Криптоінвестори переосмислюють ризики після різкого падіння ринку.
Різкий обвал криптовалютного ринку змусив багатьох інвесторів переглянути свої підходи до вкладень. Найбільше постраждали саме ті сегменти індустрії, які ще нещодавно вважалися найгарячішими та найбільш розрекламованими. Однак, як повідомляє Reuters, криза може дати поштовх новим інвестиційним стратегіям, що зосереджуються на активнішому управлінні ризиками, інформують Економічні новини.
За останні кілька років екосистема криптоінвестицій суттєво розширилася. Сьогодні вона охоплює прямі покупки криптовалют, спотові ETF, деривативи – зокрема опціони та ф’ючерси, акції майнінгових і казначейських компаній, криптобіржі та інфраструктурних провайдерів. Однак різноманіття інструментів принесло й різні результати: використання кредитного плеча, завищені оцінки та проблеми з фінансуванням боляче вдарили по окремих секторах ринку.
«Інвестиційні інструменти для біткоїна стрімко поширилися як серед роздрібних, так і серед інституційних інвесторів, радикально розширивши доступ до ринку», – зазначив Джон Д’Агостіно, керівник зі стратегії Coinbase Institutional. Водночас він наголосив, що «деталі мають значення – зокрема те, як інвестори використовують кредитне плече та якою мірою хеджують свої ризики».
Біткоїн впав майже на 36% від рекордної позначки $126 223, зафіксованої 6 жовтня, і досі торгується приблизно на 30% нижче піку. Ще серйозніших втрат зазнали так звані біткоїн-казначейські компанії, очолювані Strategy Inc. Такі компанії зберігають значну частину корпоративних активів у криптовалютах і часто залучають капітал через випуск акцій або боргових інструментів, щоб купувати ще більше цифрових активів.
Протягом багатьох років їхні акції торгувалися з премією до вартості біткоїнів на балансі, і багато інвесторів вірили, що ця премія зростатиме безкінечно. Але зі зниженням ціни біткоїна премії обвалилися. Акції Strategy впали на 54% від жовтневого піку біткоїна та на 63% порівняно з рівнем середини липня. Японська Metaplanet і ціла низка менших компаній-наслідувачів зазнали не менших втрат. «Це була локальна бульбашка», – зазначила засновниця Lyn Alden Investment Strategy Лін Олден. За її словами, інвестори тепер значно обережніше ставляться до переплати за подібні активи.