Несмотря на некоторые неудачи в первую торговую неделю, уже по итогам второй недели «голубые фишки» показали максимальный рост с сентября прошлого года. Выход сильного отчета по розничным продажам за декабрь позволил Dow (+0,8%) в минувшую пятницу обновить рекордный максимум. Nasdaq (+3%) достиг шестилетних вершин, а S&P (+0,9%) — максимума с ноября 2000 г. «Абсолютно очевидно, что настроение инвесторов в отношении экономических перспектив США улучшается, что и поддерживает рынок»,— говорит Хью Джонсон, главный инвестиционный менеджер в Johnson Illington Advisors.
Тон на рынке задавали сектор авиаперевозок, а также энергоресурсов и высоких технологий. Абсолютным лидером стала компания Apple, акции которой достигли исторического максимума и взлетели с начала года на 18,7%. Падение цен на нефть навредило энергетическому сектору, однако в целом поддержало фондовый рынок, ослабив инфляционные опасения. Alcoa Inc. (+2,3%) и Genentech Inc. (+8,7%) стали первыми ласточками нового сезона квартальной отчетности, предоставив сильные финансовые результаты.
Укрепил свои позиции сектор информационных технологий: акции Yahoo прибавили 14,8%, а акции Microsoft выросли в цене на 4,2%. Intel выиграл на фоне падения котировок Advanced Micro Devices (-13,2%), которая ранее заявляла, что выручка в IV квартале не оправдает прогнозы. Акции Intel с начала года подорожали уже на 9,1%. Это дает аналитикам повод предполагать, что компания отвоюет у AMD значительную долю рынка. Между тем Джон О’Брайен, вице-президент MKM Partners LLC, уверен, что «сектор технологий вскоре начнет коррекцию после столь существенного роста с начала года».
В то время как технологический сектор задавал позитивный тон торгам, акции нефтяных компаний упали в цене: ConocoPhillips (-20%), Exxon Mobil (-5,5%). Однако это поддержало сектор авиаперевозок, который демонстрировал ралли благодаря слухам о дальнейшей консолидации в отрасли, а также в свете радужных ожиданий в преддверии квартальных отчетов. Акции головной компании United Airlines — UAL — подорожали с начала года на 16,3% . Акции US Airways Group выросли на 8,9% после повышения предложения о покупке обанкротившейся Delta до $10,2 млрд.
Фондовый рынок Европы также укрепился по итогам первых двух недель 2007 г. Основным импульсом для покупки акций послужило заявление главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише о том, что наличие рисков может оттянуть во времени следующее повышение учетной ставки (в минувший четверг ЕЦБ принял решение оставить ставку на уровне 3,5%). Между тем аналитики полагают, что к сентябрю ставка будет повышена дважды до 4%, что в среднесрочной перспективе может оказать давление на рынок. В этот понедельник европейские индексы обновили шестилетние максимумы, что было вызвано спекуляциями относительно дальнейших слияний и поглощений, объем которых в прошлом году достиг рекордного уровня. Общая стоимость слияний и поглощений в 2006 г. выросла на 37% и составила $3,59 трлн. «Перспективы европейского фондового рынка выглядят довольно оптимистично, — полагает Клаус Мартини из Deutsche Bank Private Asset Management. — Индексы растут на фоне увеличения корпоративных прибылей, а также роста сделок по слиянию/поглощению».
Акции Deutsche Bоrse (+6%) установили новый максимум на фоне позитивных комментариев от ведущих брокерских фирм, включая Morgan Stanley. Слухи о дальнейшей консолидации в аэрокосмическом и оборонном секторах поддержали акции британской Smiths Group (+12%), которая продала свое подразделение американской General Electric за $4,8 млрд. Акции производителя Airbus — EADS — выросли на 2%. Менее удачно год начался для японского рынка акций, где Nikkei уступил около 0,1%. Потери индекса были бы более заметными, если бы не пятничное ралли. Поддержку рынку оказало падение курса иены против доллара, а также тот факт, что цены на нефть впервые за последние 19 месяцев снизились до $52 за баррель. Спросом пользовались акции банковского сектора, включая Mitsubishi UFJ (+1,3%), SMFG (+0,8%) и Sumitomo Trust&Banking (+3,8%).