Сегодня инвесторы ПИФ и КИФ стали осторожнее и вкладывают малыми суммами
Как и в 2007 г., наибольший интерес вызывают фонды акций. Тем не менее вместо закрытых сегодня наиболее популярны открытые.
«Нынешний инвестор отличается, прежде всего, рассудительностью и осторожностью. Он приобретает акции на нынешних низких ценовых уровнях, рассчитывая получить доход в перспективе нескольких лет»,— рассказал старший менеджер департамента по продажам и работе с инвесторами КУА «КИНТО» Тарас Кучер.
По его словам, до кризиса разовая инвестиция нередко составляла несколько миллионов гривень. Сегодня у нас средняя сумма вложения составляет 20 тыс. грн. Инвестор часто выбирает поэтапную стратегию инвестирования и докупает ценные бумаги небольшими пакетами с определенной периодичностью. Этот подход называется усреднением.
Директор КУА «ПИО Глобал Украина» Григорий Овчаренко подчеркнул, что сегодняшних клиентов ИСИ можно было бы отнести к категории квалифицированных. Обладая достаточным опытом и квалификацией, они готовы принять риски, связанные с инвестированием.
«Второе отличие сегодняшнего инвестора заключается в объектах интереса. Если раньше даже крупные корпоративные клиенты отдавали предпочтение ценным бумагам, то сейчас их главные приоритеты лежат в секторе прямого инвестирования. В основном это проекты без существенной долговой нагрузки в отраслях реального производства и аграрном секторе с оборотом от 10 млн. грн.»,— считает он.
Напомним, что «ПИО Глобал» занимается прямым инвестированием. Видимо, этим также объясняется уверенность Овчаренко в том, что публичные фонды теряют популярность. Эксперт аргументирует тем, что сегодня приток инвестиционных средств в паевые и корпоративные фонды отрицателен. Действительно, по данным investfunds.ua, с начала года отток из публичных фондов составил 188 млн. грн., хотя в октябре в открытые фонды и закрытые ПИФ начали приходить инвесторы.
«Розничный клиент вернется на рынок ИСИ не ранее второй половины 2010 г., когда ожидается, что признаки стабилизации экономической ситуации приобретут более устойчивый характер»,— считает он.
Впрочем, есть и другие точки зрения. «На данный момент ввиду высокой волатильности фондового рынка, сопровождаемой близостью президентских выборов, нельзя сказать о стабильности наблюдаемого притока денежных средств в фонды. Между тем показатели динамики роста рынка завораживают, формируя интерес спекулятивного капитала к ИСИ»,— отметил руководитель аналитического департамента ИГ «ТАСК» Андрей Шевчишин.
«Массовое «замораживание» депозитов коммерческими банками, невозможность выхода из закрытых фондов компаний по управлению активами, СЧА которых тает на глазах, способствовали образованию осторожного подхода к вложению свободных денежных средств в те или иные инструменты. В силу этого для инвестирования частные лица все больше выбирают именно открытые фонды»,— отметила ведущий специалист по инвестиционному консалтингу Foyil Securities Ольга Мальцева.
«КИНТО», в отличие от «ПИО Глобал», занимается только публичными фондами. Поэтому Тарас Кучер указывает на то, что наибольший интерес инвесторы проявляют к рискованным фондам акций, которые во время кризиса просели сильнее других. «У нас особым спросом пользуются закрытые фонды, акции которых сейчас можно приобрести со значительным дисконтом. Инвесторы, которые предпочитают акции, но при этом рассчитывают на возможность быстрого выхода, покупают сертификаты открытых фондов акций. В ближайшее время они будут хитами продаж»,— сказал господин Кучер. Господин Овчаренко согласен, что из фондов сегодня наиболее интересны открытые фонды ликвидных акций (в том числе индексные) и закрытые фонды акций.
Управляющий директор КУА «Дрэгон Эсет Менеджмент» Андрей Золотухин отмечает, что в интервальные и закрытые фонды также идет приток средств, но этот приток действительно ощутимо меньше. «Популярность открытых фондов обусловлена двумя факторами. Во-первых, среди новых фондов, которые открывались в этом году, большинство было именно открытых, что подогрело интерес к ним. Во-вторых, неопределенность в политике, нестабильность в экономике и «зависание» депозитов в банках действительно толкают людей к фондам, из которых деньги можно забрать в любой день»,— считает он.
Эксперт почти уверен, что эта тенденция поменяется уже весной следующего года. Тарас Кучер, в свою очередь, предсказал, что популярность открытых фондов сохранится до тех пор, пока в линейке продуктов компании появятся новые продукты с «совершенно новыми характеристиками». Впрочем, что это за характеристики, он не уточнил.