По данным Нацбанка, коммерческие банки и их клиенты продолжают накапливать на своих счетах иностранную валюту. К 1 марта на авуарах (иностранных счетах банков) было сконцентрировано около $8,6 млрд. По мнению экспертов, банки начнут искать пути использования этих средств, как только Нацбанк изменит порядок расчета валютной позиции и разрешит формировать резервы под валютные кредиты в валютных и индексированных облигациях Минфина
Директор департамента по управлению валютным резервом и осуществлению операций на открытом рынке НБУ Александр Дубихвост сообщил «i», что сегодняшние авуары банков почти вдвое больше, чем были в период массовой скупки валюты для спекулятивных целей в 2009 г. и последующем «валютном сидении» 2010 г.
По мнению банкиров, валютные запасы формируют не только банки, но и их клиенты, которые оставляют на корреспондентских счетах финучреждений валютную выручку. «Если раньше банки опасались девальвации, а предприниматели держали деньги для скупки активов при возможном снижении их цены, то сейчас главная причина хранения денег вне Украины для бизнеса — проблема инвестиционного климата, а для банков — существующий норматив валютной позиции, в который нельзя включать резервы, сформированные под валютные кредиты»,— говорит председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук.
Фактически, валютные авуары — это подушка безопасности банкиров, для которых даже копеечная девальвация может вылиться в многомиллионные убытки. Расформировать ее и направить деньги на кредитование банкиры обещают после того, как НБУ решит проблему расчета валютной позиции. Соответствующее обращение в Нацбанк сделала Независимая ассоциация банков Украины, которая предложила НБУ разрешить банкам покупать не валюту для формирования резервов, а индексированные облигации правительства.
По словам Александра Дубихвоста, такое предложение действительно поступало в Нацбанк, однако решение по нему пока не принято. В свою очередь банкиры утверждают, что с 1 апреля регулятор пообещал начать пилотный проект с рядом крупнейших банков, которые будут переведены на старый порядок расчета норматива валютной позиции — им позволят включать в расчет позиции номинал приобретенных индексируемых облигаций Минфина.
По мнению президента Украинского аналитического цента Александра Охрименко, спрос на облигации правительства после запуска такой схемы может увеличиться вдвое и составить около $2-2,5 млрд. в год. «Я делаю такие прогнозы исходя из объемов проданной банками валюты для соблюдения сегодняшнего норматива валютной позиции — около $7 млрд. за 2009-2011 гг.»,— поясняет эксперт.
Он считает, что увеличение спроса может позволить Минфину снизить ставки по валютным облигациям на 1-1,5% (с текущих 9,1-9,3%), «поэтому тем, кто хочет купить валютные облигации, делать это стоит сейчас — пока ставки высоки».
«Сегодня большую часть валютных запасов на авуарах сформировали банки с иностранным капиталом, которые накапливают средства, которые возвращают им клиенты, а также готовятся к погашению долгов перед материнскими компаниями»,— добавляет председатель правления банка «Надра» Валентина Жуковская. Если предложенный механизм расформирования авуаров будет функциональным, то высвободившуюся валюту банки могут попытаться использовать для кредитования корпоративных клиентов. «А если заработает механизм Агентства рефинансирования жилищных кредитов, который позволяет рефинансировать валютные кредитные портфели в гривневые, то мы сможем наблюдать и увеличение потребительского кредитования»,— прогнозирует Дмитрий Гриджук.