Банки начали передавать непрофильные активы, которые удалось отсудить у заемщиков, в управление специализированных компаний. Такая практика может стать весьма распространенной в ближайшие несколько лет
Как уже писали «i», в июле этого года Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку запустила пилотный проект по участию институтов совместного инвестирования в расчистке банковских балансов от стрессовых активов. Для эксперимента были отобраны пять управляющих компаний. Предполагалось, что оказать помощь банкам они смогут посредством нескольких схем.
Так, к примеру, одной из перспективных была схема, при которой банк покупал бы сертификаты инвестиционного фонда, а тот, в свою очередь, за счет этих средств выкупал у банка стрессовые активы. В дальнейшем управляющая фондом компания в связке с юридическими и коллекторскими компаниями проводила бы работу по возврату кредитов, постепенно возвращая банкам просроченную задолженность. Однако данная схема не заработала до сих пор, так как инструкция №368 НБУ обязывает банки формировать стопроцентный резерв под инвестиционные сертификаты, что делает такие схемы для банка экономически бессмысленными.
Подвижек в сторону изменения нормативной базы сделано не было, поэтому схема осталась перспективной только на бумаге.
Тем не менее свою нишу на рынке проблемных активов управляющие компании стали нащупывать. Сейчас, в противовес коллекторским компаниям, выкупающим беззалоговые розничные портфели банков, КУА настроены на покупку корпоративных стрессовых активов, а также на взятие их в управление. Так, по словам директора «ИФГ Капитал Венчурные Фонды» (компания участвует в пилотном проекте ГКЦБФР) Марьяна Самбирского, первые такие сделки с банками уже состоялись. «У нас были заключены соглашения с 7 банками, при этом два договора — по схеме передачи непрофильных активов в управление»,— говорит менеджер.
Вследствие взыскательной работы у банков скопилось множество непрофильных активов (фабрики, недвижимость и т. д.), а для эффективного управления ими нужно создавать целые структурные подразделения, что весьма затратно. Альтернативным вариантом является передача таких активов в управление с целью подготовки их к продаже. В таком случае банк теряет лишь на комиссии, уплачиваемой КУА. «Хорошо подготовленная команда КУА, которая в своем опыте всегда была сосредоточена больше на сделках по реализации активов, по сравнению с многопрофильной командой банков может оказаться успешнее в вопросе реализации стрессовых активов»,— отмечает гендиректор КУА Concorde Asset Management Ростислав Седлачек. По его мнению, такие сделки вполне могут приобрести популярность на рынке.
Сами банкиры не отрицают возможности передачи своих непрофильных активов в управление. «Сумма непрофильных активов, принятых банками на баланс, неуклонно возрастает по мере окончания рассмотрения дел по проблемным заемщикам в судах. Это создает предпосылки для заинтересованности в наиболее эффективном управлении этими активами»,— отмечает директор финансового департамента «VAB Банка» Сергей Любарский. В целом, однако, банки остаются консервативно настроенными в отношении своей «проблемки». Пока их больше устраивают взаимоотношения с коллекторами и управление процессами собственными силами. «Как правило, с недобросовестными заемщиками, которые пытаются намеренно уклоняться от возврата кредита, мы решаем вопросы через суд и привлекаем к работе коллекторские компании»,— говорит Вадим Березовик, председатель правления банка «Форум».
Сомневается в популярности передачи активов в управление КУА и управляющий директор КУА «Драгон Эсет Менеджмент» Андрей Золотухин. «Управление портфелем для подготовки к продаже, скорее всего, будет интересно банковским КУА, поскольку тут присутствует тонкий аспект стоимости такой услуги и проведения процесса по подготовке»,— полагает он. По его мнению, банки, скорее, будут сотрудничать с КУА в сделках с непосредственной продажей активов. Скептицизм банкиров разделяет и директор КУА-АПФ «Тройка Диалог Украина» Александр Панченко. «Основной бизнес КУА — управлять активами и давать положительный результат от такого управления. А пилотный проект ГКЦБФР по участию ИСИ в выкупе банковской «проблемки» — чисто коллекторский бизнес»,— объясняет эксперт.
В ГКЦБФР, тем не менее, проектом пока довольны. За первые месяцы с момента запуска главные вопросы анализа банковских учреждений, проблемные активы которых могут привлекаться ИСИ, были уже отработаны. «Сейчас осуществляется окончательная обработка предложений участников рабочей группы пилотного проекта в части определения справедливой стоимости проблемных активов банков, в том числе, в процессе их привлечения в активы фондов, постановке на баланс»,— сообщила Оксана Симоненко, начальник управления совместного инвестирования ГКЦБФР. К сентябрю следующего года комиссия планирует обеспечить необходимую нормативную базу, четко регулирующую сделки банков с управляющими компаниями.