В первом квартале 2008 г. мировые показатели активности в сфере первичного размещения акций (ІРО) резко упали...
В первом квартале 2008 г. мировые показатели активности в сфере первичного размещения акций (ІРО) резко упали: количество операций в первом квартале 2008 г. уменьшилось на 60% по сравнению с четвертым кварталом 2007 г. и на 38% по сравнению с первым кварталом 2007 г. По мнению экспертов, возобновление активности следует ждать к концу лета
В первом квартале 2008 г. мировые показатели активности в сфере первичного размещения акций (ІРО) резко упали: количество операций в первом квартале 2008 г. уменьшилось на 60% по сравнению с четвертым кварталом 2007 г. и на 38% по сравнению с первым кварталом 2007 г. По мнению экспертов, возобновление активности следует ждать к концу лета.
За три месяца с начала текущего года в ходе 236 проведенных ІРО по всему миру было привлечено $40,9 млрд., что на 60% меньше, чем в прошлом квартале, причем на итоги первого не повлияли $19,6 млрд., которые удалось привлечь в результате самого крупного в США ІРО — компании Visa Inc. По утверждению специалистов, это обусловлено кредитным и продолжительным финансовым кризисами, в условиях которых рекордно большое количество компаний (83) отказались от своих планов проводить первичное размещение акций в первом квартале 2008 г., а 24 компании отложили ІРО на еще более отдаленное будущее.
«Кредитный кризис и нестабильность рынка привели к неизбежному замедлению активности на мировом рынке ІРО,— рассказывает Джил Форер, руководитель международной практики «Эрнст энд Янг Глобал» по предоставлению консультационных услуг в отрасли ІРО.— Однако размер капитала, привлеченного компаниями Visa Inc., China Railway Construction Corp Ltd и Reliance Power Ltd, демонстрирует, что сильные компании способны привлекать внимание инвесторов». В то же время, по его словам, замедление темпов развития переживают в первую очередь развитые рынки, тогда как развивающиеся продолжают испытывать подъем и будут оставаться основными факторами развития глобального рынка ІРО.
В первом квартале 2008 г. самое большое количество листингов провела Австралия (30), за ней — Китай (29), Япония (22), Канада (20), Польша (17) и Индия (16). По объему привлеченного капитала лидерами стали компании из США, Китая и Индии: они привлекли 82% суммарного объема капитала ($20,8 млрд., $8,6 млрд. и $4 млрд. соответственно).
Компании финансового сектора привлекли свыше 50% суммарного капитала (благодаря размещению акций компании Visa Inc.), тогда как доля капитала, привлеченного компаниями промышленного сектора, составила 16%, электроэнергетического — 14%. По количеству первичных размещений лидером стал сектор сырьевых компаний (26%), за ним с незначительным отставанием идет отрасль промышленного производства (12%) и финансовый сектор (11%).
«В Украине и других развивающихся странах мировой финансовый кризис не произвел значительного влияния на ситуацию в сфере ІРО. Предприятия продолжают выполнять свои планы подготовки к размещению акций,— рассказывает Александра Дубовик, директор группы «Эрнст энд Янг» по сопровождению сделок ІРО в Украине.— Если компания последовательно демонстрирует рост, имеет конкурентоспособный бизнес-план и хорошие показатели деятельности, она будет интересна потенциальным инвесторам».
По мнению директора группы рынков капитала инвестиционной компании Concorde Capital Александра Омельчука, в этом году будет выгодно размещаться в первую очередь компаниям из сельскохозяйственного сектора, пищевой обработки, пищевого ритейла, поскольку они по-прежнему представляют высокий интерес для инвесторов. «Подобных предложений сейчас на рынке очень мало, поэтому даже в условиях кризиса они находят спрос,— отмечает эксперт.— К тому же шансов заработать на глобальных рынках у инвесторов сейчас намного меньше и любая активность несет значительные риски, поэтому развивающиеся рынки служат для них благодатной альтернативой». Помимо этого, считает Александр Омельчук, Украина еще недостаточно представлена на мировых рынках, поэтому к лету текущего года спрос на акции отечественных компаний только вырастет и во второй половине лета можно прогнозировать возобновление IPO.