Ассоциация украинских банков опубликовала в «ЭИ» очередные результаты деятельности своих учредителей. Одни эксперты называют рост основных показателей банковского рынка преувеличенным, другие — рекордным. По итогам года минувшего уже просматриваются основные финансовые риски, с которыми украинские банкиры будут бороться в году нынешнем.
На фоне снижения темпов роста экономики и стагнации в некоторых промышленных секторах в 2005 г. банковской системе на первый взгляд удалось сохранить достаточно высокие показатели роста (по предварительным данным НБУ). Балансовый капитал увеличился на 39,5% — до 25,7 млрд. грн., обязательства — на 62,4%, до 188,245 млрд. грн., а активы — на 57,6%, до 222,951 млрд. грн. Однако экс-зампред Нацбанка Сергей Яременко уже неоднократно заявлял, что нынешние показатели роста монетарных и денежных агрегатов, а также вкладов и кредитов на самом деле не такие уж и большие. «Мы забываем одну вещь. Измерение всех показателей проводится к базе на начало года. Как вы помните, тогда происходил кризис банковской системы. И все показатели, особенно вклады населения, упали до уровня лета прошлого года. Об этом все забыли,— напоминает банкир.— На самом деле происходило восстановление показателей финансового рынка. Реально все обозначенные показатели выросли всего на 15-22%. Поэтому радоваться этим цифрам нечего». По его мнению, для нормального роста экономики все монетарные и кредитные показатели должны были расти как минимум вдвое быстрее, чем в прошлом году.
Но даже несмотря на псевдорост всех показателей, минувший год обострил главную застаревшую болезнь банковской системы — ее недостаточную капитализацию. Бурный рост кредитования привел к тому, что коэффициент капитал/активы упал с 12,2% в 2004 г. до 11,5% в 2005-м. Некоторые банкиры утверждают, что это снижение — результат активной борьбы Нацбанка с «липовым» капиталом. Если в 2004 г. прирост капитала на треть обеспечивался переоценкой основных средств, то в минувшем году Нацбанку удалось перекрыть эту лазейку. В итоге банкирам удалось «надуть» капитал переоценкой только на 10%.
Если проанализировать источники, из которых банки черпали ресурсы для своего роста, можно обнаружить еще одну интересную тенденцию. В 2004 г. средства предприятий прирастали на банковских счетах в полтора раза быстрее (на 43,4%), чем увеличивались вклады «физиков» (на 28,3%). В 2005 г. наблюдалась прямо противоположная ситуация. Депозиты населения за год увеличились на 76%, тогда как средства предприятий в банках — всего лишь на 52,5%. Первая причина таких изменений лежит на поверхности — это рост цен на недвижимость. Не имея возможности инвестировать в жилье, физикам приходиться вкладывать деньги либо в банковские металлы, либо размещать их на депозитах в банках (сертификаты ИСИ пока популярностью у населения не пользуются.— Авт.). Вторая причина имеет более глубокие корни, которые оголяют очень нехорошую тенденцию. Банки вынуждены переориентироваться на дорогие депозиты «физиков» потому что украинские предприятия испытывают нехватку оборотных средств — государство вымывает «оборотку» из частных предприятий налоговым прессом, а из подконтрольных компаний — дивидендами. Надо же социальный бюджет выполнять…
Эксперт Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь называет 2005 г. рекордным по многим показателям для банковской системы Украины. Действительно, темпы прироста потребительского кредитования населения просто сумасшедшие — в 2,3 раза с начала года. «Такие цифры объясняются взрывоподобным ростом доходов населения, и что не менее важно — значительной уверенностью в будущих доходах. Украинцы стали учиться жить в кредит»,— уверен г-н Жолудь. Отметим, что несмотря на впечатляющий относительный прирост потребительских займов, их удельный вес в кредитном портфеле банков вырос ненамного — с 16,7 до 21,2% (или на 18,5 млрд. грн.). При этом кредиты предприятиям в абсолютном выражении увеличились на 36 млрд. грн. Украинские банки превращаются в некое подобие «пылесосов». Они собирают деньги населения и направляют их на кредитование юридических лиц. В некоторой степени это увеличивает концентрацию рисков в банковской системе — забрать кредит (или залог) у предприятия гораздо труднее, нежели у человека.
Однако это риск гипотетический. Более реальной проблемой украинских банков является дисбаланс сроков активов и пассивов и валютные риски. Около 20-30% текущего прироста депозитной базы банкам обеспечивают краткосрочные вклады — сроком от одного до трех месяцев. Еще 23,8% — вклады до востребования. От силы 50% вкладов — сроком до года. Если с гривней все более-менее гладко (гривневые займы в основном выдаются сроком до года), то по валюте «пробои» серьезные. Банки предоставляют долгосрочные кредиты (55,1% всех кредитов) в иностранной валюте на срок более одного года (в основном пять-семь лет) за счет краткосрочных средств в иностранной валюте, привлеченных на срок до одного года.
Конечно, дисбаланс сроков активной и пассивной базы существовал всегда. «От него никак нельзя уйти. Чтобы перекрыть этот разрыв, банки вынуждены играть с ликвидностью, перекрывая кассовые разрывы за счет межбанка. Это постоянный риск»,— поясняют финансисты. В 2005 г. банкиры преодолеть его не смогли, а только усугубили. Об этом свидетельствует выросший за год на 5,5% объем межбанковских кредитов в структуре обязательств банков. Анализ результатов деятельности банков может вызвать и улыбку. Всего лишь при 60%-ном приросте активов некоторым украинским банкирам удалось повысить прибыльность вдвое, а кому и вчетверо. Как мы ни пытались, иначе как ударным трудом налоговиков рост рентабельности банковского бизнеса объяснить не удалось. «Увеличение в 1,9 раза прибыли банков, скорее всего, явление временное — для того чтобы занять ниши на рынке (в том числе и из-за прихода нерезидентов) банки пойдут на временное снижение своей маржи. В 2006 г. из-за снижения темпов роста доходов населения банки, возможно, будут более активно кредитовать малый и средний бизнес»,— предполагает Александр Жолудь.