На початку цього тижня світові ринки були охоплені панікою, на вершині якої глобальні індекси падали до 15 відсотків. До мінімуму впала і ціна на нафту.
Проте стверджувати, що «чорний лебідь» таки прилетів, поки що зарано. Навіть незважаючи на те, що в деяких країнах спостерігалося найсильніше з часів пандемії падіння фінансових ринків. Експерти, не змовляючись, називають цей день одним із найгірших на світових біржах за останні майже сорок років. Лише американські IT-гіганти втратили в перші хвилини відкриття торгів загалом близько одного трильйона доларів ринкової вартості, пише фінансовий аналітик порталу haggin.az
Так, із відкриттям торгів у понеділок компанія Nvidia втратила понад 300 мільярдів доларів ринкової вартості, щоправда, незабаром зумівши відновити близько половини втрат. Ринкова вартість Apple та Amazon при відкритті торгів просіла відповідно на 224 та 109 мільярдів доларів. А сукупні втрати гігантів Meta, Microsoft, Alphabet, Tesla, а також семи найдорожчих технологічних компаній становили в перші хвилини торгів близько 995 мільярдів доларів. Однак у міру продовження біржових торгів акції цих компаній трохи відновилися, тож, згідно з підсумками вівторка, можна вважати, що криза, схоже, минула.
Однією з причин «Чорного понеділка» на світових фондових ринках експерти називають зростання прогнозів щодо рівня безробіття в США до 4,3 відсотка, що, безумовно, може вплинути на стан провідної економіки світу. Розпродаж акцій спонукали також побоювання рецесії в США, рішення фонду Уоррена Баффета продати половину своєї частки в Apple та обвалення фондового ринку Японії.
Серйозну небезпеку для фондових ринків є також завищені очікування від впровадження технологій штучного інтелекту. Згідно з аналізом Goldman Sachs, провідні IT-компанії витрачають занадто багато грошей на технології ІІ, віддача яких залишає поки що бажати кращого. Так, представник Elliott Management, одного з найбільших у світі хедж-фондів, заявив, що компанія Nvidia – домінуючий гравець на ринку поставок ІІ-устаткування, знаходиться в “бульбашці”, а ажіотаж навколо ІІ “явно переоцінений”. Що підтверджує біржа – якщо ще нещодавно ринкова вартість Nvidia перевищувала 3 трильйони доларів, то сьогодні її капіталізація втратила вже понад 500 мільйонів.
Незважаючи на різкі коливання фінансових ринків, Кайл Шостак, директор американської інвестиційної компанії Navigator Principal Investors, не схильний драматизувати те, що відбувається, і оцінює ризик рецесії в США з ймовірністю не більше 25 відсотків. За його прогнозами, найближчими тижнями серпня ринки залишатимуться вкрай волатильними. Але як тільки конфлікт на Близькому Сході мине критичну фазу, основні індекси почнуть «приходити до тями».
До недопущення панічних настроїв, які можуть спровокувати обвал, закликає британська Financial Times, на думку якої центробанки мають формувати в учасників фондових ринків позитивні очікування. Зокрема, на симпозіумі з проблем грошово-кредитної політики в Джексон-Хоул (штат Вайомінг) за участю голів світових центробанків, який пройде 22-24 серпня, вони мають зробити обнадійливі заяви.
Як пише газета, глобальний розпродаж акцій 5 серпня викликаний панічними настроями інвесторів, які були впевнені, що після публікації негативних даних із трудової зайнятості в США американська Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку. А коли з’ясувалося, що ставка залишилася незмінною, екстремальна реакція ринку спровокувала зростання волатильності до максимального рівня з початку пандемії COVID-19.
Допускати нову глобальну кризу не можна, оскільки ніхто не знає, чим вона обернеться
На думку аналітиків Financial Times, якщо невизначеність збережеться, то вона почне підривати ділову активність і призведе до жорсткості умов кредитування, що негативно позначиться не тільки на США, а й на інших країнах. Провідні світові економісти вважають, що головне в ситуації, що склалася, – не йти на поводу в експертів, на думку яких «Чорний понеділок», що обрушив світові біржі, є не що інше, як випадковий збіг комплексу негативних факторів.
«Американська економіка не перший день демонструє скромну кількість нових робочих місць, – кажуть вони, – а великі технологічні компанії – слабкі фінансові результати. Про рішення ФРС, що затяглося, змінити ключову ставку, яка тримається в коридорі 5,25-5,5 відсотка і тепер переноситься на осінь, вже ходять анекдоти. А геополітичні ризики, що різко зросли, на Близькому Сході тліють давно, і світ до них постійно готувався. Якщо це вважати збігом, воно носить, власне, закономірний характер».
Питання лише в тому, як центробанки реагуватимуть на «громові гуркіт» паніки на фінансових біржах. Як показав «Чорний понеділок», коли падають азіатські індекси, за ними слідом руйнуються і європейські. Минули часи, коли з допомогою одних бірж вирішувалися проблеми інших. У той же час вирішувати все в комплексі практично неможливо – надто суперечливі інтереси, а допускати нову глобальну кризу теж не можна, оскільки ніхто не знає, чим вона обернеться.