Нацбанк вчера опубликовал статистику денежно-кредитного рынка за сентябрь. За первые три квартала года объемы кредитования выросли почти в полтора раза, а вкладчики впервые с начала года принесли в банки больше гривень, чем долларов.
С начала года кредитные вложения банков увеличились на 46,3% — это максимальный показатель с 1996 г. Причем темпы прироста кредитов населению побили самые смелые прогнозы и составили 90%. Практически все банковские системы мира, испытавшие кризис, проходили похожий путь — бурные темпы роста кредитования при неадекватной скорости наполнения пассивов (в Украине прирост депозитов с начала года составил 24%). «Из-за недоразвитой системы оценки рисков, процесс наращивания активов напоминает надувание мыльного пузыря. Если он лопнет, то украинский финансовый рынок ожидает глубокий кризис»,— считает президент Международного института менеджмента Юрий Полунеев.
Между тем многие эксперты предрекают дальнейшее увеличение количества займов. «Это будет поддерживаться ростом доходов населения. Макроэкономическую угрозу, в принципе, может представлять только увеличения импорта за счет кредитования, что приведет к еще большему дефициту товарного баланса. Но это, скорее, некое теоретическое предположение, нежели реальная опасность. При ожидаемом на конец года дефиците текущего счета на уровне $2 млрд., НБУ продолжает пополнять валютные резервы»,— говорит советник председателя правления ПриватБанка Виктор Лисицкий.
Банкиры обращают внимание на другую проблему. «Поддержание стабильного курса доллара путем осуществления валютных интервенций привело к росту долларизации экономики и, как следствие, вымыванию гривневой массы»,— говорит управляющий киевской областной дирекции Укрсоцбанка Андрей Онистрат. То, что впервые с начала года вкладчики принесли в банки больше гривни, чем валюты, финансисты считают временным явлением. «Темпы роста депозитов в валюте все равно намного превышают аналогичный гривневый показатель (134,5% против 113,9% соответственно). Доля валютных вкладов также продолжает расти (с 45,8% в августе до 46,4% в сентябре)», — указывает начальник отдела выпуска финансовых инструментов Укрсоцбанка Эрик Найман.
«Почти двукратный прирост депозитов населения в гривне и явился одним из главных факторов, снизивших спрос на вложения в валюте, тогда как в предыдущие месяцы основной причиной были девальвационные ожидания населения. Вторым фактором было увеличение ставок по гривневым депозитам рядом банков. Наконец, влияние оказали и альтернативные вложения. Цены на недвижимость, особенно в Киеве, снова показали рост в сентябре, что отобразилось на высоком спросе населения на иностранную валюту, в которой заключается ряд сделок. В ближайшее время накопленный объемы валюты может либо пойти на покупку недвижимости, либо снова будет конвертирован в гривню»,— говорит директор аналитического департамента ВАБанка Сергей Кульпинский.
А вот средства юрлиц будут попадать в банки в основном в валюте. Резкий приток гривневых депозитов юридических лиц в сентябре возник в результате притока в корпоративный сегмент средств от возмещения НДС, произведенного в августе и сентябре. Отток долларовых депозитов связан с традиционным осенним ростом деловой активности, и необходимостью экспортеров пополнять оборотные средства. «Так что это только временное изменение ситуации, которое не перерастет в тенденцию»,— обещает Андрей Онистрат.