Глава правления банка «Хрещатик» дал интервью корреспонденту "i"
Аналитики прогнозируют рост убытков иностранных банков, пострадавших от кризиса на американском ипотечном рынке. Председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук рассказал «i», как инфляция будет поддерживать деньгами банковскую систему, и объяснил, почему банкиры смогут переориентироваться с внешних займов на внутренние.
Вопрос: В дверях вашего кабинета я столкнулся с представителями СКМ. Неужели вы ведете с ними переговоры о продаже банка?
Ответ: Нет. Мы обсуждаем перспективы возможного сотрудничества. В переговорах участвует Айя Кляшева, с которой мы достаточно успешно сотрудничали в Parex Asset Management. Теперь же ведем переговоры о новых направлениях бизнеса.
В: Говорят, акционеры банка «Хрещатик» планируют объединить его с Индустриалбанком, чтобы за счет синергии продать его подороже. Это так?
О: Сегодня — это слухи. Банк «Хрещатик» с таким же успехом можно объединять с «Надрами» или Брокбизнесбанком.
В: Желание Леонида Черновецкого купить «Хрещатик» — это тоже слухи?
О: Да, причем совершенно беспочвенные.
В: Но акционеры сохраняют планы по продаже банка стратегическому инвестору? В какие сроки планируется осуществить продажу? Какой пакет акций планируется продать?
О: Активной деятельности в этом направлении акционеры не осуществляли, хотя в стратегических планах подобные задачи присутствуют в пределах той доли, которую имеют коммерческие структуры. Это приблизительно до 75% уставного капитала.
В: Как отразится сжатие ликвидности на мировых рынках и общая нервозность инвесторов на планах владельцев украинских банков продать их?
О: Думаю, никак. Давайте взглянем на размещение еврооблигаций Украины — при объявленном выпуске на $700 млн. книга заявок от инвесторов превысила $2 млрд. По следам Украины с размещением облигаций выходит Киев, выпуск которого может дойти до $500 млн. Киев в ноябре разместил пятилетние евробонды (loan participation notes, LPN) объемом $250 млн. по ставке 8,25% годовых. Ставка четко отражает отношения инвесторов к украинскому риску. Мне кажется, портфельные инвесторы будут продолжать покупать украинские бумаги, а значит — давать сигнал стратегическим инвесторам входить в капитал банков. Кстати, по информации ведущих мировых бирж, интерес инвесторов к акциям банков возрос в целом. Это является дополнительным свидетельством того, что финансовые институты становятся все более и более привлекательными.
В: Сейчас на мировых рынках ставка на ресурсы для украинских банков повысилась примерно на 1,5-2%. Вы считаете, это позволит финансистам так же активно занимать деньги на внешних рынках?
О: Давайте посчитаем. Обычно банки заключали сделки по привлечению валютных ресурсов исходя из ставки месячного Libor + 2.55-3% маржи кредиторов. Фактически сейчас эффективная ставка по таким кредитам составляет около 7-8% годовых. После сжатия банковской ликвидности ставка увеличилась на 2%. Соответственно, банки будут платить за новые синдицированные кредиты примерно 10% годовых в валюте без учета накладных расходов на организацию займа. Сегодня стоимость валютных ресурсов для банков составляет Libor + 5%. По таким же ставкам мы имеем возможность привлекать деньги в Украине — валюту на депозитные счета от населения и на три, и на пять лет. И нужно понимать причины, по которым банки привлекают такие дорогие ресурсы из-за рубежа.
В: И каковы они?
О: Желание продолжать кредитование в валюте, чтобы выполнить свои обязательства перед заемщиками. Я не берусь оценивать, насколько это правильная стратегия. Но мы, к примеру, отказались от активного кредитования в валюте. Выдавали займы точечно. Это нормальная практика, которая позволяет избежать разрывов между активами и пассивами. Если бы мы неправильно сделали прогноз и ожидали быстрого успокоения на внешних рынках, то сейчас тоже испытывали проблемы с рефинансированием пассивов и занимали дорогие деньги за рубежом. Риски нужно закрывать из доступной банку базы фондирования.
В: Вы выполнили свои планы по привлечению ресурсов в текущем году?
О: На внутреннем рынке — полностью. Собирались привлечь еще минимум $100 млн., выпустив еврооблигации. Но это оказалось экономически невыгодно. Поэтому мы нашли следующий выход из ситуации: привлекли синдикат, активизировали работу с корпоративными клиентами, выпустили гривневые облигации на 440 млн. грн. по средней ставке 11% годовых. Это максимально возможный для нас объем (АО имеют право выпускать облигации в объемах уставного капитала. У «Хрещатика» уже есть заем на 100 млн. грн.— «і»). Сейчас мы работаем над выпуском в начале следующего года ипотечных облигаций на сумму 150 млн. грн. двумя траншами. Выпуск будет осуществлен в гривне.
В: И что потом?
О: Надеюсь, что к концу первого полугодия 2008 г. ситуация на внешних рынках станет понятной: банки и инвестиционные фонды опубликуют результаты годовых аудитов. Рынок поймет, какие финансовые институты пострадали от кризиса, и стоимость ресурсов начнет наверняка снижаться.
В: Есть ли сейчас шансы на привлечение внешних займов у средних банков?
О: Такой ситуации, как в прошлом году, уже не будет. Поэтому получить деньги для средних банков будет крайне сложно. Я бы сказал — невозможно. В будущем году на отношение инвесторов к банковскому сектору будет влиять фамилия премьера, параметры бюджета, уровень госдолга и уровень инфляции. Но, на мой взгляд, с синдицированными займами и еврооблигациями будет тяжело. Возможно, банки смогут привлекать ресурсы с помощью IPO. Потому что интерес к сделкам по поглощению украинских банков все еще остается высоким. Банковский сектор неконсолидирован и имеет очень высокий потенциал для роста.
В: Насколько сильно повышение стоимости займов отразится на ставках по кредитам для корпоративных и частных клиентов украинских банков?
О: Сегодня на лицо тенденция выравнивания ставок по гривневым и валютным кредитам. Переликвидность банковской системы очевидна: при сумме необходимых резервов в 6-7 млрд. грн. на корсчетах на конец ноября находилось более 18 млрд грн. Кредиты на ночь до последнего времени стоили смешные деньги, но новая тенденция показывает, что стоимость денег повысилась до 5%, то есть — в 10 раз. Несмотря на это банкиры идут на снижение ставок по гривневым депозитам. В то же время стоимость валютных пассивов увеличивается. Абсолютно нормальной считается ставка на кредит в долларах США на уровне 13-14% годовых. С одной стороны, такая ситуация не должна вести к дальнейшему росту обязательств украинских банков перед нерезидентами. С другой стороны, банки будут подпитываться валютой за счет активизации работы по выпуску секьюритизированных облигаций. Поэтому я не считаю, что доля валюты в пассивах будет снижаться. Но доля валюты в пассивах банковской системы на уровне 25-30% оптимальна для препятствия развитию проблем.
В: Вы не думаете, что нерезиденты будут опасаться покупать инструменты секьюритизации после кризиса subprime-облигаций в США?
О: Они просто будут подходить к этому процессу более требовательно и осторожно.
В: Что будет, когда гривневая ликвидность начнет таять?
О: Сезонное снижение уровня ликвидности банковской системы неизбежно. Но не думаю, что оно будет ощутимым. Сейчас я наблюдаю рост выручки предприятий, в том числе за счет повышения цен. Эти деньги оседают на банковских счетах. Кроме того, предприятия продолжают занимать деньги на модернизацию и развитие производства. В конце года на корсчетах коммерческих банков в НБУ будет находиться около 12-15 млрд. грн.
В: Нацбанк может применить очень жесткие меры по стерилизации гривни, учитывая текущую инфляционную ситуацию и планы банков по выпуску гривневых облигаций. Например, укрепить курс.
О: Рынок спокойно переварит валютные потоки, которые пройдут через межбанк и будут направлены нерезидентами на покупку части эмиссий гривневых облигаций банков. Проблемы могут вызвать только деньги спекулянтов, которые пойдут на депозиты или на покупку ОВГЗ. Это всегда тревожит НБУ, так как спекулянты не должны зарабатывать на Нацбанке — это аксиома. Поэтому, на мой взгляд, только значительный потенциал притока горячих денег мог бы повлечь за собой курсовые изменения. Сейчас мы наблюдаем равновесие на межбанковском рынке. Но даже если предложение будет превышать спрос, то НБУ будет спокойно пополнять ЗВР. Взнос монетарных факторов в показатель инфляции невелик. Сегодня уровень монетаризации не является злокачественной опухолью для экономики.
В: Как вы расцениваете вероятность введения дополнительных резервных требований к гривневым привлечениям украинских банков?
О: Это вряд ли произойдет. После того как НБУ ввел резервные требования к средствам, привлеченным банками у нерезидентов (норматив 4%.— «і»), бизнес-планы были серьезно подкорректированы. Банки привлекли на внешних рынках уже около $20 млрд. $800 млн. из этой суммы придется зарезервировать. Это серьезная стерилизация денежной массы и, на мой взгляд, в дополнительном административном снижении ликвидности банковской системы сейчас нет необходимости.
В: Будет ли продолжаться стремительный рост розничного кредитования в будущем году?
О: Для банков с иностранным капиталом розница приоритетна, поэтому я предполагаю, что кредиты частным лицам в следующем году будут расти еще быстрее. Изменения кредитных ставок совершенно не повлияют на спрос населения и бизнеса на кредиты. Это как с бензином: чем больше он дорожает, тем больше становится автомобилей (смеется).
В: В стремительном росте розничного кредитования нет угрозы для банковской системы?
О: В неконтролируемом росте есть. Существует угроза для стабильности национальной валюты из-за стремительного роста импорта, который стимулируется потребительским кредитованием. Если правительство не будет применять меры по сдерживанию притока в Украину импортных товаров с помощью введения импортных пошлин и поддержки национального производителя, отрицательное сальдо текущего счета будет увеличиваться, что может негативно отразиться на курсе национальной валюты. Курсовые колебания крайне неприятны для банков, т.к. наше население до сих пор впадает в панику при падении курса доллара и бежит снимать депозиты. НБУ должен готовить население к тому, что курс не может постоянно оставаться стабильным, а наилучший инструмент для хранения сбережений — это гривня. Но проблема для банковской системы может крыться в высоких темпах роста проблемной задолженности по потребительским кредитам. Средний уровень просрочки по выплате потребительских займов населением у некоторых банков уже превышает 15% от объемов портфеля. Особенно страдают от плохих кредитов те банки, которые допускают высокую текучесть кадров и не мотивируют свой персонал на качественную работу. Просрочки по займам создают разрывы ликвидности для банка, и он не может выдавать новые кредиты, т.к. сначала необходимо выполнить все свои обязательства.
В: Будут ли банки с этим бороться?
О: Банкиры должны более серьезно проводить оценку платежеспособности своих клиентов, принимать во внимание только их официальные доходы. В ближайшем будущем многие банки будут отказываться от практики учета доходов заемщика и членов его семьи, не будут принимать во внимание большую часть «серых доходов», а также прекратят агрессивную выдачу кредитов без справки о доходах. Это необходимое условие сохранения стабильной работы банковской системы.
Дмитрий Николаевич Гриджук родился 26 мая 1959 г. в пгт Печенижин Ивано-Франковской обл. В 1985 г. окончил Одесский институт народного хозяйства. 1982-1990 гг. — работал в комсомольских и партийных органах. 1990-1995 гг. — начальник отдела, замдиректора ивано-франковской дирекции банка «Украина». 1995-1999 гг. — путь от начальника управления до главы правления АПБ «Украина». 1999-2000 гг. — замглавы правления Международного коммерческого банка. С мая 2000 г. — председатель правления банка «Хрещатик».