап», — отмечает Брэд Балтер, глава бостонской компании, привлекающей деньги в хедж-фонды, Balter Capital Management.
По словам экспертов, в настоящее время начальный капитал почти всех открываемых частных инвесткомпаний не превышает $1 млрд. После разрушительного для индустрии 2008 г., когда хедж-фонды потеряли в среднем 20% капитала своих вкладчиков, инвесторы стали очень осторожно относиться к вложениям денег.
«После кризиса люди чувствуют себя так, словно недавно были прокручены через мясорубку. На рынке осталось крайне мало желающих доверить деньги компании, у которой нет четко выраженной линии успехов»,— говорит президент консалтинговой компании Hermitage Advisors Владимир Белинский.
По сравнению с 2005 г., когда было создано 2073 новых хедж-фонда, в 2009 г. это число упало ниже 800, в первом квартале 2010 г. в индустрии было создано 254 стартапа, а в апреле-июне — всего 201 компания. При этом, по оценке исследовательской компании Hedge Fund Research (HFR), почти весь инвестиционный капитал в размере $23 млрд., пришедший в отрасль в первой половине 2010 г., достался старым крупным компаниям, под управлением каждой из которых находилось свыше $5 млрд.
Собрать огромный капитал в столь сложное время стартапу Point State помогла репутация предшественника. За время своей работы Duquesne не имел ни одного убыточного года, обеспечивая своим вкладчикам в среднем 30% прироста капитала. Каждая $1 тыс., доверенная Стенли Дрюкенмиллеру в 1986 г., к настоящему времени превратилась в $500 тыс.
По оценке HFR, в октябре 2010 г. мировые хедж-фонды приумножили свой капитал в среднем на 2,35% — до $1,77 трлн. Глобальное макроинвестирование, позволившее инвестиционным управляющим адаптироваться к изменениям валютных курсов, оказалось наилучшей стратегией, которая принесла в прошлом месяце 2,7% возврата. В то же время фонды, специализирующиеся на акциях, обеспечили 2,5%-ный прирост активов, а фонды, делающие ставки на события, выросли на 1,7%.