Цены на нефть продолжают падение, по состоянию на вечер вторника, 12 января, котировки американской WTI упали ниже $30 за баррель, цена североморской Brent вплотную приблизилась к этой психологической отметке. Утром в среду цены незначительно повысились и находятся на уровне около $31 за баррель.
Эксперты считают, что это далеко не предел. Снижающиеся нефтяные котировки тянут вниз цены на газ. К концу года даже без скидки российский газ для Украины может быть дешевле европейского. Однако в перспективе цены на нефть могут вернуться к росту и достичь максимальных уровней, превышающих $100.
Цены на нефть, снижавшиеся в 2015 году, с началом нового года еще стремительнее продолжили падение. На текущей неделе котировки североморской Brent вплотную приблизились к психологической планке в $30 за баррель.
Участники рынка и эксперты считают, что и это далеко не предел. В конце декабря прошлого года вице-премьер РФ Аркадий Дворкович допустил падение цен до уровня в $20–25 за баррель. Другие представители российского правительства не столь пессимистичны, однако министр экономики страны Антон Силуанов также в конце прошлого года заявил, что следует готовиться к ценам ниже $30 за баррель.
Bloomberg в декабре написал, что спекулянты, играющие на понижение, скупали опционы, исходя из цен $15 за баррель, а министр нефти Саудовской Аравии Али Наими допустил проседание котировок до $10.
Восток – дело тонкое
Снижение нефтяных цен во многом связан с переизбытком топлива на мировом рынке. Страны ОПЕК, в 2015 году так и не смогли договориться о «потолке» объемов добычи. Участники картеля не хотят сокращать добычу, чтобы не потерять свою долю на мировом рынке, поскольку, если в будущем цены перейдут в рост, вернуть прежние позиции будет крайне сложно.
Также давление на котировки оказывает ожидание активного выхода на рынок Ирана, который, который после прекращения действия санкций может «выбросит» на рынок дополнительные объемы топлива, что приведет к существенному превышению предложения над спросом.
Важным фактором падения цен на нефть является замедление второй экономики мира – Китая. В 2015 году рост ВВП страны оказался ниже 7%, по оценкам экспертов, в текущем году он может замедлиться до 6,3%. Фондовый рынок Китая лихорадит, а известный финансист Джордж Сорос вообще предсказывает, что ситуация в КНР вызовет новый мировой кризис аналогичный тому, что мир пережил в 2008 году.
Свою лепту в ценовое «ралли» внес конфликт на Ближнем Востоке. По логике, обострение ситуации в нефтедобывающем регионе должно было подстегнуть рост цен, однако все произошло с точностью до наоборот. В большой степени это связано с тем, что «Исламское государство», контролирующее отдельные территории в Сирии и Ираке, продает добываемую здесь нефть по демпинговым ценам.
Не привел к ценовому скачку и недавно разгоревшийся конфликт между Саудовской Аравией и Ираном. Рынки не «поверили», что кризис перейдет в «горячую» фазу, и после незначительного подорожания нефть продолжила дешеветь.
В экспертном сообществе даже высказывается мнение о том, что в этом конфликте Эр-Рияд намерен и дальше давить на цены с тем, чтобы «убить» экономику Тегерана, которая в значительной степени зависит от углеводородов. Несмотря на то, что Саудовская Аравия также крайне зависима от нефтяного рынка, она смогла накопить значительные резервы во время периода высоких цен, и ее бюджет намного лучше сбалансирован, чем иранский, который находился под сильным давлением из-за санкций.
Газ в помощь
Следствием снижения цен на нефть является удешевление природного газа, цена которого в основном привязана к нефтяным котировкам.
Украина последовательно сокращает в газовом балансе долю импорта из России. Если в 2014 году в РВ было закуплено 14,4 млрд кубометров газа, то по итогу прошлого года, лишь 6,1 млрд кубометров. Премьер-министр Арсений Яценюк заявил, что Украина отказалась от предложения РФ покупать с 1 января российский газ даже со скидкой по цене $212 за тысячу кубометров, поскольку газ по реверсу из Европы предлагается дешевле.
«Отказ Киева покупать российский газ экономически закономерен. Сейчас рынок покупателя, а не продавца. И купить газ в Европе действительно можно дешевле. Это вот “Газпрому” надо сбыть свой товар во что бы то ни стало. А с этим уже серьезные проблемы», – написал в Facebook российский политолог, профессор МГИМО Валерий Соловей.
Учитывая, что цена российского газа зависит от изменения цен на нефть за последние девять месяцев, то его формульная стоимость, даже без учета скидок, будет продолжать снижаться, и в конце года может быть ниже европейских.
Бензин и ныне там
В связи со снижением цен на нефть дешевеют и нефтепродукты, однако в Украине этого не происходит. Из-за того, что доля импорта нефтепродуктов составляет порядка 80% (Беларусь, Россия и Литва), их стоимость в Украине зависит не столько от мировых цен на нефть, сколько он валютного курса. В 2014 году в результате девальвации гривны на 70% цены на бензин на фоне падения стоимости нефти не только не снижались, а даже росли. В Украине шесть нефтеперерабатывающих заводов, однако работает только один – – Кременчугский НПЗ (ПАО «Укртатнафта»). Остальные не эксплуатируются из-за убыточности. Вместе с тем, правительство все же планирует принять меры для снижение цен на бензин. “Уже сегодня мы видим, что есть некоторая возможность снижения цен на АЗС … Здесь нет никакого административного давления – чем меньшая цена нефти, тем меньшая цена “на пистолете”, – заявил глава правительства и поручил руководству министерства энергетики и угольной промышленности и Антимонопольному комитеты проверить обоснованность действующих цен на рынке нефтепродуктов.
Обещан рост
Пока никто не рискует с уверенностью сказать, на каком уровне цены на нефть остановятся. Еще сложнее спрогнозировать, когда котировки возобновят рост.
По прогнозам ОПЕК цена барреля в ценах 2014 года достигнет $95 к 2040 году. Однако это – долгосрочная перспектива.
Очевидно, что одним из факторов нынешнего ценового обвала стал крепнущий американский доллар. По данным Bloomberg, снижение цен до уровня $60 за баррель произошло из-за увеличения предложения нефти на мировом рынке, а вот дальнейшее падение обусловлено, в первую очередь, ростом курса доллара.
В нынешних условиях неизбежно сворачивание нефтедобычи. Как пишет TheWallStreetJournal, основываясь на аналитике компании Wolfe Research, к середине 2017 года около трети нефтяных компаний США к середине 2017 года может ожидать банкротство. Причина – низкие цены на нефть. Согласно анализу, некоторые компании выживут лишь при минимальной цене в $50 за баррель.
Неминуемое сокращение предложения на фоне сохранения и, даже, увеличения спроса приведет к росту цен на нефть, предупреждают эксперты.
Такое мнение, в частности, высказывает освещающий проблемы энергетики журналист американского журнала ForeignPolicy Кит Джонсон. В подтверждение он приводит слова президента консалтинговой компании RapidanGroup Роберта МакНэлли, который утверждает: «Нефть будет стоить $100 к концу десятилетия».
Вместе с тем, на мировой энергорынок влияние будет оказывать развитие альтернативной энергетики. По прогнозу Международного энергетического агентства, к 2030 году доля возобновляемых источников в мировой энергетике составит 32%. Таким образом, к этому времени альтернативная энергия будет занимать лидирующие позиции в мировом энергобалансе.
При этом длительное сохранение низких цен на традиционные энергоносители, в первую очередь, нефть, может существенно замедлить переход к возобновляемым источникам энергии, с другой, – стремительный рост нефтяных котировок вернет угасший интерес инвесторов к альтернативной энергетике.