С 1 октября на кредитном и депозитном рынке начнется суматоха. Нацбанк в стремлении ограничить валютное кредитование понизил резервные требования для банков по гривневым депозитам, и повысил — по валютным.
Попытки НБУ бороться с долларизацией украинской экономики достигли апогея. После неудачной попытки в конце весны вообще запретить валютное кредитование правление НБУ решило воспользоваться рыночными механизмами, которые должны заставить комбанки полюбить гривню. С 1 октября вступает в силу постановление центробанка №364 «Об отдельных вопросах регулирования денежно-кредитного рынка», которое устанавливает новые резервные требования для банкиров. Нормативы обязательного резервирования по срочным депозитам юридических и физических лиц в национальной валюте снижены с 2% до 0,5%, по средствам до востребования на текущих счетах — с 3% до 1%. В то же время НБУ увеличил норматив резервирования для срочных валютных вкладов — с 3% до 4%.
Как объяснили «ЭИ» в НБУ, перетасовка резервных требований должна способствовать более активной работе банков с гривней. Одновременно Нацбанк повысил норматив ежедневного объема обязательных резервов, который должен находиться на корреспондентском счете каждого банка с 70 до 100% (от суммы обязательного резервирования за предыдущий месяц). По словам одного из чиновников Нацбанка, это снизит кредитную активность банков, «которые уже сейчас перегибают палку — темпы роста кредитов в два раза превышают темпы роста депозитов». Несмотря на то, что остатки на корреспондентских счетах украинских банков в августе опускались до 7,5 млрд. грн., НБУ опасается, что осенью диспропорция в темпах роста депозитов и кредитования еще больше увеличится. Осторожность Нацбанка обоснованна — по статистике МВФ банковские системы стран, в которых потребительское кредитование прирастало больше чем на 60% в год, наиболее подвержены кризисам.
По мнению банкиров, действия Нацбанка хотя и будут иметь серьезные последствия для финансового рынка, но не смогут кардинально повлиять на ситуацию с перекосом пассивов и активов в сторону доллара. «Резервные требования по валюте увеличены незначительно. Они не заставят банки поднять кредитные ставки. А население, привыкшее брать кредиты в долларах и евро, при стабильности курса своих предпочтений не изменит — такие кредиты дешевле», — говорит директор казначейства БМ-Банка Тарас Кияк. По его мнению, для населения идея НБУ обернется разве что ростом ставок по гривневым депозитам. «Гривню сейчас интереснее привлекать, ведь под нее нужно меньше резервировать», — отмечает банкир. Действительно, при снижении резервных требований на 1,5-2% финансисты вполне могут поднять гривневые депозитные ставки на реальном рынке на 0,5%. На межбанке же ставки подрастут гораздо сильнее — с нынешних 0,25-0,5% за «ночной» кредит до 5-8%. Произойдет это из-за увеличения норматива ежедневного резервирования до 100%. «Все резервирование банки выполняют в гривне, поэтому спрос на overnight-кредитование повысится», – говорит директор казначейства Укргазбанка Андрей Пономарев. Банкир считает, что главная цель регулятора — не перераспределение долей гривни и валюты в пассивах банков, а попытка резко связать денежную массу (растущую в том числе и после неудачного размещения ОВГЗ правительством).
Поэтому господин Пономарев предполагает, что в течение ближайшего месяца регулятор ослабит свои резервные требования — из-за слишком резкого изменения нормативов при существующих темпах роста кредитования избыточная ликвидность банковской системы быстро растает. «Думаю, опустимся до 80%-ного ежедневного резервирования», – говорит банкир. После этого на ситуацию на денежно-кредитном рынке начнет влиять изменение норм валютного резервирования. «Из-за того, что overnight-кредитование подорожает, а рефинансироваться в НБУ могут не все банки, многим придется делать ставку именно на долгосрочные депозиты в национальной валюте», – предполагает Андрей Пономарев.